Трейдеры всегда ищут возможности заработать. Возможность получения прибыли зависит от нескольких различных факторов, включая обстоятельства и условия рынка, а также от правильного выбора времени. Эти факторы, наряду с толерантностью к риску и целями трейдера, обычно помогают сформировать его или ее торговую стратегию.
Разработка стратегии может помочь трейдеру гарантировать, что он или она получает регулярные результаты, избегая при этом поведенческих финансовых предубеждений. Все это так же верно для любого, кто торгует на валютном рынке. Одна из стратегий, которую используют трейдеры на этом рынке, называется арбитраж. В этой статье описываются основы этой стратегии и то, как она используется в мире инвестиций.
Ключевые вынос
- Арбитраж происходит, когда ценные бумаги приобретаются на одном рынке и одновременно продаются на другом по более высокой цене. Это приводит к получению прибыли от временной разницы в ценах. Арбитраж считается безрисковой прибылью для инвестора или трейдера. Трейдер пытается использовать арбитражные возможности, такие как покупка акций на иностранной бирже, где цена еще не скорректирована с учетом колеблющийся обменный курс.
Что такое арбитраж?
Арбитраж, в основном, покупает ценную бумагу на одном рынке и одновременно продает ее на другом рынке по более высокой цене, тем самым получая прибыль от временной разницы в ценах. Это считается безрисковой прибылью для инвестора / трейдера.
В контексте фондового рынка трейдеры часто пытаются использовать возможности арбитража. Например, трейдер может купить акцию на иностранной валюте, где цена еще не скорректирована с учетом постоянно меняющегося обменного курса. Поэтому цена акции на иностранной валюте занижена по сравнению с ценой на местной бирже, и трейдер может получить прибыль от этой разницы.
арбитраж
Пример Арбитража
Вот пример арбитражной возможности. TD Bank (TD) торгует как на Фондовой бирже Торонто (TSX), так и на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE). Скажем, TD торгуется за $ 63, 50 CAD на TSX и $ 47, 00 USD на NYSE. Обменный курс USD / CAD составляет 1, 35 доллара США, что означает, что 1 доллар США равен 1, 37 доллара США CAD. Учитывая этот обменный курс, 47 долларов США = 64, 39 долларов США.
Очевидно, что здесь есть возможность для арбитража, поскольку, учитывая обменный курс, TD оценивается по-разному на обоих рынках. Трейдер может купить акции TD на TSX за 63, 50 долл. США и продать ту же ценную бумагу на NYSE за 47, 00 долл. США, что эквивалентно 64, 39 долл. США, что составляет 0, 89 долл. США за акцию (64, 39 долл. США - 63, 50 долл. США) для транзакции.
Даже когда на рынках существует расхождение в ценах между двумя равными товарами, не всегда существует арбитражная возможность.
Суть
Если бы все рынки были абсолютно эффективными, никогда не было бы никаких арбитражных возможностей, но рынки редко остаются идеальными. Другим фактором, который необходимо учитывать, являются трансакционные издержки. Они могут превратить возможную арбитражную ситуацию в ситуацию, которая не принесет пользы инвестору. Например, рассмотрим сценарий с акциями TD Bank выше. Если торговые комиссионные за акцию или в совокупности стоят больше, чем общая арбитражная доходность, арбитражная возможность будет стерта.
