Содержание
- iShares China Large-Cap
- SPDR S & P Китай
- iShares MSCI Китай
- KraneShares Bosera MSCI Китай
- Direxion Daily CSI 300 Китай Медведь
Пятница, 13 декабря, стала удачным днем в декабре 2019 года для инвесторов и рыночных аналитиков, с тревогой наблюдающих за торговой войной между США и Китаем. Официально вышли новости об ограниченном торговом соглашении, которое снизит американские сборы с некоторых китайских товаров до 7, 5% (с 25%) и отменит надвигающийся новый набор тарифов. Первая фаза сделки также включала в себя обязательство Китая покупать больше американской сельскохозяйственной продукции, защитить американские фирмы, работающие в Китае, и усилить законы, касающиеся интеллектуальной собственности, технологий и обмена валюты.
Торговая напряженность или нет, многие биржевые фонды США (ETF) по-прежнему заинтересованы в инвестициях в Китай; на самом деле, ряд ETF ориентированы исключительно на китайские акции. Для многих из этих фондов последствия американо-китайской торговой войны были катастрофическими (после 50% прибыли в 2017 году они завершили 2018 год в минусе), и будущее все еще может быть неопределенным, несмотря на последние новости. Мы подробнее рассмотрим некоторых из лучших (или во многих случаях наименее плохих) исполнителей ETF, инвестирующих в китайские компании прямо сейчас.
Все данные актуальны по состоянию на 13 декабря 2019 года.
ключевые вынос
- Несмотря на торговую войну между США и Китаем, некоторые ETF, сфокусированные на китайских акциях, работают хорошо. Некоторые потенциальные игры включают в себя ETF iShares China Large-Cap, ETF SPDR S & P China, ETF iShares MSCI China и MSCI KraneShares Bosera China A Share ETF. Для медвежьей игры возможен выпуск ETX Direxion Daily CSI 300 China.
iShares China ETF с большой крышкой (FXI)
В отличие от CHAD, iShares China Large-Cap ETF (FXI) является одним из крупнейших фондов, инвестируемых в Китай в мире, его активы составляют 4, 27 миллиарда долларов, а средний объем торгов - почти 24 миллиона.
После сильного 2017 года FXI потерпел неудачу в 2018 году (доходность была отрицательной 12, 41%), но с начала года он вырос на 6, 05%. Его NAV составляет $ 41, 44, и он дает 2, 13%.
FXI отслеживает 50 крупнейших китайских акций, торгуемых на Гонконгской фондовой бирже. Он ориентирован на H-акции, P-чипы и Red Chips, а также A-акции и другие крупные китайские компании, более 45% портфеля которых сосредоточено на финансовых услугах. Тремя крупнейшими фондами фонда являются China Construction Bank Corp. (с весом около 9%), Tencent Holdings (8, 83%) и Ping An Insurance (8, 01%).
SPDR S & P Китай ETF (GXC)
Управляя активами (AUM) в размере 1, 18 млрд долларов, SPDR S & P China ETF (GXC) фокусируется на широком индексе китайских акций, стремясь отразить результаты индекса S & P China BMI. GXC не фокусируется на размерах рынка, хотя фонд взвешен, причем наибольшую долю получают крупные капиталы. Неудивительно, что 2018 год был тяжелым - фонд потерял 18, 67%, но с начала года он вырос на 14, 86%. При NAV 99 долларов он дает 2, 06%.
GXC фокусируется на потребительских циклических, финансовых услугах и акциях услуг связи. Крупнейшим холдингом фонда является Alibaba Group, доля которого в портфеле составляет 13, 62%. Далее идет Tencent Holdings, с 10, 77%. Далекая треть - Китайская строительная банковская корпорация, вес которой составляет 3, 52%.
iShares MSCI China ETF (MCHI)
Как и GXC, iShares MSCI China ETF (MCHI) отслеживает индекс - в частности, MSCI China Index - инвестируемых акций Китая, охватывающий все размеры рыночной капитализации. Точно так же MCHI также взвешен по предельному значению, хотя имеет тенденцию сосредотачивать свои инвестиции на финансах и технологиях.
Стоит отметить, что MCHI примерно в четыре раза больше, чем GXC, по активам: у него более 4 миллиардов долларов в AUM. Он также объявил об убытках в 2018 году, но в 2019 году его доходность составила 15, 88%. Его NAV составляет $ 61, а доходность - 1, 48%.
Фонд выделяет сектора как GXC, и на самом деле три основных холдинга MCHI точно такие же, как у GXC, хотя их вес несколько отличается. На первом месте Alibaba Group - чуть более 17%, затем Tencent Holdings с 12, 30%, затем China Construction Bank Corporation с 3, 87%.
KraneShares Bosera MSCI China A Поделиться ETF (KBA)
Как следует из названия, ETF KraneShares Bosera MSCI China A Share (KBA) отслеживает индекс MSCI China A (не путать с вышеупомянутым индексом MSCI China), фокусируясь на китайских акциях с крупной и средней капитализацией, котирующихся на Шэньчжэне или Шанхайские биржи. Он владеет чистыми активами в размере 533, 54 миллиона долларов. Стратегия КБА принесла ему 26, 93% прибыли в этом году - хороший отскок от убытков в 2018 году в 26, 25% - и доходности 1, 68%. NAV в настоящее время составляет $ 31.
Портфель KBA, более разнообразный, чем его коллегиальные фонды, сосредоточен на секторах финансовых услуг, защиты потребителей, промышленности и технологий. Лидерами являются Kweichow Moutai Co. (5, 23%), Ping An Insurance Group (3, 34%) и China Merchants Bank (2, 74%).
Direxion Daily CSI 300 Китай А акции Bear 1X Акции (ЧАД)
Когда это был плохой год для акций, это, вероятно, означает, что это был хороший год для обратных ETF, которые используют различные производные инструменты для получения прибыли от снижения стоимости базового ориентира. Как следует из названия «медведь», держатели фондов с обратным риском, таких как Direxion Daily CSI 300 China ETF (CHAD), акции Bear Bear 1X, видят положительную доходность, когда акции падают в цене. Таким образом, фонд стремится извлечь выгоду из обратной деятельности CSI 300, индекса, состоящего из крупнейших и наиболее ликвидных акций на китайском фондовом рынке акций.
CHAD выделяется тем, что является единственным ориентированным на Китай ETF, который выиграл двузначную прибыль в 2018 году - противоположность своим коллегиальным фондам. Неудивительно, что, поскольку они пришли в норму, его показатели в 2019 году были непростыми - с начала года они снизились на 24, 37%, хотя в ноябре и декабре они немного выросли. На NAV 29 долларов, его доходность в настоящее время составляет 3, 41%.
ЧАД по-прежнему является относительно небольшим фондом с чистыми активами всего 20, 86 млн. Долл. США и средним объемом 12 309 долл. США. Более трети портфеля, ориентированного на финансовый сектор, входят в тройку крупнейших фондов фонда: Ping An Insurance Co. из Китая (7, 62% портфеля), Moutai (4, 66%) и Merchants Bank (2, 89%).
