Под публичным обращением понимается первичное публичное размещение акций (IPO) частной компании, в результате чего компания становится публичной компанией и принадлежит ей. Компании обычно выходят на публичный рынок, чтобы привлечь капитал в надежде на расширение. Кроме того, венчурные капиталисты могут использовать IPO в качестве стратегии выхода (способ выхода из своих инвестиций в компанию).
Ключевые вынос
- Публичное обращение означает первичное публичное размещение акций (IPO) частной компании, в результате чего она становится публично торгуемым и находящимся в собственности предприятием. Публичное размещение повышает престиж и помогает компании привлечь капитал для инвестирования в будущие операции, расширение или приобретение. Однако диверсификация публичных акций владение, накладывает ограничения на управление и открывает компанию для нормативных ограничений.
Листинг компании
Процесс IPO начинается с обращения в инвестиционный банк и принятия определенных решений, таких как количество и цена акций, которые будут выпущены. Инвестиционные банки берут на себя задачу андеррайтинга или становятся владельцами акций и принимают на себя юридическую ответственность за них.
Цель андеррайтера состоит в том, чтобы продать акции населению больше, чем было выплачено первоначальным владельцам компании. Сделки между инвестиционными банками и компаниями-эмитентами могут оцениваться в сотни миллионов долларов, а некоторые даже доходить до 1 миллиарда долларов или более.
190
Количество компаний, которые стали публичными в 2018 году.
Публичная публикация имеет положительные и отрицательные последствия, которые компании должны учитывать.
Преимущества: Укрепляет капитальную базу, облегчает приобретение, диверсифицирует владение и повышает престиж.
Недостатки: оказывает давление на краткосрочный рост, увеличивает затраты, накладывает больше ограничений на управление и торговлю, вынуждает раскрытие информации общественности и заставляет бывших владельцев бизнеса терять контроль над принятием решений.
Плюсы и минусы компании, которая становится публичной
Требования к листингу
Для некоторых предпринимателей сделать компанию публичной - это конечная мечта и знак успеха, который сопровождается крупными выплатами. Однако, прежде чем IPO можно будет даже обсудить, компания должна соответствовать требованиям, установленным страховщиками.
- Компания имеет предсказуемый и стабильный доход. Публичным рынкам не нравится, когда компания пропускает прибыль или не может предсказать, какими они будут. Бизнес должен быть достаточно зрелым, чтобы он мог надежно прогнозировать следующий квартал и ожидаемую прибыль в следующем году. Для финансирования процесса IPO есть дополнительные средства. Это не дешево, чтобы стать публичным, и многие расходы начинают происходить задолго до IPO. Средства, полученные от публикации, не обязательно могут быть использованы для оплаты этих расходов. В бизнес-секторе все еще есть большой потенциал роста. Рынок не хочет инвестировать в компанию без перспектив роста; сегодня ей нужна компания с надежными доходами, но у которой также есть много проверенных возможностей для роста в будущем. Компания должна быть одним из ведущих игроков в отрасли. Когда инвесторы смотрят на покупку, они будут сравнивать ее с другими компаниями в этой области. Должна быть сильная команда менеджеров на месте. Проверенные финансовые показатели являются требованием для публичных компаний. Должны быть сильные бизнес-процессы. Это ценно, даже если компания остается частной, но публичность означает, что каждый аспект ее работы будет подвергнут критике. Соотношение долга к собственному капиталу должно быть низким. Это соотношение может быть одним из главных факторов, препятствующих успешному IPO. В компании с высокой долей заемных средств трудно получить хорошую начальную цену для акций, и у компании могут возникнуть проблемы с продажей акций. У компании есть долгосрочный бизнес-план с финансовыми данными, изложенными на следующие три-пять лет, чтобы помочь На рынке видно, что компания знает, куда идет.
Качество лидерства является одним из важнейших факторов, на которые инвесторы обращают внимание, помимо финансовых, при рассмотрении вопроса о покупке компании.
Суть
Некоторым андеррайтерам требуется доход от 10 до 20 миллионов долларов в год с прибылью около 1 миллиона долларов. Кроме того, команды менеджеров должны демонстрировать темпы роста в будущем примерно на 25% в год в течение пяти-семи лет. Несмотря на то, что существуют требования к требованиям, нет никаких сомнений в том, сколько трудолюбивых предпринимателей нужно вкладывать, прежде чем они получат большие выгоды от IPO. (Информацию по теме см. «Каковы преимущества и недостатки компании, которая становится публичной?»)
