S & P 500 измеряет стоимость акций 500 крупнейших корпораций по рыночной капитализации, котирующейся на Нью-Йоркской фондовой бирже или Nasdaq Composite. Цель Standard & Poor's состоит в том, чтобы иметь цену, которая обеспечивает быстрый взгляд на фондовый рынок и экономику. Действительно, индекс S & P 500 является наиболее популярной мерой, используемой финансовыми СМИ и профессионалами, в то время как основные средства массовой информации и широкая публика могут быть более знакомы с индексом Доу-Джонса.
Индекс S & P 500 является скорректированным с плавающей точкой взвешенным индексом рыночной капитализации. Он рассчитывается путем взятия суммы скорректированной рыночной капитализации всех акций S & P 500, а затем деления ее на делитель индекса, который является частной цифрой, разработанной Standard & Poor's.
Будучи скорректированным на акции, индекс постоянно пересчитывается на основе торговли акциями. Делитель корректируется при наличии акций, специальных дивидендов или дополнительных активов, которые могут повлиять на значение индекса. Делитель гарантирует, что эти неэкономические факторы не влияют на индекс.
Индекс рассчитывается следующим образом:
S & P 500 Index = индекс DivisorMarket Cap для всех акций S & P 500
S & P 500 Подводные камни
Одним из результатов этой методологии является то, что индекс ориентирован на компании с большей капитализацией.
Например, 17 декабря 2018 года самым крупным компонентом был Microsoft на 802 миллиарда долларов. Сравните это с аналогами Adobe, чья рыночная капитализация составляет 110 миллиардов долларов. Общая рыночная капитализация всех компаний в индексе составила 23, 3 трлн.
Средневзвешенная рыночная капитализация каждого отдельного компонента затем определяется путем деления рыночной капитализации отдельного компонента на 23, 3 триллиона долларов США. Вес Microsoft определяется путем ее рыночной капитализации и деления ее на общую рыночную капитализацию индекса.
Формула для определения этого веса выглядит следующим образом:
Взвешивание = общая рыночная капитализация всех акций S & P 500.Маркетная капитализация отдельных компонентов.
Поэтому, используя тот же пример, Microsoft имеет вес 3, 4%, в то время как меньшая компания, такая как Adobe, имеет индекс 0, 5% в индексе. Это приводит к тому, что акции мегаполисов оказывают огромное влияние на индекс. Иногда такая структура индекса может маскировать сильные или слабые стороны в небольших компаниях, если компании с большей капитализацией расходятся. Другими словами, эта структура индекса лучше отражает общую экономику, чем индексы, в которых взвешивание определяется равной долей или индексом, взвешенным по цене.
S & P 500 Positives
S & P 500 считается эффективным представителем экономики благодаря включению в него около 500 компаний, которые охватывают все районы США и все отрасли. Напротив, промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) состоит из 30 компаний, что приводит к более узкому отражению. Кроме того, DJIA является взвешенным по цене индексом, поэтому наибольшие взвешенные компоненты определяются ценой его акций, а не какой-то фундаментальной мерой.
S & P 500 - это более широкое представительство, имеющее больше акций и охватывающее все отрасли. DJIA ограничен, и движение акций в DJIA может оказать большее влияние, чем движение S & P 500. Вероятно, самый большой взвешенный запас в S & P 500 имеет меньший вес, чем самый большой взвешенный запас в DJIA. Движение нескольких компаний может оказать глубокое влияние на DJIA.
