Что такое Robo-Advisor?
В 2014 году Betterment выпустила первого в мире робо-консультанта с целью обслуживания обычных людей, у которых не было достаточно активов, чтобы заинтересовать квалифицированного финансового консультанта, многим из которых все еще требуется учетная запись минимум из пяти-шести цифр, и которые берут 1 % или более каждый год в активах под управлением (AUM). Решение состояло в том, чтобы воспользоваться преимуществами как технологий, так и структуры рынка, чтобы предложить недорогие и эффективные инвестиции с крайне низким начальным сальдо.
С технологической точки зрения использование алгоритмической торговли, мобильных приложений и цифровых подписей означало, что процесс открытия счета больше не требовал подписывать стопки бумажных документов и что компьютеры могли совершать сделки без ошибок и непрерывно контролировать портфели - то, что финансовые консультанты никогда не сможет сделать больше, чем несколько счетов одновременно.
Со стороны рынка, дешевые биржевые фонды (ETF) появились как очевидный тип ценных бумаг, чтобы получить широкую рыночную экспозицию по различным классам активов, таким как акции, облигации, недвижимость, товары и казначейские обязательства. ETFs взимают очень низкую комиссию за управление (сейчас она составляет всего 0, 20%, тогда как средний индексный взаимный фонд взимает комиссию 0, 75%) и торгуют в течение дня, как акции, обеспечивая большую прозрачность и ликвидность. Более того, торговля ETF стала бесплатной у нескольких брокеров и клиринговых фирм. Все это позволяет роботам-консультантам управлять деньгами клиентов всего лишь на 0, 25% в год от AUM (в среднем), а пользователи могут открывать счета всего за 5 долларов.
Ключевые вынос
- Робо-советники могут автоматизировать инвестиционные стратегии, которые оптимизируют идеальные веса класса активов в портфеле для данного предпочтения риска. Финансовые консультанты часто являются не просто инвестиционными менеджерами, а коммуникаторами, преподавателями, планировщиками и тренерами для своих клиентов. Некоторые традиционные В настоящее время советники предлагают робо-советников как услугу в рамках более комплексной практики финансового планирования в области построения портфеля и мониторинга инвестиций.
Преимущества Robo-Advisor
Помимо низкой стоимости и простоты открытия счета, робо-советники также имеют ряд преимуществ из-за большой зависимости от технологии. Во-первых, робо-советники могут автоматизировать стратегии инвестирования, такие как современная теория портфеля (MPT), которые оптимизируют идеальные веса классов активов в портфеле для данного предпочтения риска. Эти вычисления, хотя и осуществимы вручную, являются трудоемкими и подвержены человеческим ошибкам. С другой стороны, машина может мгновенно оптимизировать тысячи портфелей без ошибок. Более того, алгоритмы могут отслеживать и балансировать одни и те же тысячи портфелей в режиме реального времени, когда рынки движутся, и необходимо корректировать весовые коэффициенты классов активов.
Тот же алгоритмический «глаз» может также обеспечить сбор налоговых убытков в режиме реального времени, стратегию минимизации налогов, которая продает ценные бумаги, которые потеряли деньги на рынке, и заменяет их аналогичными активами, так что общая структура портфеля примерно такая же, как и раньше, но понесенные потери могут быть использованы для компенсации прироста капитала в других местах. До подобных алгоритмов сбор налоговых потерь был трудоемким и сложным, поскольку ошибка могла привести к незаконной торговле промывкой.
Возможно, самое большое преимущество робо-консультанта в том, что он действительно настроен так, что он забыл. Многие люди не любят думать о финансах и боятся полугодовых звонков со своим финансовым консультантом. У других людей, склонных к DIY, пытающихся создать свои собственные портфолио, часто не хватает времени, дисциплины или навыков, чтобы сделать это «правильно». Отказ от алгоритмов может привести к менее напряженной финансовой жизни.
Преимущества финансового консультанта
Конечно, главное, что теряет робот-советник, - это человеческий фактор. Финансовые консультанты часто являются не просто управляющими инвестициями, а коммуникаторами, педагогами, планировщиками и тренерами своих клиентов. Построение отношений является основной частью бизнеса любого финансового консультанта и часто является главным критерием для клиентов. Робот-консультант, несмотря на все сбережения, которые он вам экономит, никогда не появится в бейсбольном матче вашего сына, не доставит вас на обед или не отправит карту соболезнования.
В случае робо-консультанта для открытия счета часто требуется быстрая анкета для определения рисков и ввод личной информации. Вместо этого традиционный финансовый консультант обычно начинается с личной встречи между клиентом и консультантом с целью знакомства с вами. Советник понимает, почему вы инвестируете, а также пытается понять ваши краткосрочные, средние и долгосрочные цели. Консультант изучает вашу толерантность к риску, помогает вам ставить цели и разрабатывает индивидуальный план. Затем советник рекомендует инвестиции и тактику, которые он или она надеется согласовать с вашими целями.
Быть по вызову, чтобы ответить на вопросы, предоставить персональные советы и получить широкий спектр знаний - от инвестиций до налогообложения и планирования недвижимости до страхования - является ценным ресурсом. Однако это человеческое прикосновение сопряжено с дополнительными затратами, но многие люди считают его ценным и готовы за него заплатить.
Финансовый консультант-алгоритм Гибриды
Тем не менее, несколько робо-консультантов теперь имеют финансовых консультантов по вызову, чтобы ответить на вопросы и предоставить гарантии. Однако, в отличие от традиционных финансовых консультантов, многие из финансовых консультантов, нанятых робо-консультантами, не могут давать конкретные инвестиционные рекомендации или изменять вес портфеля клиента - они регулируются алгоритмом.
С другой стороны, традиционные советники теперь предлагают робо-советников как услугу в рамках более комплексной практики финансового планирования, связанной с построением портфеля и мониторингом инвестиций. Эти инструменты часто представляют собой предложения от роботов-консультантов, такие как Betterment или E * Trade, которые специально предназначены для консультантов.
Суть
Итак, вы должны уволить советника и переключиться на алгоритм? Все это зависит. Для молодых инвесторов, у которых может не быть много денег, чтобы вывести их на рынки, выгодные и технологические преимущества робо-консультантов могут быть привлекательными. Что касается цифровых аборигенов, то, возможно, отсутствие человеческого взаимодействия ценится, а не предостерегает. Для пожилых, более состоятельных или не склонных к технологиям инвесторов финансовый консультант обеспечит более персонализированный сервис, большую широту финансовых консультаций и реальные взаимоотношения между людьми во многих случаях. Хотя финансовые консультанты стоят дороже и требуют больших стартовых сумм, и хотя люди склонны к ошибкам и скрытым предубеждениям и ошибкам, эти затраты и даже эти ошибки могут обеспечить как ценность, так и утешение. В конце концов, возможно, лучше всего использовать гибридный подход, сочетающий желательные аспекты каждого из них.
