Существует почти бесконечное число факторов, которые могут привести к значительному движению фондового рынка в том или ином направлении, включая экономические данные, геополитические события и настроения рынка.
Рыночные настроения
Например, крах фондовых технологий в начале 2000-х годов стал результатом пузыря в акциях dot.com, так как инвесторы были в эйфории от рынка и спекулировали иррационально. Если инвесторы чрезмерно используют свои инвестиции, существует значительный риск того, что может произойти нисходящая спираль, если рынок движется в нежелательном направлении. Инвесторы могут быть вынуждены продавать акции, что снижает цены.
Все ходы фондового рынка имеют одну общую черту. Катализатором является изменение спроса и предложения на акции.
Экономические факторы
Повышение процентных ставок может оказать понижательное давление на трасты инвестиций в недвижимость (REIT) и замедлить рынок жилья. Более высокие процентные ставки означают более высокие затраты по займам, замедляя покупательскую активность и вызывая падение цен на акции. Изменения в налоговых правилах, такие как недавний Закон о сокращении налогов и рабочих местах, принятый в 2017 году, могут оказать положительное или отрицательное влияние на движение акций. Ожидается, что снижение налогов в 2017 году повысит цены на акции, поскольку у инвесторов и корпораций есть больше ресурсов, чтобы тратить на акции. Повышение налогов, с другой стороны, означает, что инвесторы имеют меньше денег для размещения на фондовом рынке, что негативно влияет на цены.
В каждой из этих ситуаций есть константа. Для любого движения фондового рынка, будь то вверх или вниз, должно быть значительное изменение спроса и предложения.
Влияние спроса и предложения
Проще говоря, предложение - это количество акций, которые люди хотят продать, а спрос - это количество акций, которые люди хотят купить. Когда есть разница между этими двумя группами, цены на рынке движутся; чем больше разница между спросом и предложением, тем значительнее будет движение. Например, предположим, что отдельная компания торгуется на 15% на положительной прибыли. Причиной более высокой цены акций является увеличение числа людей, желающих купить эту акцию.
Эта разница между спросом и предложением акций вызывает рост цены акций до достижения равновесия. Помните, что в этом случае больше людей хотят купить акции, чем продать их. В результате покупатели должны предложить цену акций выше, чтобы побудить продавцов расстаться с ними. Этот же сценарий происходит, когда движется весь рынок: на фондовом рынке больше покупателей / продавцов компаний, чем продавцов / покупателей, которые отправляют цены компаний вверх / вниз вместе с общим рынком. Ведь сам фондовый рынок - это просто набор отдельных компаний.
Пример влияния спроса и предложения
17 сентября 2001 года индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) упал на 7, 1%, что стало одним из самых больших однодневных потерь, которые когда-либо испытывал индекс. Огромное движение рынка стало реакцией на террористические атаки против Соединенных Штатов, которые произошли неделей ранее. DJIA потерпел неудачу из-за возросшей неопределенности относительно будущего, включая возможность новых террористических атак или даже войны. Эта неопределенность вызвала больше людей, чтобы выйти с фондового рынка, чем на него, и цены на акции резко упали в ответ на заметное снижение спроса.
