Что такое взвешенная альфа?
Взвешенная альфа-версия измеряет эффективность безопасности в течение определенного периода, обычно года, при этом большее значение уделяется недавним действиям.
Ключевые вынос
- Взвешенная альфа-версия измеряет производительность ценной бумаги в течение определенного периода, обычно года, при этом большее значение уделяется недавним действиям. Положительная взвешенная альфа-версия показывает, что доходность обеспечила доход, превышающий контрольный показатель, отрицательная мера указывает обратное, и одно Ноль означает, что безопасность имела доходность на уровне эталона. Взвешенная альфа-версия может идентифицировать компании, которые продемонстрировали сильную тенденцию в течение прошлого года, и, в частности, компании, чей импульс растет.
Понимание Взвешенной Альфы
Как следует из названия, взвешенная альфа - это взвешенная мера того, насколько безопасность, скажем, акции выросла или упала за определенный период, обычно за год. Как правило, больший упор делается на недавнюю активность путем присвоения более высоких весов более поздним измерениям производительности, чем назначенным более ранним измерениям. Это помогает получить показатель доходности, в котором больше внимания уделяется самому последнему периоду, который должен оказаться более актуальным при анализе этой безопасности. Этот показатель довольно популярен среди технических аналитиков и тех, кто склонен полагаться на аналитику для улучшения своего торгового решения.
Взвешенная альфа использует взвешенные математические вычисления, чтобы получить цифру альфа производительности. Альфа - это показатель производительности с поправкой на риск относительно эталона. В области управления активами альфа часто рассматривается как прокси для навыка управляющего фондом. Эти рассуждения также могут быть действительными при анализе акций, что отчасти отражает эффективность управленческой команды фирмы.
Например, акция, которая имела доходность на уровне эталона, с поправкой на предполагаемый уровень риска, имеет альфа-ноль. Положительная альфа показывает, что акции дали доход, превышающий ориентир, в то время как отрицательная альфа указывает обратное.
Взвешенный альфа-расчет
Взвешенные вычисления дают назначенный вес на основе различных факторов. Индексы используют взвешивание, чтобы придать больший вес ценным бумагам по цене или рыночной капитализации. В взвешенном альфа-вычислении больший вес обычно присваивается более поздним периодам, возвращаемым за временной ряд.
Взвешенные альфа-вычисления обычно сосредоточены на одном году возврата ценной бумаги. В целом, если у ценной бумаги есть положительная взвешенная альфа, инвестор может предположить, что ее цена повышалась в течение прошлого года. И наоборот, если цена ценной бумаги имеет отрицательную взвешенную альфа, инвесторы могут предположить, что годовой возврат цены ниже.
Взвешенная альфа = n∑ (W × α) где: W = вес, назначенный каждой точке данных α = альфана = количество дней в определенном временном ряду
В взвешенном альфа-вычислении веса могут варьироваться в зависимости от предпочтений или программ технического анализа. Некоторые взвешенные альфа-вычисления могут назначать веса квартилями, в то время как другие используют стандартную методологию уменьшения веса.
Взвешенные Альфа Выводы
Взвешенная альфа используется различными инвесторами. Технические аналитики чаще всего используют взвешенную альфу в качестве индикатора для поддержки сигналов покупки и продажи. Технические аналитики используют эту меру для выявления компаний, которые продемонстрировали сильную тенденцию в течение прошлого года, и, в частности, чтобы сосредоточить свое внимание на компаниях, чей импульс растет. Когда взвешенная альфа положительна, она может поддержать бычий сигнал на покупку. Когда взвешенная альфа отрицательна, это может поддержать медвежий сигнал на продажу.
В качестве примера рассмотрим акцию, которая пережила несколько максимумов и минимумов за последний год в рамках моделей как бычьего, так и медвежьего тренда. Технический аналитик, использующий канал полосы Боллинджера, может увидеть, что цена приближается к линии поддержки. Если акция имеет положительную взвешенную альфа, это может быть подтверждением того, что цена акции в основном росла за последний год, поддерживая еще один бычий толчок вверх.
В другом сценарии трейдер может видеть, как цена акции достигает и начинает превышать свою полосу сопротивления в канале полосы Боллинджера. Часто это сигнал разворота и указывает на продажу. Однако, если у этой ценной бумаги есть положительная взвешенная альфа, она с большей вероятностью выйдет за пределы своего уровня сопротивления и переместится выше. Следовательно, взвешенная альфа может поддержать сделку покупки в этом сценарии.
