Каков Временной коэффициент заработанных процентов?
Коэффициент начисленных процентов (TIE) является мерой способности компании выполнять свои долговые обязательства на основе ее текущего дохода. Формула для числа TIE компании - это прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT), деленная на общую сумму процентов к выплате по облигациям и прочим долгам.
Результатом является число, которое показывает, сколько раз компания могла покрыть свои процентные платежи своей прибылью до вычета налогов.
TIE также называется коэффициентом покрытия процентов.
Временный интерес заработал (TIE)
Ключевые вынос
- TIE компании указывает на ее способность оплачивать свои долги. Более высокое число TIE означает, что у компании достаточно денег после оплаты своих долгов, чтобы продолжать инвестировать в бизнес. Формула для TIE рассчитывается как прибыль до уплаты процентов и налогов, деленная на общую сумму процентов к уплате по долгу.
Понимание Временного Процентного Заработанного Процента (TIE)
Очевидно, что ни одна компания не должна покрывать свои долги несколько раз, чтобы выжить. Тем не менее, коэффициент TIE является показателем относительной свободы компании от долговых ограничений. Генерировать достаточный денежный поток, чтобы продолжать инвестировать в бизнес, лучше, чем просто иметь достаточно денег, чтобы предотвратить банкротство.
Капитализация компании - это сумма денег, которую она собрала путем выпуска акций или долговых обязательств, и этот выбор влияет на коэффициент TIE. Предприятия учитывают стоимость капитала для акций и долгов и используют эту стоимость для принятия решений.
Как рассчитать начисленные проценты за время (TIE)
Предположим, например, что у компании XYZ есть задолженность в размере 10 миллионов долларов США в виде 4-процентной задолженности и 10 миллионов долларов США в виде простых акций. Компания должна привлечь больше капитала для покупки оборудования. Стоимость капитала для выпуска большего долга составляет 6% годовых. Акционеры компании ожидают ежегодной выплаты дивидендов в размере 8% плюс рост стоимости акций XYZ.
Компании, которые имеют постоянный доход, как коммунальные услуги, имеют тенденцию брать больше займов, потому что они представляют собой хороший кредитный риск.
Бизнес решает выпустить дополнительный долг в 10 миллионов долларов. Общие годовые процентные расходы составят: (4% X 10 миллионов долларов США) + (6% X 10 миллионов долларов США) или 1 миллион долларов США в год. EBIT компании составляет 3 миллиона долларов.
Это означает, что коэффициент TIE для компании XYZ составляет 3 или три раза годовых процентных расходов.
Факторинг в постоянных доходах
Как правило, компании, которые приносят стабильную годовую прибыль, скорее всего, будут иметь больший долг в процентах от общей капитализации. Если кредитор увидит историю создания стабильной прибыли, фирма будет считаться лучшим кредитным риском.
Например, коммунальные предприятия приносят стабильный доход. Их продукт не является дополнительным расходом для потребителей или предприятий. Некоторые коммунальные компании привлекают 60% и более своего капитала путем выпуска долговых обязательств.
С другой стороны, начинающие фирмы и предприятия, которые получают непоследовательные доходы, привлекают большую часть или весь капитал, который они используют, путем выпуска акций. Как только компания установит послужной список для получения надежных доходов, она может начать привлекать капитал также путем размещения долговых обязательств.
