Что такое жесткая денежно-кредитная политика?
Жесткая денежно-кредитная политика - это курс действий, предпринимаемый центральным банком, таким как Федеральный резерв, для замедления перегретого экономического роста, для ограничения расходов в экономике, которая, как считается, ускоряется слишком быстро, или для сдерживания инфляции, когда она растет слишком быстро., Центральный банк ужесточает политику или сжимает деньги, повышая краткосрочные процентные ставки за счет изменения политики в отношении учетной ставки, также известной как ставка федеральных фондов. Повышение процентных ставок увеличивает стоимость заимствований и эффективно снижает их привлекательность. Жесткая денежно-кредитная политика также может быть реализована путем продажи активов на балансе центрального банка на рынке посредством операций на открытом рынке.
Жесткая денежно-кредитная политика отличается от жесткой фискальной политики, которая может координироваться с ней, которая проводится законодательными органами и включает повышение налогов или сокращение государственных расходов. Когда ФРС снижает ставки и облегчает заимствование среды, это называется монетарным смягчением.
Жесткая денежно-кредитная политика
Понимание жесткой денежно-кредитной политики
Центральные банки по всему миру используют денежно-кредитную политику для регулирования конкретных факторов в экономике. Центральные банки чаще всего используют ставку федеральных фондов в качестве ведущего инструмента регулирования рыночных факторов.
Ставка федеральных фондов используется в качестве базовой ставки во всех странах мира. Он относится к ставке, по которой банки кредитуют друг друга, и также известен как учетная ставка. Повышение ставки по федеральным фондам сопровождается увеличением ставок заимствования по всей экономике.
Ключевые вынос
- Жесткая монетарная политика - это действие, предпринимаемое центральным банком, таким как Федеральный резерв, для замедления перегретого экономического роста. Центральные банки проводят жесткую монетарную политику, когда экономика ускоряется слишком быстро или инфляция - общие цены - слишком быстро растет. ставка по федеральным фондам - ставка, по которой банки кредитуют друг друга, - увеличивает ставки по кредитам и замедляет кредитование.
Повышение ставок делает заимствование менее привлекательным по мере увеличения процентных платежей. Это влияет на все виды заимствований, включая личные кредиты, ипотечные кредиты и процентные ставки по кредитным картам. Повышение ставок также делает сбережения более привлекательными, так как нормы сбережений также увеличиваются в условиях ужесточения политики.
Преимущество жесткой денежно-кредитной политики: продажи казначейства на открытом рынке
В условиях ужесточения политики ФРС может также продавать казначейские обязательства на открытом рынке, чтобы поглотить дополнительный капитал в условиях ужесточения денежно-кредитной политики. Это фактически забирает капитал с открытых рынков, поскольку ФРС получает средства от продажи с обещанием вернуть сумму с процентами.
Ужесточение политики происходит, когда центральные банки повышают ставку федеральных фондов, и смягчение происходит, когда центральные банки снижают ставку федеральных фондов.
В условиях ужесточения денежно-кредитной политики сокращение денежной массы является фактором, который может существенно помочь замедлить или удержать внутреннюю валюту от инфляции. ФРС часто смотрит на ужесточение денежно-кредитной политики во времена сильного экономического роста.
Ослабление денежно-кредитной политики служит противоположной цели. В условиях смягчения политики центральный банк снижает ставки, чтобы стимулировать рост экономики. Более низкие ставки приводят к тому, что потребители берут больше займов, что также эффективно увеличивает предложение денег.
Многие мировые экономики снизили ставки федеральных фондов до нуля, а некоторые мировые экономики находятся в условиях отрицательных ставок. Условия как с нулевой, так и с отрицательной ставкой приносят пользу экономике за счет упрощения заимствований. В условиях крайне отрицательных ставок заемщики даже получают процентные платежи, что может создать значительный спрос на кредит.
