Основные движения
Как я упоминал во вчерашнем информационном бюллетене Chart Advisor, британский фунт (GBP) в последнее время оказался на удивление оборонительным. С технической точки зрения, курс GBP / USD формировал бычью модель перевернутой головы и плеч, которая была завершена сегодня. Эта модель удивительна из-за всей неопределенности, которую вызывает Brexit - кажется, инвесторы уже оценили Brexit на рынке.
Как вы можете видеть на следующем графике, технический паттерн, который я указал вчера, завершил прорыв с предварительной целью цены 1.3685 на основе восстановления Фибоначчи от самого паттерна. Этот метод является разумным при оценке целей прорыва; однако, в этом случае, неизвестные вокруг Брексита могут сделать это скорее догадкой, чем оценкой.
Бычий рост фунта стерлингов является результатом новостей о том, что Европейский Союз может настаивать на задержке в два года или более, если соглашение не может быть достигнуто. Это объявление снижает риск для очень «жесткого» или «бездействующего» Brexit, где нет соглашения, когда Великобритания покидает ЕС.
S & P 500
Будучи основными компонентами мировой экономики, обе стороны Brexit выиграют от более плавного перехода из ЕС (или даже увеличения потенциала Великобритании, оставшейся в союзе). Это также позитивно для акций США, которые иначе пострадали бы, если бы рост в Европе и Великобритании продолжил снижаться.
К сожалению, новости Brexit не помогли S & P 500 достичь прогресса в сопротивлении на 2800 сегодня. Инвесторов, возможно, отвлекли свидетельские показания председателя ФРС Джерома Пауэлла перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей или показания бывшего адвоката президента Трампа перед Комитетом по надзору Палаты представителей. Потенциал для чего-либо землетрясения, вызванного каким-либо событием, был маловероятным, но и сегодня не было никаких других позитивных катализаторов для прорыва.
:
Холодная война с Китаем навредит американским акциям еще долго после торговой сделки
Трудно, мягко, в ожидании или без сделки: объяснение результатов Brexit
Стратегии для торговли Фибоначчи
Индикаторы риска - вооруженный конфликт
Со всеми политическими новостями, поглощающими сегодня заголовки, другая проблема, стоящая перед рынками, нагревается без особого освещения. Пакистан заявляет, что сбил двух индийских пилотов над спорным районом Кашмира после того, как Индия вчера нанесла авиаудары по пакистанской территории. Хотя это не гарантирует войны между двумя ядерными державами, это значительная эскалация военных действий.
Само собой разумеется, что потенциал вооруженного конфликта почти всегда является источником риска для рынков. Однако трейдеры были удивительно оптимистичны в отношении новостей. Индийские акции, такие как Infosys Limited (INFY), Tata Motors, Limited (TTM) и Dr. Reddy's Laboratories, Limited (RDY), были немного смешанными, но не показали никаких признаков панической продажи или хеджирования.
Надеемся, что конфликт будет охлажден до того, как погибнет больше людей, и события этой недели не окажут длительного влияния на рынки. Тем не менее, отслеживание классов активов, которые больше всего движутся, когда инвесторы опасаются эскалации, может заранее предупредить трейдеров.
По моему опыту, золото и швейцарский франк (CHF) являются самыми легкими активами для отслеживания и оба быстро растут в цене, когда инвесторы начинают дисконтировать или застраховаться от глобальных рискованных событий, таких как конфликт между Пакистаном и Индией. Оба актива сегодня отступили, что является хорошим знаком. Если у вас нет доступа к спот-котировкам или графикам фьючерсов на швейцарский франк или золото, вы можете использовать в качестве замены ETF, которые содержат эти активы.
Например, на следующем графике я составил график доверия к золоту SPDR (GLD) и ETF по швейцарскому франку CurrencyShares (FXF). Как видите, сегодня оба фонда отступили, поскольку инвесторы оценили риски инцидентов за последние два дня. Однако, если оба безопасных актива начинают резко расти, инвесторы должны быть осторожны и в отношении своих длинных позиций.
:
Что такое «риск события»?
Формула Голдмана для победы над стремительным бычьим рынком
Что такое швейцарский франк?
Итог: ожидания
Помимо неожиданных новостей о конфликте между Индией и Пакистаном, график на этой неделе не принес много сюрпризов. Показания Пауэлла не сильно повлияли на волатильность рынка, и новости о Brexit, похоже, воодушевили инвесторов. Последним важным оставшимся новостным событием на этой неделе является предварительный отчет по ВВП за четвертый квартал, который выйдет до открытия рынка в четверг. По моему мнению, хотя сопротивление S & P 500 держится на уровне 2800, риск значительного снижения продолжает снижаться.
