Что такое мытье?
Срочная продажа - это сделка, в рамках которой инвестор стремится максимизировать налоговые льготы, продавая потерянную ценную бумагу в конце календарного года, чтобы они могли требовать потери капитала по налогам в этом году. Намерение инвестора, вероятно, снова выкупить ценные бумаги после начала нового года, если возможно, даже ниже, чем там, где они продавались. Такие чистые продажи представляют собой метод, который исторически считали, что инвесторы признают налоговые убытки, не ограничивая их подверженность возможностям, которые они ощущают при владении конкретной ценной бумагой. IRS использует правило нерегулярной продажи, чтобы устранить стимул для произвольной продажи и получить ту же ценную бумагу в конце календарного года.
Ключевые вынос
- Промывочная продажа происходит, когда инвестор продает ценные бумаги с убытком в виде налоговых льгот. IRS ввела правило о промывочной продаже, чтобы предотвратить злоупотребление налогоплательщиками продаж выкупа. Инвесторы, которые продают и затем выкупают ту же ценную бумагу в течение 30 дней, не могут рассчитывать на любую потерю капитала на сделка против любой прироста капитала.
Как работает мытье
Срочная продажа работает, когда налоговое законодательство страны разрешает налоговые вычеты за потери по ценным бумагам, удерживаемым в течение данного налогового года. Без таких стимулов не было бы необходимости в мытьевых продажах. Однако там, где такие стимулы существуют, неизбежно заканчиваются продажи. Продажа мытья состоит из трех частей.
Во-первых, когда инвесторы замечают, что они находятся в убыточной позиции в конце налогового года, они закрывают эту позицию в конце года или около него. Во-вторых, продажа позволяет им нести убытки, которые они могут на законных основаниях требовать от своих налоговых деклараций, в качестве сокращения их доходов за этот год. Таким образом, платить меньшую сумму налогов. В-третьих, после начала нового года инвестор будет стремиться приобрести ценные бумаги по цене, которая была продана ранее, или ниже ее.
Правило мытья продажи
Чтобы предотвратить злоупотребление этим стимулом, Служба внутренних доходов (IRS) ввела правило мытья-продажи в США (в Великобритании эта практика известна как «ночлег и завтрак», а налоговые правила в Великобритании имеют реализацию, аналогичную Правило мытья продажи). Это правило обозначает, что если инвестор покупает ценную бумагу в течение 30 дней после ее продажи, то любые убытки, понесенные в результате этой продажи, не могут быть засчитаны в отчетный доход. Это эффективно устраняет стимул для краткосрочной продажи.
Например, предположим, что инвестор получил прирост капитала в размере 15 000 долларов США от продажи акций ABC. Он попадает в самую высокую ставку налога, и поэтому ему придется платить 20% налога на прирост капитала, или 3000 долларов, правительству. Но, скажем, он продает безопасность XYZ за потерю в 7000 долларов. Его чистый прирост капитала для целей налогообложения составит 15 000–7 000 долл. США = 8 000 долл. США, что означает, что ему придется заплатить только 1 600 долл. США в виде налога на прирост капитала. Обратите внимание, как реализованный убыток по XYZ уменьшает прибыль по ABC и, следовательно, уменьшает налоговый счет инвестора.
Тем не менее, если инвестор выкупает акции XYZ или акции, идентичные XYZ, в течение 30 дней с момента продажи, описанная выше транзакция учитывается как чистая продажа, и убыток не может компенсировать какую-либо прибыль. Точнее говоря, продажа с выкупом подразумевает продажу ценной бумаги с убытком и выкуп той же ценной бумаги, или той, которая практически идентична, в течение 30 дней до или после продажи.
Кроме того, IRS обычно не считает облигации и привилегированные акции компании-эмитента существенно идентичными обыкновенным акциям компании. Однако могут быть обстоятельства, при которых привилегированные акции, например, могут считаться практически идентичными обыкновенным акциям. Это может быть в том случае, если привилегированные акции конвертируются в простые акции без каких-либо ограничений, имеют те же права голоса, что и простые акции, и торгуются по цене, близкой к коэффициенту конверсии.
Хорошая новость заключается в том, что любая потеря, понесенная при продаже, не полностью потеряна. Вместо этого, потери могут быть применены к стоимости самой последней приобретенной по существу идентичной ценной бумаги. Это дополнение не только увеличивает основную стоимость приобретенных ценных бумаг, но также уменьшает размер будущей налогооблагаемой прибыли в результате. Таким образом, инвестор все еще получает кредит на эти потери, но в более позднее время. Кроме того, период владения ценными бумагами для продажи прибавляется к периоду владения выкупленными ценными бумагами, что увеличивает шансы инвестора на получение 15% благоприятной ставки налога на прирост капитала в долгосрочной перспективе.
