Что такое премия за варрант?
Премия за варрант - это разница между текущей ценой ордера и его минимальной стоимостью. Минимальное значение варранта - это разница между его ценой исполнения и текущей ценой торгуемого базового актива.
В качестве альтернативы премия за варрант представляет собой процентную разницу между стоимостью покупки акций при исполнении варранта и их покупкой на открытом рынке по текущей цене.
Понимание Warrant Premium
Варранты имеют как цену, так и премию. Как правило, премия уменьшается по мере роста цены ордера в сочетании с уменьшением времени до истечения срока действия. Ордер является денежным, когда цена исполнения меньше текущей цены акции. Чем больше у ордера денег, тем ниже премия за варрант. Высокая волатильность может также привести к тому, что премия за варрант будет выше.
Как и в случае с опционами колл, премия может увеличиваться или уменьшаться в зависимости от факторов спроса и предложения.
Расчет премии варранта
Для простого определения премия - это сумма, превышающая внутреннюю или минимальную стоимость.
- Premium = текущая цена варранта - минимальное значениеMinimum value = цена исполнения - текущая цена базового актива
Пример ордера Премиум
В этом примере, если цена ордера равна 10 долларам США, цена исполнения составляет 25 долларов США, а текущая стоимость акции равна 30 долларам США, то премия по варранту составит 10 долларов США (30-25 долларов США) = 5 долларов США.
Для второго расчета премия, выраженная в процентах, представляет собой разницу между покупкой варрантных акций и покупкой акций на открытом рынке.
- Премиум = * 100
Например, у инвестора есть варрант с ценой 10 долларов США и ценой исполнения 25 долларов США. Текущая цена акции составляет $ 30. Премия за варрант составит * 100 = 16, 7%.
Варранты, как правило, торгуются с премией, потому что трейдеры считают, что базовая акция может увеличиться в цене. Следовательно, чем дольше время до истечения срока действия, тем дольше должен расти запас. Однако, как и в случае с опционами, по мере приближения срока действия премия сокращается.
Разница между опционами и варрантами
Ордер похож на опцион. Это дает владельцу право, но не обязательство, купить основную ценную бумагу по определенной цене, количеству и в будущем. Варранты отличаются от опциона тем, что он выдается компанией, тогда как опцион является инструментом фондовой биржи. Ценная бумага, представленная в варранте, обычно акционерный капитал, предоставляется компанией-эмитентом, а не инвестором, владеющим акциями. Трейдеры не могут писать ордера.
Компании часто включают в себя варранты как часть предложения нового выпуска, чтобы побудить инвесторов покупать новые ценные бумаги.
