Содержание
- Определение корреляции
- Формула для корреляции
- Чтение корреляционной таблицы
- Корреляции меняются
- Вычисление корреляции самостоятельно
- Как использовать корреляции
- Суть
Чтобы быть эффективным трейдером, важно понимать чувствительность всего вашего портфеля к волатильности рынка. Это особенно актуально при торговле на форексе. Поскольку валюты оцениваются в парах, ни одна пара не торгует полностью независимо от других. Как только вы узнаете об этих корреляциях и о том, как они меняются, вы можете использовать их для контроля общей подверженности вашего портфеля.
Ключевые вынос
- Корреляция является статистической мерой того, как две переменные связаны друг с другом. Чем больше коэффициент корреляции, тем более тесно они выровнены. Положительная корреляция означает, что значения двух переменных движутся в одном направлении, отрицательная корреляция означает, что они движутся в противоположных направлениях. На рынках Forex корреляция используется для прогнозирования какой валютной пары ставки могут двигаться в тандеме. Отрицательно коррелированные валюты также могут быть использованы для целей хеджирования.
Определение корреляции
Причину взаимозависимости валютных пар легко понять: например, если вы торгуете британским фунтом против японской иены (пара GBP / JPY), вы фактически торгуете по производной от пар GBP / USD и USD / JPY.; следовательно, GBP / JPY должен быть несколько коррелирован с одной, если не с обеими другими валютными парами. Однако взаимозависимость между валютами связана не только с тем фактом, что они попарно. В то время как некоторые валютные пары будут двигаться в тандеме, другие валютные пары могут двигаться в противоположных направлениях, что, по сути, является результатом более сложных сил.
В финансовом мире корреляция - это статистическая мера отношений между двумя ценными бумагами. Коэффициент корреляции составляет от -1, 0 до +1, 0. Соотношение +1 подразумевает, что две валютные пары будут двигаться в одном и том же направлении 100% времени. Корреляция -1 означает, что две валютные пары будут двигаться в противоположном направлении 100% времени. Нулевая корреляция подразумевает, что отношения между валютными парами являются абсолютно случайными.
Формула для корреляции
R = ∑ (X − X) 2 (Y − Y) 2 ∑ (X − X) (Y − Y) где: r = коэффициент корреляции X = среднее значение наблюдений переменной XY = среднее значение наблюдений переменной Y
Чтение корреляционной таблицы
Имея это в виду знание корреляций, давайте посмотрим на следующие таблицы, в каждой из которых показаны корреляции между основными валютными парами (основанные на недавних фактических торгах на рынках форекс).
Верхняя таблица выше показывает, что в течение одного месяца EUR / USD и GBP / USD имели очень сильную положительную корреляцию 0, 95. Это означает, что, когда EUR / USD растет, GBP / USD также растет 95% времени. За последние шесть месяцев корреляция была слабее (0, 66), но в долгосрочной перспективе (один год) две валютные пары все еще имеют сильную корреляцию.
Напротив, EUR / USD и USD / CHF имели почти идеальную отрицательную корреляцию -1, 00. Это подразумевает, что в 100% случаев, когда EUR / USD росла, USD / CHF распродавалась. Это соотношение сохраняется даже в течение более длительных периодов, поскольку показатели корреляции остаются относительно стабильными.
Однако корреляции не всегда остаются стабильными. Взять, к примеру, USD / CAD и USD / CHF. С коэффициентом 0, 95, они имели сильную положительную корреляцию за последний год, но отношения значительно ухудшились в предыдущем месяце, до 0, 28. Это может быть вызвано рядом причин, которые вызывают резкую реакцию для определенных национальных валют в краткосрочной перспективе, таких как рост цен на нефть (что особенно влияет на экономику Канады и США) или ястребиность Банка Канады.
Корреляции меняются
Понятно, что корреляции действительно меняются, что делает отслеживание изменений еще более важным. Настроения и глобальные экономические факторы очень динамичны и могут даже меняться ежедневно. Сильные корреляции сегодня могут не соответствовать долгосрочной корреляции между двумя валютными парами. Вот почему взглянуть на шестимесячный трейлинг корреляции также очень важно. Это обеспечивает более четкое представление о среднем шестимесячном соотношении между двумя валютными парами, которое, как правило, является более точным. Корреляции изменяются по ряду причин, наиболее распространенными из которых являются расходящаяся денежно-кредитная политика, чувствительность определенной валютной пары к ценам на сырьевые товары, а также уникальные экономические и политические факторы.
Вычисление корреляций самостоятельно
Лучший способ следить за направлением и силой ваших корреляционных пар - это рассчитать их самостоятельно. Это может показаться сложным, но на самом деле все довольно просто. Программное обеспечение помогает быстро вычислить корреляции для большого количества входных данных.
Чтобы вычислить простую корреляцию, просто используйте программу для работы с электронными таблицами, например Microsoft Excel. Многие пакеты графиков (даже некоторые бесплатные) позволяют загружать исторические ежедневные цены в валюте, которые затем можно переносить в Excel. В Excel просто используйте функцию корреляции, которая = CORREL (диапазон 1, диапазон 2). Конечные показания за год, шесть, три и один месяц дают наиболее полное представление о сходствах и различиях в корреляции во времени; тем не менее, вы можете решить для себя, какие или сколько из этих показаний вы хотите проанализировать.
Вот процесс вычисления корреляции, рассмотренный шаг за шагом:
- Получить данные о ценах для ваших двух валютных пар; скажем, GBP / USD и USD / JPYСделайте два отдельных столбца, каждый из которых помечен одной из этих пар. Затем заполните столбцы прошлыми дневными ценами, которые произошли для каждой пары за анализируемый вами период времени. В нижней части одного из столбцов в пустом слоте введите = CORREL (выделите все данные в одном из столбцы ценообразования; в ячейке формулы необходимо указать диапазон ячеек. Введите запятую, чтобы обозначить новую ячейку. Повторите шаги 3-5 для другой валюты. Закройте формулу, чтобы она выглядела как = CORREL (A1: A50, B1: B50). произведенное число представляет корреляцию между двумя валютными парами
Даже если корреляции со временем меняются, нет необходимости обновлять ваши цифры каждый день; Обновление каждые несколько недель или, по крайней мере, один раз в месяц - это, как правило, хорошая идея.
Как использовать корреляции для торговли на Forex
Теперь, когда вы знаете, как рассчитывать корреляции, пришло время обсудить, как использовать их в своих интересах.
Во-первых, они могут помочь вам избежать входа в две позиции, которые отменяют друг друга, например, зная, что EUR / USD и USD / CHF движутся в противоположных направлениях почти 100% времени, вы увидите, что портфель длинных EUR / USD и длинная пара USD / CHF - это то же самое, что практически не иметь позиции - потому что, как показывает корреляция, когда EUR / USD растет, USD / CHF подвергнется распродаже. С другой стороны, удержание длинных EUR / USD и длинных AUD / USD или NZD / USD похоже на удвоение одной и той же позиции, так как корреляции очень сильны.
Диверсификация является еще одним фактором для рассмотрения. Поскольку корреляция EUR / USD и AUD / USD традиционно не является положительной на 100%, трейдеры могут использовать эти две пары для некоторой диверсификации своего риска, сохраняя при этом основной направленный взгляд. Например, чтобы выразить медвежий прогноз по доллару США, трейдер вместо покупки двух лотов по EUR / USD может купить один лот по EUR / USD и один лот по AUD / USD. Несовершенная корреляция между двумя различными валютными парами допускает большую диверсификацию и незначительно снижает риск. Кроме того, центральные банки Австралии и Европы имеют различные отклонения в денежно-кредитной политике, поэтому в случае ралли доллара австралийский доллар может быть менее подвержен влиянию, чем евро, или наоборот.
Трейдер может использовать также различные значения в пунктах или пунктах для своего преимущества. Давайте еще раз рассмотрим EUR / USD и USD / CHF. У них почти идеальная отрицательная корреляция, но значение движения в пипсах в паре EUR / USD составляет 10 долларов за лот из 100 000 единиц, тогда как значение движения в пипсах в долларах / швейцарских франках составляет 9, 24 доллара за то же количество единиц. Это означает, что трейдеры могут использовать USD / CHF для хеджирования EUR / USD.
Вот как будет работать хеджирование: скажем, у трейдера был портфель из одной короткой пары EUR / USD в 100 000 единиц и одной короткой партии из USD / CHF в 100 000 единиц. Когда EUR / USD увеличится на 10 пунктов или пунктов, трейдер упадет на $ 100 на позицию. Тем не менее, поскольку USD / CHF движется против EUR / USD, короткая позиция USD / CHF будет прибыльной, вероятно, приблизившись к десяти пипсам выше, до $ 92, 40. Это превратит чистый убыток портфеля в - 7, 60 долл. Вместо 100 долл. Конечно, это хеджирование также означает меньшую прибыль в случае сильной распродажи EUR / USD, но в худшем случае потери становятся относительно ниже.
Независимо от того, хотите ли вы диверсифицировать свои позиции или найти альтернативные пары, чтобы усилить свое мнение, очень важно знать о корреляции между различными валютными парами и их изменяющимися тенденциями. Это мощное знание для всех профессиональных трейдеров, имеющих более одной валютной пары на своих торговых счетах. Такие знания помогают трейдерам диверсифицировать, хеджировать или удваивать прибыль.
Суть
Чтобы быть эффективным трейдером и понимать свою подверженность, важно понимать, как различные валютные пары движутся по отношению друг к другу. Некоторые валютные пары движутся в тандеме друг с другом, в то время как другие могут быть полярными противоположностями. Изучение корреляции валют помогает трейдерам более правильно управлять своими портфелями. Независимо от вашей торговой стратегии и от того, хотите ли вы диверсифицировать свои позиции или найти альтернативные пары, чтобы усилить свое мнение, очень важно помнить о корреляции между различными валютными парами и их изменяющимися тенденциями.
