Волны передают энергию, а не материю, это означает, что вода может качаться вверх и вниз, не перемещаясь из стороны в сторону, потому что она движется на волне энергии. У них есть гребни и впадины, а высота волны - это расстояние от впадины до пика.
Когда мы думаем о серфере, спасающемся от падающей волны, мы можем что-то упустить. Важно то, что происходит под волной. Волны не разрушаются, пока не достигнут глубины, в 1, 3 раза превышающей их высоту. Это когда волны попадают на мелководье, они падают вперед и спотыкаются. Но не позволяйте этому обмануть вас - волны могут быть очень мощными. Типичная длина цунами в 100 раз больше его глубины. Итак, волна глубиной 13 200 футов может путешествовать со скоростью 440 миль в час - примерно так же быстро, как коммерческий самолет.
Рынки цикличны - как волны в бассейне. Множество маленьких волн в основном движутся вместе. Когда все волны движутся вместе, они могут ударить по поверхности бассейна, иногда достаточно, чтобы опрокинуть что-то важное, например, бокал вина. (Это пул взрослых, о котором мы говорим.) Это похоже на падение всего рынка - все сектора более или менее движутся в тандеме вниз, и коллективная энергия усиливается. Секторы также могут нарастать и впадать индивидуально. Давайте посмотрим на то, что падает вокруг пула S & P 500.
Значение выиграл эту короткую неделю в мелкомасштабной ротации. Инвесторы переместили капитал из роста и небольших капиталовложений в «более безопасные» воспринимаемые акции, такие как акции в Dow Jones Industrial Average - лучшем индексе большой четверки. Рассел 2000 упал на 1, 2%, а S & P 500 финишировал немного ниже. NASDAQ был немного выше, в основном благодаря полупроводникам.
Когда мы смотрим на отдельные сектора, становится ясно, что рост продолжается. Информационные технологии, промышленные предприятия и потребители были хороши. Опять же, у индекса PHLX Semiconductor была неделя, показав + 4% производительности с общим приростом 45, 7% с Рождества. Это увеличение на 0, 39% в день, включая выходные. Помните, мы говорим не об одной акции, а о индексе 30 из них! Давайте рассмотрим это в перспективе: если вы купили дом за 500 000 долларов в канун Рождества, с такими же темпами роста, ваш дом будет стоить 655 000 долларов сегодня и почти 3, 6 миллиона долларов через пять лет после дня его покупки.
Умеренные рыночные болевые точки были локализованы на недвижимость и коммунальные услуги. Это чувствительные к курсу ценные бумаги, и их часто отбрасывают в сторону, когда наблюдается рост. Недвижимость потеряла 3, 2%, коммунальные услуги потеряли 1, 6%.
Причина Здравоохранения для Марли
А потом была медицинская помощь. Волна разбилась. На прошлой неделе взлет индекса S & P 500 в секторе здравоохранения составил -4, 39%. На данный момент это самый слабый показатель со времен Рождества и мальчика для битья.
Но помните ли вы, когда Хилари Клинтон вышла и сказала, что присматривает за здравоохранением в августе 2015 года? Сектор был забит только для того, чтобы вернуться, покачиваясь, и я считаю, что это аналогичная установка. Одна из основополагающих историй заключается в том, что здравоохранение станет большой проблемой для предстоящих выборов. Демократы будут настаивать на Medicare для всех, и Трамп открыто против «воровства большой фармации». Цикл новостей рисует ситуацию проигрыша для медицинских компаний.
Здравоохранение показало необычные продажи примерно в 30% акций, которые мы отслеживаем на прошлой неделе. Это явный выброс, и история имеет смысл.
www.mapsignals.com
Истории хороши, но мы живем в мире данных. Продажи разорвались из-за проблем со здоровьем, но я заметил, что, хотя с технической точки зрения сектор демонстрирует очень слабые результаты, телекоммуникационный сектор все еще остается гораздо более слабым с точки зрения фундаментальных показателей. Мы смотрели на предыдущие времена интенсивных продаж здравоохранения и что это означало для форвардных возвращений. Основываясь на результатах, есть причина для паузы и марли.
Только данные, полученные в среду, показали, что более 28% всей нашей системы здравоохранения отреагировали необычным сигналом продажи институционального (UI). Чтобы представить это редкое событие в перспективе:
- С начала года, до среды, среднесуточный процент акций здравоохранения, показывающих сигналы продажи пользовательского интерфейса, составлял 1, 52%. Возвращаясь к 2013 году, включая среду, было всего 14 торговых дней, когда 25% или более нашей вселенной здравоохранения показывали Интерфейс продажи.
Ниже приведены все дни, когда 25% или более в нашей сфере здравоохранения видели необычные продажи с 2013 года. На первый взгляд, после первого дня больших продаж, как правило, бывает больше экстремальных продаж. Это указывает на большее количество ударов впереди.
www.mapsignals.com
Дни экстремальных продаж редки, но, хотя средний прогноз прибыли на здравоохранение не является окончательным, он невелик. Однако я знаю одно: люди не перестанут болеть. Когда вращение закончится, будут большие сделки.
Прежде чем беспокоиться о состоянии здравоохранения завтра: «Помните, сегодня это завтрашний день, о котором вы беспокоились вчера» - Дейл Карнеги
Суть
Мы (Mapsignals) продолжаем быть оптимистичными в отношении акций США в долгосрочной перспективе, и мы рассматриваем любой откат как возможность покупки. Акции здравоохранения на прошлой неделе показали огромные продажи, что говорит о том, что краткосрочная тенденция, вероятно, ограничена диапазоном.
