Что такое риск андеррайтинга?
Риск андеррайтинга - это риск убытков, которые несет андеррайтер.
В страховании риск андеррайтинга может возникать из-за неточной оценки рисков, связанных с написанием страхового полиса, или из-за неконтролируемых факторов. В результате расходы страховщика могут значительно превышать заработанные премии.
В индустрии ценных бумаг риск андеррайтинга обычно возникает, если андеррайтер переоценивает спрос на подписанную эмиссию или если рыночные условия внезапно меняются. В таких случаях от андеррайтера может потребоваться держать часть выпуска в своем инвентаре или продавать с убытком.
Объяснение риска андеррайтинга
Договор страхования представляет собой гарантию страховщика о том, что он оплатит ущерб и убытки, вызванные покрытыми рисками. Создание страховых полисов или андеррайтинг, как правило, представляет собой основной источник дохода страховщика. Подписывая новые страховые полисы, страховщик собирает страховые взносы и инвестирует выручку для получения прибыли.
Доходность страховщика зависит от того, насколько хорошо он понимает риски, от которых он страхуется, и насколько хорошо он может снизить расходы, связанные с управлением претензиями. Сумма, которую страховщик взимает за предоставление страхового покрытия, является критическим аспектом процесса андеррайтинга. Премия должна быть достаточной для покрытия ожидаемых требований, но также должна учитывать возможность того, что страховщик будет иметь доступ к своему капиталу, отдельному процентному счету, используемому для финансирования долгосрочных и крупномасштабных проектов.
Премиальные риски андеррайтинга
Определение премий сложно, потому что каждый страхователь имеет уникальный профиль риска. Страховщики будут оценивать исторические потери для рисков, изучать профиль риска потенциального страхователя и оценивать вероятность того, что страхователь испытает риск и до какого уровня. На основании этого профиля страховщик установит ежемесячную премию.
Если страховщик недооценивает риски, связанные с расширением страхового покрытия, он может выплатить больше, чем получает в виде премий. Поскольку страховой полис является договором, страховщик не может требовать, чтобы он не оплачивал требование на основании того, что они просчитали премию.
Размер премии, которую взимает страховщик, частично определяется тем, насколько конкурентоспособен конкретный рынок. На конкурентном рынке, состоящем из нескольких страховщиков, каждая компания имеет ограниченную способность взимать более высокие ставки из-за угрозы, которую конкуренты взимают более низкие ставки, чтобы обеспечить большую долю рынка.
Государственное регулирование рисков страховщиков
Государственные страховые регуляторы пытаются ограничить потенциал катастрофических убытков, требуя от страховщиков достаточного капитала. Правила запрещают страховщикам инвестировать премии, которые представляют ответственность страховщика перед страхователями, в рискованные или неликвидные классы активов. Эти правила существуют, потому что один или несколько страховщиков становятся неплатежеспособными из-за неспособности оплатить требования, особенно требования, возникшие в результате катастрофы, такой как ураган или наводнение, могут оказать негативное влияние на местную экономику.
Риск андеррайтинга является неотъемлемой частью бизнеса для страховщиков и инвестиционных банков. Хотя полностью устранить его невозможно, андеррайтинг риска является основным направлением усилий по снижению риска. Долгосрочная прибыльность андеррайтера прямо пропорциональна снижению риска андеррайтинга.
