Что такое неограниченное инвестирование?
Неограниченное инвестирование - это инвестиционный стиль, который не требует, чтобы фонд или управляющий портфелем придерживался определенного эталона. Неограниченное инвестирование позволяет менеджерам получать прибыль во многих классах активов и секторах.
Понимание неограниченного инвестирования
Безусловное инвестирование выросло, в частности, из-за недоверия к финансовому кризису 2008 года. Инвесторы настороженно относились к рынку, а также к контрольным показателям, таким как S & P 500 или Russell 2000. Инвесторы часто использовали контрольные показатели, чтобы определить, соответствуют ли результаты деятельности определенных ценных бумаг и полного портфеля, которые они выбрали и которыми управляют, ожиданиям. Управляющие фондами и портфелями, как правило, строго придерживались конкретных руководящих принципов и измеряли свои результаты в сравнении с фиксированными контрольными показателями. Эта негибкость означала, что менеджеры не всегда могли своевременно воспользоваться изменениями на рынке. Это также означало, что портфельные менеджеры были сильно инвестированы в американский рынок, который оказался на вершине ипотечной ипотечной бомбы, которая серьезно потрясла финансовые рынки, когда она взорвалась.
Неограниченное инвестирование как альтернативный стиль
Говорят, что неограниченное инвестирование сосредоточено на производительности с течением времени, а не на краткосрочной прибыли. Это также избегает ограничений, которые возникают, сосредотачиваясь на отслеживании эталона. Например, в случае инвестирования с фиксированным доходом от менеджеров не требуется придерживаться определенных рейтингов облигаций, валют или секторов, поскольку эти требования могут применяться только к части портфеля. Управляющим портфелем облигаций разрешается использовать производные инструменты для хеджирования от диапазонов цен и ставок, а также делать ставки против рынка с помощью опционов пут и колл.
Это может привести к увеличению риска инвестиционных менеджеров в портфелях, поскольку неопытные управляющие без руководящих указаний или те, кто работает более независимо, могут принимать плохие решения, которые влияют на стоимость портфеля. Руководителям поручено понять не только то, как взаимодействуют различные классы активов и секторы, но также то, как разные географические районы и правительства влияют на производительность. Стоит отметить, что все еще будут внутренние показатели эффективности и средства контроля, предназначенные для измерения и контроля рисков. Основное отличие состоит в том, что популярный рыночный ориентир не будет основным фокусом показателей.
Доступ к неограниченным стилям инвестирования
В то время как некоторые команды разрабатывают свои собственные безграничные стили инвестирования, такие известные управляющие активами, как JP Morgan, также имеют безусловные стратегии, с помощью которых многие аккредитованные и высокодоходные люди могут размещать свои деньги. На своем веб-сайте JP Morgan описывает, как его менеджеры, проводящие стратегии неограниченного инвестирования, могут исследовать и разрабатывать свои лучшие идеи в широком диапазоне классов активов, типов безопасности и секторов. Другим способом описания неограниченного инвестирования является многоотраслевой, многоактивный, глобальный подход.
