Валютный (форекс) рынок является крупнейшим рынком в мире: валюта переходит из рук в руки, когда товары и услуги торгуются между странами. Огромный размер транзакций, происходящих по всему миру, предоставляет арбитражам возможности для арбитража, потому что стоимость валюты колеблется с каждой минутой.
Обычно эти спекулянты совершают много сделок за небольшую прибыль, но иногда большая позиция открывается для получения огромной прибыли или, если что-то идет не так, огромной потери., мы рассмотрим некоторые из величайших сделок с валютой, которые когда-либо совершались. (Подробнее см. «Учебное пособие по Форекс: Рынок Форекс»)
Как совершаются сделки
Во-первых, важно понять, как заработать деньги на рынке Форекс. Хотя некоторые методы знакомы фондовым инвесторам, торговля валютой - это сфера инвестирования сама по себе. Валютный трейдер может сделать одну из четырех ставок на будущую стоимость валюты:
- Короткое замыкание валюты означает, что трейдер полагает, что валюта упадет по сравнению с другой валютой. Переход на длинную позицию означает, что трейдер считает, что валюта будет увеличиваться в цене по сравнению с другой валютой. Две другие ставки, связанные с суммой Изменения в любом направлении - думает ли трейдер, что валюта будет много двигаться или не сильно - известны под провокационными названиями удушения и колебания.
Как только вы решите, какую ставку вы хотите сделать, есть много способов занять позицию. Например, если вы хотите зарезервировать канадский доллар (CAD), самый простой способ - взять кредит в канадских долларах, который вы сможете погасить со скидкой при обесценивании валюты (при условии, что вы правы), Это слишком мало и медленно для настоящих трейдеров форекс, поэтому они используют путы, коллы, другие опции и форварды для наращивания и использования своих позиций. В частности, именно за счет заемных средств некоторые сделки оцениваются в миллионы и даже миллиарды долларов.
Энди Кригер против Киви
В 1987 году Энди Кригер, 32-летний валютный трейдер из Bankers Trust, внимательно следил за валютами, которые росли по отношению к доллару после краха Черного понедельника. По мере того, как инвесторы и компании выбегали из американского доллара в другие валюты, которые понесли меньший ущерб в результате обвала рынка, неизбежно возникли некоторые валюты, которые были бы существенно переоценены, создавая хорошую возможность для арбитража. Валютой Кригера был новозеландский доллар, также известный как киви.
Используя относительно новые методы, предоставляемые опционами, Кригер занял короткую позицию по отношению к киви стоимостью в сотни миллионов долларов. Фактически, его заказы на продажу, как говорили, превышали всю денежную массу Новой Зеландии. Давление продаж в сочетании с отсутствием валюты в обращении привело к резкому падению киви. Выручка составила от 3 до 5%, в то время как Кригер зарабатывал миллионы для своих работодателей.
Одна часть легенды рассказывает о обеспокоенном правительственном чиновнике Новой Зеландии, звонящем к боссам Кригера и угрожающем Bankers Trust, чтобы попытаться вытащить Кригера из киви. Позже Кригер покинул Bankers Trust, чтобы работать на Джорджа Сороса.
Стэнли Дракенмиллер делает ставку на Марк (дважды)
Стэнли Дракенмиллер заработал миллионы, сделав две длинные ставки в одной валюте, работая трейдером в Quantum Fund Джорджа Сороса.
Первая ставка Дракенмиллера пришла после падения Берлинской стены. Воспринимаемые трудности воссоединения между Восточной и Западной Германией снизили немецкую марку до уровня, который Дракенмиллер считал экстремальным. Первоначально он сделал ставку в несколько миллионов долларов на будущее ралли, пока Сорос не сказал ему увеличить свою покупку до двух миллиардов немецких марок. Вещи разыгрывались в соответствии с планом, и длинная позиция стоила миллионы долларов, что помогло увеличить прибыль Квантового фонда более чем на 60%.
Несколько лет спустя, в то время как Сорос был занят разорением Банка Англии, Дракенмиллер долго держался на отметке, предполагая, что последствия от ставки его босса упадут британский фунт против отметки. Дракенмиллер был уверен, что он и Сорос были правы, и показал это, купив британские акции. Он считал, что Британии придется снизить ставки по кредитам, стимулируя тем самым бизнес, и что более дешевый фунт на самом деле будет означать больший экспорт по сравнению с европейскими конкурентами.
Следуя тому же мнению, Дракенмиллер купил немецкие облигации в расчете на то, что инвесторы перейдут на облигации, поскольку немецкие акции продемонстрировали меньший рост, чем британские. Это была очень полная сделка, которая значительно увеличила прибыль основной ставки Сороса против фунта.
Джордж Сорос против британского фунта
Британский фунт омрачил немецкую марку, ведущую к 1990-м годам, хотя экономически эти две страны сильно различались. Германия была более сильной страной, несмотря на сохраняющиеся трудности с воссоединением, но Великобритания хотела сохранить стоимость фунта выше 2, 7 балла. Попытки придерживаться этого стандарта оставили Великобританию с высокими процентными ставками и такой же высокой инфляцией, но она требовала фиксированной ставки в 2, 7 марок за фунт в качестве условия вступления в Европейский механизм обменных курсов (ERM).
Многие спекулянты, в том числе главный из них Джордж Сорос, интересовались, как долго фиксированные обменные курсы могут бороться с рыночными силами, и они начали занимать короткие позиции по отношению к фунту. Сорос сильно одолжил, чтобы сделать ставку на падение фунта. Великобритания подняла свои процентные ставки до двузначных цифр, чтобы попытаться привлечь инвесторов. Правительство надеялось ослабить давление продавцов, создав еще большее давление покупателей.
Однако выплата процентов стоит денег, и британское правительство осознало, что потеряет миллиарды, пытаясь искусственно поддержать фунт. Он вышел из ERM, и стоимость фунта упала против отметки. Сорос заработал как минимум 1 миллиард долларов на этой сделке. Со стороны британского правительства девальвация фунта действительно помогла, поскольку она вытеснила из экономики избыточные проценты и инфляцию, что сделало ее идеальной средой для бизнеса.
Неблагодарная работа
Любая дискуссия о главных валютных торгах почти всегда вращается вокруг Джорджа Сороса, потому что многие из этих трейдеров имеют связь с ним и его Квантовым фондом. После ухода из активного управления своими фондами, чтобы сосредоточиться на благотворительности, Сорос сделал комментарии, которые были расценены как выражающие сожаление, что он сделал свое состояние, нападая на валюты. Это было странное изменение для Сороса, который, как и многие трейдеры, зарабатывал деньги, устраняя неэффективность ценообразования на рынке.
Великобритания действительно потеряла деньги из-за Сороса, и он заставил страну проглотить горькую пилюлю выхода из ERM, но многие люди также рассматривают эти недостатки в торговле как необходимые шаги, которые помогли Великобритании стать сильнее. Если бы фунт не снизился, экономические проблемы Великобритании могли бы затянуться, поскольку политики продолжали пытаться настроить ERM.
Суть
Страна может выиграть от слабой валюты так же, как от сильной. При слабой валюте отечественные товары и активы становятся дешевле для международных покупателей, а экспорт увеличивается. Точно так же продажи на внутреннем рынке увеличиваются, поскольку иностранные продукты дорожают из-за более высокой стоимости импорта.
В Великобритании и Новой Зеландии было очень много людей, которые были довольны, когда спекулянты обесценили завышенные валюты. Конечно, были и импортеры, и другие, которые по понятным причинам были расстроены. Валютный спекулянт зарабатывает деньги, вынуждая страну столкнуться с реальностями, с которыми она не столкнется. Хотя это грязная работа, кто-то должен это делать.
