Опционы позволяют трейдерам использовать свои ставки на базовые активы, представленные опционом. Эти удобные финансовые инструменты могут быть использованы для торговли акциями, облигациями, валютами и даже фьючерсами и товарами. Мы сосредоточимся на основах торговли опционами на природный газ.
обзор
В отличие от опционов на продажу или покупку акций, где опцион может быть исполнен в обмен на базовый актив напрямую, опционы на природный газ превращаются в фьючерсные контракты, которые представляют собой природный газ, заключенный для поставки. Это не то, что трейдеру следует потерять из-за сна, поскольку фьючерсный контракт является такой же надежной гарантией, как биржевой сертификат.
На практике опционы на природный газ работают как опционы любого другого типа: колл представляет длинную позицию, а пут - короткую позицию. Несмотря на то, что трейдер может стать полным быком или медведем, покупая один или другой, более распространенным является использование страйк-цен для создания спреда, по которому комбинированные опционы могут обеспечить достойную доходность с контролируемыми рисками. Конечно, как только вы начнете комбинировать звонки и выставлять диапазон страйк-цен и учитывать временные ограничения, вы можете столкнуться со сложными стратегиями, которые звучат как провальные металлические группы 80-х, такие как «железный кондор».
Влияет на цены на природный газ
Все направленные ставки, такие как медвежьи спреды и бычьи спреды, и даже нейтральные стратегии, такие как спреды с бабочками, требуют от трейдера иметь представление о том, как идут цены на природный газ, основываясь на имеющихся данных. Для вариантов по природному газу США Управление энергетической информации США (EIA) - это место, где можно получить всю информацию об уровнях поставок, производстве и отклонениях от исторических норм. EIA также отслеживает импорт и экспорт газа. В то время как Международное энергетическое агентство является источником для отслеживания изменений в производстве за рубежом.
Однако речь идет не только о поставках и производстве, поскольку погода может быть подстановочным знаком, который отклоняет прогнозные прогнозы. Например, жаркое лето может поднять цены на природный газ, так как больше энергии потребляется для кондиционирования воздуха. Цена на нефть также оказывает влияние, поскольку оборудование может использоваться совместно, и одни и те же компании могут исследовать и добывать нефть и газ. Например, общий технологический прогресс за счет гидравлического разрыва пласта увеличил добычу нефти и газа в США, снизив цены на природный газ во времена, когда он традиционно рос.
Суть
Варианты природного газа и стратегии, используемые для их торговли, такие же, как и для любого другого варианта. Разница и главная проблема для трейдеров заключается в том, что факторы, влияющие на цены на природный газ, связаны с товаром, а не с акциями. Не существует показателей квартальной прибыли, которые бы вызывали волатильность через определенные промежутки времени, а также ни одного генерального директора, нанимающего или увольняющего, который будет отображаться на графике цен. Торговля опционами на природный газ требует ознакомления с отчетами об ОВОС, показателями экспорта сжиженного природного газа (СПГ) и так далее. Когда у вас есть данные, есть несколько стратегий, которые можно использовать для получения прибыли от ожидаемого изменения направления или волатильности / стабильности цены.
