Основные движения
Сырая нефть застряла в центре геополитического перетягивания каната между спросом и предложением, которое тянет ее в двух противоположных направлениях.
С одной стороны, у вас есть проблемы с поставками - такие как санкции Соединенных Штатов в отношении иранской нефти, замедление добычи сланца в США и загрязнение российской нефти - которые пытаются поднять цены на сырую нефть выше.
С другой стороны, у вас есть проблемы со спросом - например, потенциальное замедление мировой экономики из-за торговой войны между США и Китаем - которые пытаются снизить цену на сырую нефть.
В настоящее время проблемы спроса побеждают. Нефть подешевела ниже 60 долларов за баррель сегодня впервые с 29 марта и закрылась на уровне 57, 74 доллара на фоне усиления напряженности в торговле.
Это стало ужасной новостью для независимых нефтегазовых компаний, таких как Hess Corporation (HES), Devon Energy Corporation (DVN) и Noble Energy, Inc. (NBL), которые сегодня упали на 7, 93%, 7, 30% и 6, 93% соответственно. Чем ниже цены на сырую нефть, тем меньше денег зарабатывают эти компании за каждый баррель нефти, который они добывают из-под земли.
Если торговые переговоры между США и Китаем в ближайшее время не улучшатся, цены на сырую нефть, вероятно, продолжат падать. Одна вещь, которая может стабилизировать цены на нефть, - это резкое сокращение добычи Организацией стран-экспортеров нефти (ОПЕК), но это вряд ли произойдет до конца этого лета, когда группа соберется, если вообще будет.
S & P 500
Сегодня S & P 500 едва избежал завершения медвежьего разворота. Индекс упал до внутридневного минимума в 2 805, 49, который находится в соответствии с потенциальной линией декольте медвежьего паттерна, а затем поднялся до уровня закрытия. Индекс закрылся на уровне 2822, 24, но трейдерам предстоит проделать большую работу, чтобы стабилизировать фондовый рынок перед длинными трехдневными выходными в День памяти.
Как я упоминал выше, больше всего пострадали независимые запасы нефти и газа, но откаты в крупных технологических компаниях, таких как United Technologies (UTX), Broadcom, Inc. (AVGO) и International Business Machines Corporation (IBM), не помогли много бычьего повода.
Одним ярким пятном на Уолл-стрит сегодня был сектор коммунальных услуг. Акции коммунальных предприятий выросли по мере того, как доходность казначейских облигаций упала, что сделало дивидендную доходность по этим акциям более привлекательной для сравнения, и трейдеры начали превращать деньги в более оборонительные сектора.
Eversource Energy (ES), AES Corporation (AES) и Duke Energy Corporation (DUK) были в тройке лидеров среди акций в секторе коммунальных услуг, но даже их прибыль была снижена на 1, 49%, 1, 45% и 1, 24% соответственно.
Завтра следите за поддержкой на 2816, 94. Если он не может удержаться в преддверии длинных выходных, возможно, S & P 500 ожидает большей коррекции.
:
Как сырая нефть влияет на цены на газ?
5 шагов к получению прибыли в торговле сырой нефтью
Нефть и валюты: понимание их взаимосвязи
Индикаторы риска - TNX
Когда дело доходит до диверсификации вашего портфеля, у вас есть два основных варианта. Вы можете купить акции или облигации, например, казначейские обязательства США.
Теперь я признаю, что распространение биржевых продуктов (ETP) - таких как биржевые фонды (ETF) и биржевые ноты (ETN) - позволило диверсифицировать ваш портфель в различные другие активы, такие как золото, нефть и иностранная валюта. Но когда дело доходит до этого, большинство трейдеров по-прежнему распределяют большую часть своих инвестиционных долларов на акции и облигации.
Когда трейдеры больше уверены в том, что экономика США и мира в будущем будут расти, они склонны вкладывать больше денег в акции и меньше денег в облигации. И наоборот, когда трейдеры менее уверены в том, что экономика США и мира будет расти, они склонны вкладывать меньше денег в акции и больше денег в облигации. Зная это, мы можем отслеживать признаки того, что трейдеры переводят деньги из одного класса активов в другой, и экстраполировать происходящее с уверенностью трейдера.
Сегодня мы увидели подтверждение того, что трейдеры активно вкладывают деньги в Treasuries. Когда трейдеры начинают переводить деньги в казначейские обязательства, цена этих казначейских облигаций увеличивается в ответ на увеличение спроса. Это, в свою очередь, толкает доходность казначейства ниже, потому что цены и доходность имеют обратную корреляцию.
Доходность 10-летних казначейских облигаций (TNX) находится в нисходящем тренде с ноября 2018 года, так как все больше трейдеров вытесняют деньги из акций и возвращаются в казначейские обязательства. Его последний отскок поддержки произошел 27 марта, когда он отскочил от поддержки на 2, 36%.
К сожалению, для быков фондового рынка этот уровень сегодня не удержался. TNX рухнул через поддержку, упав до закрытия на 2, 30% - самого низкого уровня с 17 октября 2018 года - так как все больше трейдеров извлекали деньги из акций и вкладывали их в казначейские обязательства.
Это говорит о том, что некоторые трейдеры теряют доверие к акциям. Пока еще рано паниковать. В конце концов, S & P 500 поднимался в течение 2019 года, в то время как TNX падал, но это предупреждающий признак того, что бычий импульс ослабевает.
:
Какие экономические факторы влияют на доходность казначейства?
Даймон из JPM считает доходность 10-летних казначейских облигаций 5%
Понимание доходности казначейства и процентных ставок
Итог - торговля торговой войной
Торговля на торговой войне оказалась невероятно трудной на Уолл-стрит. Кажется, что любой кусок потенциально хороших или плохих новостей способен раскачивать рынок выше или ниже.
Надеюсь, скоро мы получим некоторое облегчение, но до тех пор, похоже, волатильность и неопределенность будут доминирующими темами на рынке.
