Содержание
- Плавающий против Фиксированных обменных курсов
- Что влияет на курсы валют
- Макро Факторы
- Форекс и товары
- Поддержание тарифов
Международные курсы обмена валют показывают, сколько одной единицы валюты можно обменять на другую валюту. Курсы обмена валют могут быть плавающими, и в этом случае они постоянно изменяются на основе множества факторов, или они могут быть привязаны (или фиксированы) к другой валюте, и в этом случае они все еще плавают, но они движутся в тандеме с валютой, к которой они привязаны.
Знание стоимости национальной валюты по отношению к различным иностранным валютам помогает инвесторам анализировать активы, оцениваемые в иностранных долларах. Например, для американского инвестора знание курса доллара к евро является ценным при выборе европейских инвестиций. Снижение доллара США может увеличить стоимость иностранных инвестиций так же, как увеличение стоимости доллара США может повредить стоимости ваших иностранных инвестиций.
Ключевые вынос
- Режимы фиксированного обменного курса устанавливаются на заранее установленную привязку с другой валютой или корзиной валют. Плавающим обменным курсом является тот, который определяется спросом и предложением на открытом рынке, а также макро-факторами. Плавающий обменный курс не Подлые страны не пытаются вмешиваться и манипулировать ценой своей валюты, так как правительства и центральные банки регулярно пытаются сохранить цену своей валюты благоприятной для международной торговли. Плавающие обменные курсы стали наиболее распространенными и стали популярными после провала золотого стандарта и Бреттон-Вудское соглашение.
Плавающий против Фиксированного обменного курса
Цены на валюту могут быть определены двумя основными способами: плавающим курсом или фиксированным курсом. Плавающая ставка определяется открытым рынком через спрос и предложение на мировых валютных рынках. Поэтому, если спрос на валюту высок, значение будет увеличиваться. Если спрос будет низким, это приведет к снижению цены этой валюты. Конечно, некоторые технические и фундаментальные факторы будут определять то, что люди воспринимают как справедливый обменный курс, и соответственно изменять их спрос и предложение.
Фиксированная или привязанная ставка определяется правительством через его центральный банк. Курс устанавливается по отношению к другой основной мировой валюте (например, доллару США, евро или иене). Для поддержания обменного курса правительство будет покупать и продавать свою собственную валюту по отношению к валюте, к которой оно привязано. Некоторые страны, которые предпочитают привязывать свои валюты к доллару США, включают Китай и Саудовскую Аравию.
Валютам большинства крупнейших экономик мира было разрешено свободно плавать после краха Бреттон-Вудской системы в период между 1968 и 1973 годами. Поэтому большинство обменных курсов не установлены, а определяются текущей торговой деятельностью на мировых валютных рынках.
Факторы, которые влияют на курсы валют
Плавающие ставки определяются рыночными силами спроса и предложения. То, насколько велик спрос по отношению к предложению валюты, будет определять стоимость этой валюты по отношению к другой валюте. Например, если спрос на доллары США со стороны европейцев возрастет, соотношение спроса и предложения приведет к увеличению цены доллара США по отношению к евро. Существует множество геополитических и экономических объявлений, которые влияют на обменные курсы между двумя странами, но некоторые из наиболее распространенных включают изменения процентных ставок, уровни безработицы, отчеты об инфляции, данные о валовом внутреннем продукте, данные о производстве и товары.
Краткосрочные изменения в валюте с плавающим обменным курсом отражают спекуляции, слухи, стихийные бедствия и ежедневный спрос и предложение на валюту. Если предложение превышает спрос, эта валюта упадет, а если спрос превысит предложение, эта валюта вырастет. Чрезвычайные краткосрочные меры могут привести к вмешательству со стороны центральных банков даже в условиях плавающей ставки. Из-за этого, хотя большинство основных мировых валют считаются плавающими, центральные банки и правительства могут вмешаться, если национальная валюта станет слишком высокой или слишком низкой.
Слишком высокая или слишком низкая валюта может негативно повлиять на экономику страны, повлиять на торговлю и способность платить по долгам. Правительство или центральный банк попытаются осуществить меры по переводу своей валюты на более выгодную цену.
Макро Факторы
Больше макро факторов также влияет на обменные курсы. «Закон единой цены» диктует, что в мире международной торговли цена товара в одной стране должна равняться цене в другой. Это называется паритетом закупочной цены (ППС). Если цены выйдут из строя, процентные ставки в стране будут смещаться, иначе обменный курс будет меняться. Конечно, реальность не всегда следует экономической теории, и из-за нескольких смягчающих факторов закон единой цены часто не выполняется на практике. Тем не менее, процентные ставки и относительные цены будут влиять на обменные курсы.
Другим макро-фактором является геополитический риск и стабильность правительства страны. Если правительство нестабильно, валюта в этой стране, вероятно, упадет в цене по сравнению с более развитыми, стабильными странами.
Как устанавливаются международные валютные курсы?
Форекс и товары
Как правило, чем больше страна зависит от первичной отечественной промышленности, тем сильнее корреляция между национальной валютой и ценами на товары в отрасли.
Не существует единого правила для определения, с какими товарами будет коррелироваться данная валюта и насколько сильной будет эта корреляция. Тем не менее, некоторые валюты предоставляют хорошие примеры товарно-валютных отношений.
Учтите, что канадский доллар положительно коррелирует с ценой на нефть. Поэтому, когда цена на нефть растет, канадский доллар имеет тенденцию расти по отношению к другим основным валютам. Это потому, что Канада является чистым экспортером нефти; Когда цены на нефть высоки, Канада имеет тенденцию получать большие доходы от своего экспорта нефти, давая канадскому доллару импульс на валютном рынке.
Другим хорошим примером является австралийский доллар, который положительно коррелирует с золотом. Поскольку Австралия является одним из крупнейших мировых производителей золота, ее доллар имеет тенденцию двигаться в унисон с изменениями цен на слитки золота. Таким образом, когда цены на золото значительно вырастут, ожидается, что австралийский доллар также укрепится относительно других основных валют.
Поддержание тарифов
Некоторые страны могут решить использовать привязанный обменный курс, который устанавливается и поддерживается правительством искусственно. Эта ставка не будет колебаться в течение дня и может быть сброшена в определенные даты, известные как даты переоценки. Правительства стран с формирующимся рынком часто делают это для обеспечения стабильности стоимости своих валют. Для поддержания стабильного валютного курса правительство страны должно иметь большие резервы валюты, к которой привязана ее валюта, чтобы контролировать изменения спроса и предложения.
