Транспортный индекс Доу-Джонса во вторник развернулся на четырехмесячном сопротивлении после того, как администрация Трампа изменила ход и сделала следующий шаг в установлении тарифов на китайские товары. Распродажа отражает растущую обеспокоенность по поводу сбоев в цепочке поставок, которые могут положить конец многолетнему бычьему рынку, в то же время сигнализируя о запоздалой реакции на срыв переговоров НАФТА и угрозу введения 25% тарифов на импортные автомобили.
Транспортный сектор должен стать выше, если недавние шаги будут простой переговорной тактикой, которая приведет к компромиссу и согласию в ближайшие недели. Однако, если верно обратное, компоненты высшего сектора могут упасть на 15-25% за несколько сессий, что приведет к агрессивной прибыли от коротких продаж. Что еще более важно, это снижение принесет февральские минимумы в игру, подготовив почву для промежуточного нисходящего тренда, который может длиться месяцами или дольше.
Железные дороги и дальнобойщики выглядят как лучшие кандидаты на короткие продажи, если НАФТА откажется, потому что эти отрасли работают с нуля в битве за глобализацию и импорт товаров, особенно в Северной Америке. Между тем, авиалинии и упаковочные компании могут получить самые большие удары, если разразится полномасштабная американо-китайская торговая война, с меньшими объемами и свободными местами, сокращающими доходы.
Средневзвешенный транспортный фонд iShares Dow Jones ETF (IYT) достиг максимума в 168 долларов в 2014 году после многолетнего восходящего тренда и распродался до двухлетнего минимума в 115 долларов в январе 2016 года. Он отскочил от сопротивления после президентских выборов и превратился в неглубокий восходящий канал, пробивший вверх в декабре 2017 года. Фонд объявил о рекордном максимуме в 206, 73 долл. всего шесть недель спустя и распродал, отскочив от диапазона и 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) около 180 долл.
Два дополнительных теста при поддержке нашли желающих покупателей, в то время как три волны ралли не смогли пробить горизонтальное сопротивление выше $ 195. Фонд развернулся на этом уровне в четвертый раз во вторник после семидневного теста, выставив очередную распродажу на поддержку диапазона. Балансовый объем (OBV) ухудшился с середины апреля, что указывает на сокращение предложения покупателей, в то же время обнажая пробой, который может достичь 160 долларов. (Для получения дополнительной информации см.: Советы по торговле на транспортном средстве Доу-Джонса .)
Южный Канзас-Сити (KSU) управляет основными железнодорожными маршрутами с севера на юг и может больше всего потерять, если НАФТА обанкротится, или торговые барьеры повысят стоимость мексиканских деталей. Акции достигли пятилетнего минимума в конце экономического коллапса прошлого десятилетия и резко выросли, достигнув мощного восходящего тренда, который превысил чуть более 125 долларов в 2013 году. Тест 2014 года на этом уровне привлек агрессивных продавцов, в то время как последующий спад завершил двойная вершина в 2015 году.
Покупатели вернулись в 2016 году после того, как акция опубликовала трехлетний минимум, породив две волны ралли, которые остановились на уровне отката Фибоначчи 0, 786 в ноябре 2017 года. С тех пор две попытки прорыва не увенчались успехом, из-за узкого бокового действия возникло удержание шаблон, в то время как политики принимают решение о мировой торговой политике Нарушение майского минимума на уровне 104, 43 доллара подаст предварительный сигнал на продажу в этом сценарии, в то время как прорыв годовой поддержки на уровне 99 долларов завершит серьезную пробой, которая может достичь верхних 70 долларов.
Акции American Airlines Group Inc. (AAL) упали в пределах семи пунктов от максимума 2007 года на минимуме $ 60 в 2015 году и распроданы до двухлетнего минимума в июне 2016 года. Последующий восходящий тренд в декабре 2016 года перешел в восходящий канал, наконец, Достигнув сопротивления 2015 года в январе 2018 года. В апреле он распродал поддержку канала и сломался, также сломав поддержку на 200-дневной EMA. Несколько недель спустя распродажа завершилась вблизи минимума 2017 года, что привело к отскоку медвежьего флага, который сейчас достиг 50-дневного сопротивления EMA. Пробой флага вызовет медвежьи сигналы продолжения, повышая шансы на снижение, которое заполняет разрыв в июле 2016 года между 31, 50 и 33 долларами. (Подробнее см.: Основные финансовые коэффициенты для анализа авиакомпаний .)
Суть
Транспорты превратились в модели удержания, которые могут привести к прибыльным коротким продажам, если администрация Трампа выполнит угрозы по поводу прекращения действия НАФТА и введения китайских тарифов. (Для дополнительного чтения, ознакомьтесь с: Основы тарифов и торговых барьеров .)
