Что такое отслеживаемый запас?
Акции для отслеживания - это акции, выпущенные материнской компанией, которая отслеживает финансовые показатели конкретного подразделения. Торговля акциями отслеживается на открытом рынке отдельно от акций материнской компании.
Отслеживание запасов также известно как целевые акции.
Ключевые вынос
- Отслеживающая акция - это акция, выпущенная материнской компанией, которая отслеживает финансовые результаты конкретного подразделения. Отслеживание акций осуществляется на открытом рынке отдельно от акций материнской компании. Прибыли или убытки в отслеживаемой цене акций основаны только на результатах деятельности подразделения..Компании, которые выпускают отслеживающие акции, поднимают капитал от любой новой эмиссии акций. Отслеживающие запасы дают инвесторам возможность инвестировать в определенную часть бизнеса.
Понимание отслеживания запасов
Когда материнская компания выпускает отслеживаемый запас, все доходы и расходы соответствующего подразделения отделяются от финансовой отчетности материнской компании и привязываются только к отслеживаемому запасу. Эффективность отслеживания запасов связана с финансовыми показателями подразделения, которому оно следует.
Если у подразделения все в порядке, запас отслеживания вырастет, даже если общая компания работает плохо. И наоборот, если подразделение работает плохо, запас отслеживания, скорее всего, упадет, даже если у всей компании дела идут хорошо.
Компании могут выпускать отслеживающие акции, чтобы отделить подразделение, которое не вписывается в общую компанию, например подразделение разработчика программного обеспечения, которое является частью родительского производителя. Компании также отделяют быстрорастущее подразделение дочерней компании от более крупной материнской компании, которая несет убытки. Однако материнская компания и ее акционеры по-прежнему контролируют деятельность дочерней компании.
Отслеживаемые акции регистрируются аналогично обыкновенным акциям в соответствии с правилами, установленными Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC). Выпуск и отчетность по существу такие же, как и для любых новых обыкновенных акций. Компании включают в свой финансовый отчет отдельный раздел для отслеживания запасов и финансовой отчетности основного подразделения.
Отслеживание преимуществ акций и рисков для инвесторов
Отслеживание акций дает инвесторам возможность инвестировать в определенную часть более крупного материнского бизнеса. Акции материнской компании, которая хорошо себя зарекомендовала, могут не сильно колебаться, особенно если у нее несколько подразделений в разных отраслях. Таким образом, отслеживание акций может помочь инвесторам получить доступ к наиболее прибыльным частям компании.
Например, если подразделение представляет собой новую развивающуюся технологию, инвесторы могут реализовать инвестиционные выгоды от ее бурного роста. Эти выгоды могли бы быть невозможны, если бы они держали акции материнской компании, поскольку производительность других подразделений могла ухудшить производительность технологического подразделения. И наоборот, цены на отслеживание акций для подразделения, которое не работает должным образом или не оправдывает ожиданий, может снизиться, даже если компания в целом находится на прочной основе.
Инвесторы могут получать дивиденды в зависимости от результатов деятельности подразделения, независимо от общей эффективности бизнеса в целом. Дивиденд - это финансовый платеж, возвращаемый акционерам компаниями. Однако не все отслеживающие акции приносят дивиденды. Отслеживание акций также позволяет инвесторам участвовать в тех сегментах бизнеса, которые им больше всего нравятся и лучше всего соответствуют их допустимым рискам.
Если материнская компания испытывает финансовые трудности и обанкротится, инвесторы, владеющие отслеживаемыми акциями, не будут иметь претензий к активам подразделения или активов материнской компании. Инвесторы должны помнить о рисках, связанных с покупкой отслеживаемых акций, когда материнская компания находится в затруднительном положении или не очень хорошо развита.
Инвесторы, владеющие отслеживаемыми акциями, не имеют всех тех же прав, что и акционеры. Обычные акционеры могут голосовать, но отслеживающие акции обычно не имеют права голоса или, в лучшем случае, ограниченных прав голоса на собраниях акционеров.
Отслеживание преимуществ и рисков для компаний
Компании, которые выпускают отслеживающие акции, привлекают средства от любого нового выпуска акций. Средства могут быть использованы для инвестирования в подразделение и покупки активов или новых технологий для ускорения роста.
Компании могут измерить интерес инвесторов к определенным сегментам бизнеса через связанную деятельность каждой акции отслеживания. Например, крупная телекоммуникационная компания может использовать отслеживание акций, чтобы отделить деятельность своего беспроводного или сотового подразделения от своих услуг фиксированной связи. Интерес инвесторов к каждому подразделению можно измерить на основе деятельности каждого из отслеживаемых акций.
Отслеживание запасов также устраняет необходимость для компании создавать отдельное коммерческое или юридическое лицо для разделения связанных видов деятельности. Такое разделение устраняет необходимость в создании дополнительных управленческих команд и акционеров, как это было бы при создании нового юридического лица, например, при создании дополнительного подразделения.
Компании, которые выпускают отслеживающие акции, могут анализировать лучшие части своей компании. Если материнская компания и цена акций материнской компании не достигают своей цели, инвесторы, владеющие акциями, могут потерять интерес и продать. Разделив превосходящие подразделения, это может пролить свет на то, насколько плохо работает материнская компания.
Pros
-
Отслеживание акций дает инвесторам доступ к прибыльному подразделению компании.
-
Отслеживание акций осуществляется только подразделением, а не материнской компанией в целом.
-
Новый выпуск отслеживающих акций предоставляет компаниям капитал для финансирования роста.
-
Инвесторы могут получать отслеживание дивидендов по акциям независимо от общей эффективности материнской компании.
Cons
-
Инвесторы могут потерять деньги на отслеживании акций, если подразделение работает плохо, даже если материнская компания преуспевает.
-
Отслеживание акций могут быть выпущены компаниями, которые борются.
-
Владельцы отслеживающих акций не имеют права голоса на собраниях акционеров.
-
Инвесторы не имеют претензий к активам материнской компании в случае банкротства.
Пример отслеживания акций в реальном мире
Скажем, в качестве примера, Apple Inc. (AAPL) решила выпустить пакет отслеживания для своих сервисов потоковых новостей и фильмов. Остальные продукты, такие как iPhone, останутся в материнской компании.
Производительность отслеживаемых акций будет зависеть исключительно от прибыльности потокового бизнеса. Apple выпускает 1 миллион акций трекинга по 50 долларов за акцию, генерируя 50 миллионов долларов нового капитала для подразделения.
После выпуска Amazon.com и Netflix объявляют о партнерстве по выпуску потоковых сервисов, что является прямой конкуренцией Apple. Как результат, потоковое подразделение Apple борется, и запасы отслеживания упали до 30 долларов за акцию. Тем не менее, продажи iPhone от Apple идут хорошо, как и акции материнской компании.
Инвесторы, которые покупают отслеживающие акции, могут получить выгоду от результатов основного подразделения, но акции также имеют те же риски, что и любые акции на рынке. Многие внутренние и внешние факторы могут повлиять на успех отслеживания запасов, включая макроэкономические условия, конкурентную среду, плохое управление и новые технологии.
