Валютный рынок, также известный как рынок форекс, облегчает покупку и продажу валют по всему миру. Как и в случае с акциями, конечной целью торговли на рынке Форекс является получение чистой прибыли, покупая дешево и продавая высоко. У трейдеров форекс есть преимущество выбора нескольких валют по сравнению с биржевыми трейдерами, которые должны анализировать тысячи компаний и секторов. По объему торгов рынки форекс являются крупнейшими в мире. Из-за большого объема торгов активы форекс классифицируются как высоколиквидные активы. Большинство валютных сделок состоят из спотовых сделок, форвардов, валютных свопов, валютных свопов и опционов. Однако, как продукт с левереджем, существует множество рисков, связанных с торговлей на Форекс, которые могут привести к значительным убыткам. (Подробнее см.: Обзор брокера Forex: Easy Forex .)
Риск кредитного плеча
В торговле на рынке форекс плечо требует небольших начальных инвестиций, называемых маржой, чтобы получить доступ к значительным сделкам с иностранной валютой. Небольшие колебания цен могут привести к возникновению маржинальных требований, когда инвестору необходимо заплатить дополнительную маржу. В условиях нестабильной рыночной ситуации агрессивное использование кредитного плеча приведет к значительным убыткам, превышающим первоначальные инвестиции. (Подробнее см.: Кредитное плечо Форекс: обоюдоострый меч .)
Процентные риски
На базовых курсах по макроэкономике вы узнаете, что процентные ставки влияют на обменные курсы стран. Если процентные ставки страны возрастут, ее валюта укрепится из-за притока инвестиций в активы этой страны, предположительно, потому что более сильная валюта обеспечивает более высокую доходность. И наоборот, если процентные ставки упадут, его валюта ослабнет, поскольку инвесторы начнут забирать свои инвестиции. Из-за характера процентной ставки и ее обходного влияния на обменные курсы разница между валютными ценностями может привести к резкому изменению валютных цен. (Подробнее см.: Почему процентные ставки имеют значение для трейдеров Форекс .)
Транзакционные риски
Операционные риски - это риск обменного курса, связанный с разницей во времени между началом контракта и моментом его исполнения. Торговля на рынке Форекс происходит круглосуточно, что может привести к изменению обменных курсов до того, как торги завершатся. Следовательно, валюты могут торговаться по разным ценам в разное время в течение торговых часов. Чем больше разница во времени между заключением и исполнением контракта, тем выше риск транзакции. Любые временные различия допускают колебания валютных рисков, а физические лица и корпорации, работающие с валютами, сталкиваются с повышенными и, возможно, обременительными операционными издержками. (Подробнее см.: Объяснение рисков корпоративной валюты .)
Риск контрагента
Контрагентом в финансовой сделке является компания, которая предоставляет актив инвестору. Таким образом, риск контрагента относится к риску дефолта дилера или брокера в конкретной транзакции. На торгах форекс спотовые и форвардные контракты по валютам не гарантируются биржей или клиринговой палатой. В спотовой торговле валютой риск контрагента обусловлен платежеспособностью маркет-мейкера. В условиях нестабильной рыночной ситуации контрагент может оказаться неспособным или отказаться от соблюдения контрактов. (Для получения дополнительной информации см. Риск расчетов по валютным валютам .)
Страновой риск
При взвешивании вариантов инвестирования в валюты необходимо оценить структуру и стабильность страны-эмитента. Во многих развивающихся странах и странах третьего мира обменные курсы привязаны к мировому лидеру, такому как доллар США. В этом случае центральные банки должны поддерживать достаточные резервы для поддержания фиксированного обменного курса. Валютный кризис может возникнуть из-за частого дефицита платежного баланса и привести к девальвации валюты. Это может оказать существенное влияние на форекс и цены. (Подробнее см.: Десять главных причин не инвестировать в иракский динар .)
Из-за спекулятивного характера инвестирования, если инвестор полагает, что стоимость валюты снизится, они могут начать выводить свои активы, что приведет к дальнейшей девальвации валюты. Те инвесторы, которые продолжают торговать валютой, обнаружат, что их активы неликвидны или несут неплатежеспособность у дилеров. Что касается торговли на рынке Форекс, валютные кризисы усугубляют риски ликвидности и кредитные риски, помимо снижения привлекательности валюты страны. Это было особенно актуально в азиатском финансовом кризисе и аргентинском кризисе, где в конечном итоге рухнула внутренняя валюта каждой страны. (Подробнее см.: « Изучение кредитных кризисов во всем мире» .)
Суть
С длинным списком рисков потери, связанные с торговлей иностранной валютой, могут быть больше, чем первоначально ожидалось. Из-за характера сделок с использованием заемных средств небольшая первоначальная комиссия может привести к значительным убыткам и неликвидным активам. Кроме того, временные различия и политические проблемы могут иметь далеко идущие последствия для финансовых рынков и валют стран. В то время как форекс активы имеют самый большой объем торгов, риски очевидны и могут привести к серьезным убыткам.
