После Великой рецессии технологические стартапы стали источником создания и создания наиболее ценных ценностей. В число наиболее динамично развивающихся областей входят смартфоны, экономика совместного использования, облачные вычисления и биотехнологии. Отдельные компании получили значительные выгоды от этих тенденций.
Технологические разработки позволяют новым компаниям получать доступ к миллионам людей через Интернет. Кроме того, для многих технологических компаний стоимость разработки и обслуживания программного обеспечения существенно не меняется в зависимости от количества клиентов, что дает этим компаниям возможность наращивания. Таким образом, эти компании могут обеспечить исключительную доходность для инвесторов, поскольку они, как правило, имеют высокую маржу с потенциалом быстрого роста.
Стартап Инвестирование
К сожалению для большинства инвесторов, стартапы не доступны через публичные рынки. Одна из тенденций со времен Великой рецессии - огромные денежные потоки, перетекающие на частные рынки. Таким образом, компании могут расти до больших размеров, не имея доступа к публичным рынкам. Uber вырос до $ 50 млрд в качестве частной компании.
Стартапы склонны оставаться частными как можно дольше, чтобы основатели могли осуществлять более значительный контроль с точки зрения справедливости и видения. Как только компании становятся публичными, их оценка подвержена прихотям и желаниям Уолл-стрит, которые, как правило, ориентированы на краткосрочную перспективу.
Тем не менее, на открытых рынках существует несколько транспортных средств, которые открывают для инвесторов возможности запуска.
Ренессанс IPO ETF
Ренессанс IPO ETF (NYSEARCA: IPO) позволяет инвесторам получить доступ к широкой, диверсифицированной группе компаний, которые только что стали публичными. Конечно, это не прямое воздействие на стартапы, но те же самые тенденции, определяющие оценку стартапов на частных рынках, также влияют на оценки для вновь зарегистрированных компаний.
Таким образом, IPO является эффективным прокси для склонности к риску в стартап-инвестициях. Когда инвесторы настроены на IPO, это является хорошим предзнаменованием для оценки стартапов. Обратное также верно, поскольку частные стартап-инвесторы держат акции новых публичных компаний или приобретают их, если оценки сопоставимы с частными рынками. Учитывая пенообразование на частных рынках, многие находят лучшие возможности на публичных рынках через биржевые фонды (ETF), такие как IPO.
GSV Capital
GSV Capital (Nasdaq: GSVC) технически не является ETF, поскольку его решения основаны не на индексе или формуле, а на усмотрении его руководства. В некотором смысле, он превосходит ETF, поскольку здесь нет соотношения расходов. Тем не менее, он выполняет ту же функцию, что и ETF, предоставляя инвесторам недорогой, диверсифицированный доступ к сектору экономики. GSVC дает инвесторам возможность познакомиться с некоторыми из самых быстрорастущих инновационных стартапов.
По состоянию на август 2015 года в число основных холдингов GSVC входили Dropbox, SugarCRM, Coursera, Dataminr, Palantir, Spotify и Jawbone. Все эти компании продемонстрировали сильный рост с точки зрения пользователей или доходов, и их IPO ожидаются. Инвестор, который ожидает продолжения инфляции на частных рынках по сравнению с публичными, мог бы сыграть эту тему, купив GSVC.
Подходящий как запас, который инвестирует в стартапы на ранних стадиях, GSVC был довольно волатильным. Акции дебютировали в июне 2011 года по 15 долларов. В это время он стал популярным, так как держал акции Facebook и Twitter, что позволило инвесторам получить доступ к IPO. Однако, как только эти компании дебютировали, спрос на GSVC остыл, и акции сократились вдвое. С тех пор он медленно восстанавливался до 10 долларов по состоянию на август 2015 года.
