В нестабильные времена многие инвесторы пугаются и начинают сомневаться в своих инвестиционных стратегиях. Это особенно актуально для начинающих инвесторов, у которых часто возникает соблазн вообще уйти с рынка и подождать в стороне, пока не станет безопасным возвращаться обратно.
Важно понимать, что волатильность рынка неизбежна. Это характер рынков, которые движутся вверх и вниз в краткосрочной перспективе. Попытка определить время рынка чрезвычайно трудна. Одним из решений является сохранение долгосрочного горизонта и игнорирование краткосрочных колебаний.
Для многих инвесторов это надежная стратегия, но даже долгосрочные инвесторы должны знать о волатильных рынках и шагах, которые могут помочь им преодолеть эту волатильность. мы покажем вам, как это сделать.
Что такое волатильность?
Волатильность - это статистическая мера тенденции рынка или ценной бумаги к резкому росту или падению в течение короткого периода времени. Как правило, он измеряется стандартным отклонением возврата инвестиций. Стандартное отклонение - это статистическая концепция, которая обозначает ожидаемое количество отклонений или отклонений.
Например, было бы возможно увидеть стандартное отклонение индекса Standard & Poor's 500 (S & P 500) около 15%, в то время как более стабильные инвестиции, такие как депозитный сертификат (CD), обычно имеют стандартное отклонение нуля, потому что доход никогда не меняется.
Волатильные рынки обычно характеризуются широкими колебаниями цен и интенсивной торговлей. Они часто возникают из-за дисбаланса торговых ордеров в одном направлении (например, все покупки, а не продажи). Некоторые говорят, что нестабильные рынки вызваны такими факторами, как экономические релизы, новости компаний, рекомендация известного аналитика, популярное первичное публичное размещение акций (IPO) или неожиданные результаты заработка. Другие обвиняют волатильность в дневных трейдерах, коротких продавцах и институциональных инвесторах.
Одним из объяснений является то, что реакции инвесторов вызваны психологическими силами. Эта теория противоречит гипотезе эффективного рынка (EMH), которая утверждает, что рыночные цены являются правильными и корректируются для отражения всей информации. Этот поведенческий подход говорит о том, что существенные изменения цен (волатильность) являются результатом коллективного изменения мнения инвестирующей общественности. Ясно, что нет единого мнения о причинах волатильности, однако, поскольку волатильность существует, инвесторы должны разработать способы борьбы с ней.
Инвестирование в волатильный рынок
Один из способов справиться с волатильностью - полностью ее избежать. Это означает, что нужно инвестировать и не обращать внимания на краткосрочные колебания. Иногда это может быть сложнее, чем кажется; Наблюдение за тем, как ваш портфель достигнет 50% успеха на медвежьем рынке, может быть больше, чем большинство может.
Одно из распространенных заблуждений о стратегии «купи-и-держи» состоит в том, что держать акции в течение 20 лет - это то, что принесет тебе деньги. Долгосрочное инвестирование все еще требует домашней работы, потому что рынки основаны на корпоративных принципах. Если вы найдете компанию с сильным балансом и стабильной прибылью, краткосрочные колебания не повлияют на долгосрочную стоимость компании. Фактически, периоды волатильности могут быть отличным временем для покупки, если вы считаете, что компания хороша в долгосрочной перспективе.
Основной аргумент в пользу стратегии «купи-и-держи» заключается в том, что пропущенные лучшие дни года значительно снизят вашу прибыль. Это зависит от того, где вы получаете свои данные, но статистика обычно звучит примерно так: «пропущенные 20 лучших дней могут сократить вашу прибыль более чем наполовину». По большей части это правда. Но, с другой стороны, отсутствие 20 худших дней также значительно увеличит ваш портфель, и в некоторых случаях вы можете заключать сделки в условиях нестабильного рынка.
Как торговля влияет на периоды волатильности
Инвесторы, особенно те, которые используют онлайн-брокера, должны знать, что во времена нестабильности многие фирмы внедряют процедуры, предназначенные для уменьшения подверженности фирмы чрезвычайным рыночным рискам. Например, в прошлом некоторые фирмы маркет-мейкеров временно прекращали нормальное автоматическое выполнение заказов и обрабатывали заказы вручную.
Как ценные бумаги исполняются во времена волатильных цен и большого объема, также отличается в других отношениях. Ниже приведены некоторые вещи, которые вы должны знать:
- Задержки: Волатильные рынки связаны с большими объемами торговли, что может привести к задержкам в исполнении. Эти большие объемы могут также привести к казням по ценам, которые значительно отличаются от рыночной цены, указанной на момент подачи заявки. Инвесторы должны попросить фирмы объяснить, как маркет-мейкеры справляются с исполнением заказов, когда рынок нестабилен. С распространением онлайн-трейдинга мы стали ожидать быстрых исполнений по ценам, равным или близким к котировкам, отображаемым на наших интернет-устройствах. Учтите, что это не всегда так. Digital Mayhem: у вас могут возникнуть трудности при совершении сделок из-за ограничений производительности системы. Кроме того, если вы торгуете через Интернет, у вас могут возникнуть проблемы с доступом к вашей учетной записи из-за высокого уровня интернет-трафика. По этим причинам большинство онлайн-торговых фирм предлагают альтернативы, такие как телефонные сделки или разговор с брокером по телефону, чтобы инициировать заказ. Неправильные котировки: могут быть значительные расхождения в ценах между котировкой, которую вы получаете, и ценой, по которой исполняется ваша сделка. Помните, что в нестабильной рыночной среде даже котировки в реальном времени могут сильно отставать от того, что в настоящее время происходит на рынке. Кроме того, количество акций, доступных по определенной цене (известной как размер котировки), может быстро меняться, влияя на вероятность того, что котируемая цена будет вам доступна.
Выбор типа заказа на волатильном рынке
Тип заказа, который вы выбираете, очень важен, когда рынки движутся не так, как обычно. Рыночный ордер всегда будет исполняться, но на быстрых рынках вы можете быть удивлены тем, какую цену вы получите, которая может существенно отличаться от указанной цены.
На волатильном рынке лимитный ордер - ордер, размещенный в брокерской фирме на покупку или продажу по заранее определенному количеству акций и / или лучше указанной цены, - ваш друг. Лимитные ордера могут стоить немного больше рыночных ордеров, но их всегда полезно использовать, потому что установлена цена, по которой вы будете покупать или продавать ценные бумаги. С другой стороны, лимитный ордер не гарантирует вам исполнение.
Суть
Инвесторы должны быть осведомлены о потенциальных рисках во времена волатильности. Если вы уверены в своей стратегии, вы можете выбрать вариант инвестирования. Однако, если вы решили торговать во время всплеска волатильности, знайте, как рыночные условия повлияют на вашу торговлю.
