Государственное регулирование влияет на отрасль финансовых услуг во многих отношениях, но конкретное влияние зависит от характера регулирования. Усиление регулирования обычно означает более высокую рабочую нагрузку для людей, работающих в финансовых службах, поскольку для адаптации бизнес-практики, которая правильно следует новым правилам, требуются время и усилия.
Хотя увеличение времени и рабочей нагрузки в результате государственного регулирования может нанести ущерб отдельным финансовым или кредитным компаниям в краткосрочной перспективе, правительственные нормативные акты могут также принести пользу отрасли финансовых услуг в целом в долгосрочной перспективе. Закон Сарбейнса-Оксли был принят Конгрессом в 2002 году в ответ на многочисленные финансовые скандалы с участием крупных конгломератов, таких как Enron и WorldCom.
Ключевые вынос
- Государственное регулирование может оказывать положительное и отрицательное влияние на финансовую отрасль. Основным недостатком является то, что оно увеличивает рабочую нагрузку на людей в отрасли, которые обеспечивают соблюдение норм. Положительным моментом является то, что некоторые нормативные акты помогают обеспечить подотчетность компаний и усиливают внутренний контроль, например, Закон Сарбейнса-Оксли 2002 года. SEC является основным регулирующим органом для фондового рынка, защищающим инвесторов от злоупотреблений и мошенничества, что повышает доверие инвесторов и инвестиции,
В соответствии с законом старшие руководители компаний несут ответственность за точность своих финансовых отчетов, а также требуют, чтобы в этих компаниях был установлен внутренний контроль для предотвращения мошенничества и злоупотреблений в будущем. Внедрение этих правил было дорогостоящим, но этот закон давал больше защиты людям, инвестирующим в финансовые услуги, что может повысить доверие инвесторов и улучшить общие корпоративные инвестиции.
Правила, которые влияют на фондовый рынок
Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) регулирует рынки ценных бумаг и отвечает за защиту инвесторов от злоупотреблений и мошенничества. В идеале, эти типы правил также стимулируют увеличение инвестиций и помогают защитить стабильность компаний, предоставляющих финансовые услуги. Это не всегда работает, как показал финансовый кризис 2007 года. SEC ослабил требование к чистому капиталу для крупных инвестиционных банков, позволив им нести значительно больше долгов, чем они имели в собственном капитале. Когда лопнул пузырь на рынке жилья, избыточный долг стал токсичным, и банки начали обанкротиться.
Существует тонкая грань между чрезмерным и недостаточным регулированием, где чрезмерное регулирование препятствует инновациям, а недостаточное регулирование может привести к широко распространенному неэффективному управлению.
Правила, влияющие на финансовую индустрию
Другие виды регулирования вообще не приносят выгоды финансовым услугам или управлению активами, но предназначены для защиты других интересов за пределами корпоративного мира. Экологические нормы являются типичным примером этого. Агентство по охране окружающей среды (EPA) часто требует, чтобы компания или отрасль модернизировали оборудование и использовали более дорогие процессы для уменьшения воздействия на окружающую среду. Эти типы нормативных актов часто имеют волновой эффект, вызывая волнение на фондовом рынке и общую нестабильность в финансовом секторе по мере вступления в силу нормативных актов. Компании часто пытаются переложить свои повышенные расходы на своих потребителей или клиентов, что является еще одной причиной, по которой экологические нормы часто противоречивы.
В прошлом государственное регулирование также использовалось для спасения предприятий, которые иначе не выжили бы. Программа помощи пострадавшим активам была запущена Казначейством США и дала ей право вливать миллиарды долларов в финансовую систему США, чтобы стабилизировать ее после финансового кризиса 2007 и 2008 годов. Этот тип государственного вмешательства, как правило, осуждается в США, но экстремальный характер кризиса требовал быстрых и решительных действий, чтобы предотвратить полный финансовый крах.
Правительство и финансовая индустрия
Правительство играет роль модератора между брокерскими фирмами и потребителями. Слишком сильное регулирование может сдерживать инновации и увеличивать расходы, а слишком малое может привести к неправильному управлению, коррупции и краху. Это затрудняет определение точного воздействия государственного регулирования на сектор финансовых услуг, но это влияние, как правило, далеко идущее и продолжительное.
