Что такое риск смещения выживания
Риск смещения из-за выживания - это шанс для инвестора принять ошибочное инвестиционное решение на основе опубликованных данных о доходности инвестиционного фонда.
НАРУШЕНИЕ ВЫКЛЮЧЕНИЯ Риск смещения
Риск смещения выживания является типом риска, основанным на концепции смещения выживания, иногда также известной как «смещение выживания». Это явление, которое может происходить в различных контекстах. Это включает в себя оценку ситуации или заключение выводов, основанных исключительно или главным образом на людях или вещах, которые являются заметными или видимыми в то время. Обычно это происходит после какого-то процесса отбора или разделения.
В контексте инвестирования риск уклонения от выживания может возникнуть, когда опубликованные данные о доходности инвестиционного фонда нереально высоки, поскольку неэффективные фонды компании закрыты, а их доходы не включены в данные. В этом случае данные, конкретно относящиеся к этим фондам, уже были отсеяны, создавая неточную и неполную картину общей эффективности фондов компании.
Опасность в этом сценарии заключается в том, что инвестор не увидит ожидаемой прибыли, потому что он основал свое инвестиционное решение на неполной и вводящей в заблуждение информации.
Риск смещения и другие риски
Риск смещения из-за выживания является одной из многих причин, почему инвесторы не должны слишком сильно полагаться на прошлые доходы, чтобы принимать свои инвестиционные решения. Это особенно верно, если инвесторы смотрят на очень ограниченный период времени в истории фонда, поскольку там могли быть какие-то ненормальные инциденты или необычные события, которые влияли на работу фонда в течение этого периода времени. Существует также вероятность того, что группе инвесторов просто повезло в то время на их стороне, и, конечно, нет гарантии, что удача, которую они испытали, повторится.
Риск смещения для выживших является лишь одним из примеров различных типов рисков, которые инвестор должен учитывать при принятии инвестиционных решений или планировании своей долгосрочной стратегии.
Другие виды риска, с которыми могут столкнуться инвесторы:
- Риск непредвзятости, который представляет собой риск того, что общая доходность будет искажена, потому что некоторые фонды, вероятно, плохо функционирующие, отказываются сообщать о своих доходах, риск мгновенной предвзятости в истории, который является возможностью, что управляющие фондами могут выбрать, чтобы сообщить о результатах деятельности общественности только тогда, когда они установили послужной список успеха с фондом, оставляя при этом неудачные фонды.
В дополнение к прошлым результатам инвесторы должны учитывать такие факторы, как стоимость, риск, налоговые декларации, изменчивость, соотношение с контрольными показателями и многое другое.
