ЧТО ТАКОЕ Скорректированная Андеррайтинг Прибыль
Скорректированная прибыль от андеррайтинга - это прибыль, которую страховая компания получает после выплаты страховых возмещений и расходов. Страховые компании получают доход, подписывая новые страховые полисы и зарабатывая на своих финансовых вложениях. Из этой выручки вычитаются расходы, связанные с ведением бизнеса, и любые требования, предъявляемые страхователями. Остаток - скорректированная прибыль от андеррайтинга. Этот термин специфичен для страховой отрасли.
BREAKING DOWN Скорректированная прибыль от андеррайтинга
Скорректированная прибыль от андеррайтинга является показателем успеха для страховой компании. Для страховой компании важно успешно управлять своими финансовыми инвестициями, чтобы они могли платить по проданным страховым полисам. Если они практикуют разумные процедуры андеррайтинга и ответственного управления активами и пассивами (ALM), они должны иметь возможность получать прибыль. Если они подписывают страховые полисы, которым они не должны или не могут сопоставить свои активы со своими будущими обязательствами по страховым полисам, они не будут такими прибыльными.
Важность управления активами и пассивами
Управление активами и пассивами - это процесс управления активами и денежными потоками для выполнения обязательств компании, который снижает риск убытков фирмы из-за неуплаты обязательств в срок. Если активы и обязательства правильно обрабатываются, бизнес может увеличить прибыль. Концепция управления активами и пассивами фокусируется на сроках денежных средств, поскольку руководителям компаний необходимо знать, когда должны быть выплачены обязательства. Он также касается доступности активов для погашения обязательств и того, когда активы или прибыль могут быть конвертированы в наличные.
Существуют два типа страховых компаний: пожизненные и нежизненные, также известные как имущественные и несчастные случаи. Страховщикам жизни часто приходится сталкиваться с известными обязательствами с неизвестными сроками в виде единовременной выплаты. Страховщики жизни также предлагают аннуитеты, которые могут быть пожизненными или не зависящими от жизни, счета с гарантированной ставкой (GIC) и фонды со стабильной стоимостью.
В случае аннуитетов требование об ответственности влечет за собой финансирование дохода на период действия аннуитета. Что касается GIC и продуктов со стабильной стоимостью, они подвержены риску изменения процентных ставок, что может привести к снижению излишков и вызвать несоответствие активов и обязательств. Обязательства страховщиков жизни имеют тенденцию быть более длительными. Соответственно, активы с большей дюрацией и защищенные от инфляции выбираются в соответствии с активами обязательства (облигации с более длительным сроком погашения и недвижимость, акционерный и венчурный капитал), хотя линейки продуктов и их требования различаются.
Страховщики, не являющиеся страховщиками жизни, должны выполнять обязательства (претензии по несчастным случаям) гораздо более короткого периода времени из-за типичного цикла страхования от трех до пяти лет. Деловой цикл ведет к увеличению потребности компании в ликвидности. Риск изменения процентных ставок менее важен, чем для компании. Обязательства имеют тенденцию быть неопределенными в отношении как стоимости, так и сроков. Структура ответственности такой компании зависит от ее продуктовой линейки, а также от требований и процесса урегулирования.
