Что такое соглашение о подписке?
Подписное соглашение - это заявка инвестора на вступление в товарищество с ограниченной ответственностью. Это также двусторонняя гарантия между компанией и подписчиком. Компания соглашается продать определенное количество акций по определенной цене, а взамен подписчик обещает купить акции по заранее определенной цене.
Понимание подписных соглашений
В коммандитном товариществе (LP) генеральный партнер управляет субъектом партнерства и привлекает партнеров с ограниченной ответственностью, используя соглашение о подписке. Кандидаты подписываются, чтобы стать партнерами с ограниченной ответственностью. После выполнения стандартных требований генеральный партнер решает, принимать ли кандидата. Партнеры с ограниченной ответственностью действуют как тихие партнеры, предоставляя капитал, как правило, единовременные инвестиции, и не имеют существенного участия в операциях бизнеса.
В результате они обычно практически не имеют права голоса в повседневной деятельности партнерства и подвергаются меньшему риску, чем полноправные партнеры. Подверженность каждого ограниченного партнера коммерческим потерям ограничивается первоначальными инвестициями этого партнера. Соглашение о подписке для вступления в товарищество с ограниченной ответственностью описывает инвестиционный опыт, сложность и собственный капитал потенциального партнера с ограниченной ответственностью.
Как правило, соглашения о подписке на общие руководящие принципы и условия, определенные в Правиле SEC 506 (b) и 506 (c) Положения D. Эти положения определяют метод проведения предложения и объем существенной информации, которую компании обязаны раскрывать инвесторам. По мере добавления в предложение новых партнеров с ограниченной ответственностью генеральные партнеры получают согласие существующих партнеров, прежде чем вносить изменения в соглашение о подписке.
В широком смысле, партнерство - это деловое соглашение между двумя или более людьми, которые все имеют личную собственность в бизнесе. Партнерская организация не платит налоги. Вместо этого прибыли и убытки перетекают к каждому партнеру. Партнеры будут платить налоги с их распределительной доли налогооблагаемого дохода партнерства на основании партнерского соглашения. Юридические фирмы и бухгалтерские фирмы часто создаются в форме полных товариществ.
Ключевые вынос
- Подписное соглашение - это соглашение, которое определяет условия для вложения стороны в частное размещение или ограниченное партнерство. Правила для подписного соглашения обычно определяются в Правиле SEC 506 (b) и 506 (c) Правила D.
Соглашения о подписке с частными местами размещения
Когда компания желает привлечь капитал, она часто выпускает акции для покупки широкой публикой или посредством частного размещения. Основной формой раскрытия информации для потенциальных инвесторов является проспект эмиссии. Проспект эмиссии представляет собой раскрывающий документ со списком информации о бизнесе и его безопасности.
Частное размещение - это продажа акций ограниченному числу аккредитованных инвесторов, которые соответствуют определенным критериям. Критерии аккредитованного статуса включают наличие определенного уровня инвестиционного опыта, активов и чистых активов. Инвесторы получат меморандум о частном размещении в качестве альтернативы проспекту. Меморандум дает менее полное описание инвестиций.
Во многих случаях подписанное соглашение сопровождает меморандум. В некоторых соглашениях указана конкретная норма прибыли, которая будет выплачиваться инвестору, например, определенный процент от чистого дохода компании или единовременных выплат. Также в соглашении будут определены даты оплаты этих возвратов. Эта структура отдает приоритет инвестору, поскольку он или она получает доход от инвестиций перед учредителями компании или другими миноритарными владельцами.
