Субстандартный кредит - это классификация ссуд, предлагаемых по ставкам, превышающим основную ставку, лицам, которые не могут претендовать на ссуды с высокой ставкой. Это обычно происходит, когда заемщики имеют плохой кредит, и, как следствие, кредитор рассматривает их как более высокий риск.
Квалификация кредита основывается на многих факторах, включая доход, активы и кредитный рейтинг. В большинстве случаев у субстандартных заемщиков есть вопросы, окружающие их в одной или нескольких из этих областей, таких как плохой кредитный рейтинг или неспособность доказать доход. Например, кто-то с кредитным рейтингом ниже 620 или без активов, скорее всего, не будет претендовать на традиционную ипотеку и должен будет использовать субстандартный кредит, чтобы получить необходимое финансирование. Читайте дальше, чтобы узнать больше об этом типе кредитования и о том, как он получил плохую репутацию.
Subprime Vs. простое число
В дополнение к более высоким процентным ставкам, чем ссуды с высокой ставкой, субстандартные ссуды часто идут с более высокими комиссиями. И, в отличие от кредитов с высокой ставкой, которые очень похожи от кредитора к кредитору, субстандартные кредиты сильно различаются. Процесс, известный как ценообразование на основе риска, используется для расчета ставок и сроков ипотеки - чем хуже ваш кредит, тем дороже кредит.
Субстандартные кредиты обычно используются для финансирования ипотеки. Они часто включают штрафы за досрочное погашение, которые не позволяют заемщикам досрочно погасить кредит, что затрудняет и удорожает рефинансирование или погашение кредита до истечения срока его действия. Некоторые из этих займов также имеют балансовые сроки погашения, которые требуют большой окончательный платеж. Тем не менее, другие приходят с искусственно низкими вступительными ставками, которые существенно повышаются, увеличивая ежемесячный платеж на целых 50%.
Заемщики часто не осознают, что кредит является субстандартным, поскольку кредиторы редко используют эту терминологию. С точки зрения маркетинга, «субстандартный» не является привлекательным термином. (Чтобы узнать больше, прочитайте: Subprime Is Часто Subpar .)
история
Закон об общественном реинвестировании от 1977 года и последующая либерализация нормативных актов дали кредиторам сильный стимул давать займы заемщикам с низкими доходами. Закон о дерегулировании и валютном контроле 1980 года позволил кредиторам взимать более высокие процентные ставки с заемщиков с низким кредитным рейтингом. Затем принятый в 1982 году Закон об альтернативном паритете ипотечных сделок позволил использовать кредиты с плавающей ставкой и балансовые платежи. Наконец, Закон о налоговой реформе 1986 года отменил процентные вычеты по потребительским кредитам, но сохранил процентные ставки по ипотечным кредитам. Эти действия приводят в движение натиск субстандартного кредитования. (Чтобы узнать больше, прочитайте: Удержание налога на проценты по ипотечным кредитам .)
Со временем компании адаптировались к этой изменяющейся среде, и всерьез началось расширение субстандартного кредитования. В то время как субстандартные кредиты доступны для различных покупок, ипотека является предметом большой покупки для большинства потребителей, поэтому рост субстандартного кредитования естественно тяготеет к ипотечному рынку. Согласно статистике, опубликованной Советом Федеральной резервной системы в 2004 году, с 1994 по 2003 год субстандартное кредитование росло со скоростью 25% в год, что делает его самым быстрорастущим сегментом ипотечной индустрии США. Кроме того, Совет Федеральной резервной системы ссылается на рост как «почти в десять раз увеличение всего за девять лет».
Хорошо
Субстандартные кредиты расширили возможности для домовладения, добавив девять миллионов домашних хозяйств в ряды домовладельцев менее чем за десять лет и выведя Соединенные Штаты в верхний ряд развитых стран по показателям домовладения, наравне с Великобританией и немного отстая от Испании, Финляндия, Ирландия и Австралия, по данным Федерального резерва. Более половины тех, кто попал в ряды новых домовладельцев, составляют меньшинства. Поскольку справедливый капитал является основным средством сбережений для значительного процента населения, владение недвижимостью является хорошим способом создания богатства.
Плохо
Субстандартные кредиты стоят дорого. Они имеют более высокие процентные ставки и часто сопровождаются предоплатой и другими штрафами. Ссуды с регулируемой ставкой вызывают особую озабоченность, так как платежи могут резко возрасти при повышении процентных ставок. (Чтобы узнать больше о кредитах с регулируемой процентной ставкой, см. Ипотека: фиксированная ставка по сравнению с регулируемой процентной ставкой и Американская мечта или ипотечный кошмар? ) Слишком часто субстандартные кредиты выдаются людям, у которых нет другого способа получить доступ к средствам и которые плохо разбираются в Механика кредита.
Что касается кредитования, то стремление начать новый бизнес может привести к небрежной деловой практике, такой как выдача кредитов без необходимости предоставления заемщикам документального подтверждения дохода и без учета того, что произойдет, если процентные ставки вырастут. Это может оказаться рискованным делом, если люди не смогут погасить свои кредиты и процентные ставки по ипотечным кредитам вырастут. В 2007 году New Century Financial Corp., которая тогда была популярным ипотечным кредитором субстандартного кредитования, объявила о банкротстве.
Гадкий
Поскольку субстандартные заемщики, как правило, не являются благоприятными кандидатами на более традиционные кредиты, субстандартные кредиты, как правило, имеют значительно более высокие показатели дефолта, чем кредиты с высокой ставкой. Когда процентные ставки быстро растут, а стоимость жилья стагнирует или падает, волновые эффекты ощущаются во всей отрасли.
Неспособность заемщиков выполнять свои платежи или рефинансировать (из-за штрафов за досрочное погашение) приводит к дефолту заемщиков. Поскольку потери права выкупа растут, кредиторы терпят неудачу. В конечном счете, инвесторы, которые приобрели ипотечные ценные бумаги, основанные на субстандартных кредитах, также получают травмы, когда базовые кредиты не выполняются. (Чтобы узнать больше о том, как это работает, прочитайте « За кулисами» .)
Покупатель, будь осторожен
При использовании ответственно ссудодателями субстандартные кредиты могут обеспечить покупательскую способность лицам, которые иначе не имели бы доступа к средствам. Однако, как показывает кризис субстандартной ипотеки в 2007-2010 гг., Субстандартные кредиты могут быть очень рискованными. (Для более глубокого взгляда на кризис субстандартного кредитования читайте: Топливо, которое подстегнуло кризис субстандартного кредитования).
