После более чем года стабильного роста фондового рынка самодовольные инвесторы были потрясены давно назревшей коррекцией и всплеском волатильности цен. По словам Баррона, им было бы неплохо пересмотреть свои стратегии, учитывая, что макросреда также меняется: растущий рост мирового ВВП; уровень безработицы в странах с развитой экономикой ОЭСР, который является самым низким со времени финансового кризиса 2008 года; фискальный стимул от масштабной налоговой реформы в США; наращивание инфляционного давления; и значительная смена руководства в Федеральном резерве, среди других ключевых сил.
Рассел Киннел (Russel Kinnel), директор по исследованиям в службе рейтингов фондов Morningstar Inc., предлагает инвесторам четыре инвестиционных стратегии, которые следует рассмотреть в будущем, в замечаниях Barron's. Это акции малой капитализации; акции с высокими дивидендами; защита от инфляции; и снижение риска. 27 миллионов читателей Investopedia по всему миру в последнее время указывают на чрезвычайно высокий уровень беспокойства по поводу рынков ценных бумаг, что измеряется Индексом беспокойства Investopedia (IAI). (Для получения дополнительной информации см. Также: Фондовые инвесторы должны пристегнуть ремни безопасности для большего количества погружений .)
Значение малой капитализации
Киннел сообщает Barron's, что акции с большой капитализацией превзошли акции с малой капитализацией по величине с 2007 года, отметив, что в 1999 году во время Dotcom Bubble также имелся сопоставимый разрыв в производительности. Как и тогда, он считает, что настало время для одержимых технологией инвесторов изменить курс прямо сейчас Ему особенно нравится Специальный фонд акций Ройса (RYSEX), отмечающий, что он «держится сам по себе во время рыночных ралли, но блестит в периоды спада», как выразился Бэррон. По его словам, другие главные достижения Киннела - это индексный фонд Vanguard Small Cap Value Index (VSIAX) и американский Beacon Small Cap Value Fund (AVPAX), который довольно внимательно следит за индексом, говорит он.
Дивиденды
Снижение налогов увеличило перспективы увеличения дивидендов, а доходность облигаций все еще остается низкой, несмотря на рост, отмечает Киннел. Он мог бы добавить, что, хотя ставки купонов по большинству облигаций являются фиксированными, выплачивающие дивиденды акции предлагают перспективу увеличения выплат со временем. Он говорит, что Вашингтонский фонд взаимных инвесторов США (AWSHX) хорошо удерживает рыночные спады, предлагая высококачественный портфель компаний инвестиционного уровня, которые отслеживают увеличение дивидендов. Американский фондовый доход столетия (TWEIX) также носит оборонительный характер, и Киннел завершает свои выборы с Фондом индекса дивидендной оценки авангарда (VDADX). Текущая доходность по этим фондам составляет, соответственно, по Barron's, 1, 74%, 2, 31% и 2, 14%. (Подробнее см. Также: 10 банков с высокими выплатами по дивидендам .)
Защита от инфляции
Инвесторы с большими запасами облигаций уязвимы к потерям капитала, вызванным комбинацией инфляции, и процентная ставка увеличивается, что стимулирует инфляцию. Киннел не рекомендует делать защиту от инфляции большой частью портфеля и предупреждает, что его выборы не являются эффективными с точки зрения налогообложения, поэтому их не следует держать на счете с отложенным налогообложением, таком как IRA или 401 (k). Фонд стратегии реальной прибыли Pimco (PCRDX) также держит облигации, связанные с инфляцией, и имеет внушительную доходность 8, 54%. Краткосрочный индексный фонд ценных бумаг, защищенный от инфляции (VIPX), имеет более низкую доходность, 1, 5%, но также и гораздо более низкий коэффициент расходов, 0, 15% против 1, 19% для фонда Pimco.
Сокращение рисков
Фонд краткосрочного освобождения от уплаты налогов (VWSTX) дает 1, 32%, и Киннел считает его одним из фондов с самым низким уровнем риска. Доходный фонд Vanguard Wellesley (VWINX) дает 3, 26% и представляет собой сбалансированный фонд, который включает как высококачественные облигации, так и ценные бумаги. Фонд Полумесяца FPA (FPACX) дает 1, 48% и имеет общую доходность 7, 26% за последние 52 недели. «В течение длительного времени он умел смешивать оборону с агрессией», - говорит Киннел Баррону, добавляя: «Возвращает землю в верхнем дециле в течение 10- и 15-летних периодов». (Для получения дополнительной информации см. Также: Распродажа акций имеет опасное сходство с кризисом 2008 года .)
