Беспорядки на фондовом рынке и волатильность внушают панику многим инвесторам, но другие видят возможности для получения прибыли. Bank of America сообщает, что многие его клиенты покупают акции в сфере технологий, здравоохранения и финансов, поскольку фондовый рынок в этом месяце упал. В то время как индекс S & P 500 (SPX) потерял 2, 2% своей стоимости за неделю, закончившуюся в прошлую пятницу, это самое большое недельное падение с декабря, клиенты банка добавили чистые $ 4, 7 млрд. К своим позициям на акциях, что стало их самым большим недельным ростом покупок в 2019 году По словам Блумберга.
«Сильные притоки (даже если исключить обратные выкупы) указывают на то, что клиенты, вероятно, ожидают благоприятного решения по торговле», - пишет в записке для клиентов группа аналитиков BofA Merrill Lynch во главе с Джилл Кэри Холл, цитируемая Bloomberg.
Покупка по признакам проблемы
Сфера покупок также отражает детальную стратегию, намеченную несколько недель назад JPMorgan и другими инвесторами, которые ожидали покупки на признаках проблем, когда фондовый рынок приближался к своему пику. В состав группы входили управляемые компьютером фонды, которые могли купить акции на 250 миллиардов долларов, как это было до ралли после Рождества. «Говоря с клиентами, мы не находим много действительно убежденных медведей на данный момент, а скорее инвесторов, которые хотели бы добавить на ~ 5-10% более низкие уровни и получить возврат к новым историческим максимумам», - говорят стратеги JPMorgan. во главе с Марко Колановичем, в заметке для клиентов, цитируемой в более ранней статье Bloomberg.
В приведенной ниже таблице обобщены основные наблюдения BofA по поводу акции «купи провал» среди своих клиентов на прошлой неделе. Обратите внимание, что другие источники данных указывают на чистую продажу акций в последние недели. По словам Липпера, в течение трех недель, заканчивающихся в среду, 8 мая, совокупные чистые выкупы в размере 21, 8 млрд. Долл. США были зарегистрированы паевыми взаимными фондами и ETF, независимо от того, владеют ли они акциями США, международными акциями или обеими.
Клиенты Бэнк оф Америка "Покупают Дип"
(Торговая неделя Заканчивается в пятницу, 10 мая 2019 г.)
- Чистые покупки акций: $ 4, 7 млрд. Чистые покупатели включали как розничных, так и институциональных клиентов. Покупатели, как правило, вкладывали деньги в конкретные акции, а не в фонды. Хедж-фонды были чистыми продавцами, однако крупнейшие акции по чистым закупкам в сфере технологий, здравоохранения, финансов, чистых продаж коммунальных услуг, акционерных ETF, энергетических акций
Значение для инвесторов
Клиентами BofA также были чистые покупатели промышленных и материальных запасов. Принимая во внимание, что как циклические акции, так и акции со значительным влиянием за рубежом были среди тех, кто на прошлой неделе совершил самую активную акцию по чистым покупкам, это можно считать показателем того, что клиенты BofA в целом с оптимизмом смотрят на разрешение торгового спора между США и Китаем. Bloomberg отмечает, что удовлетворительно для рынков. Потрясает ли последующее объявление Китая ответных тарифов эту уверенность, еще предстоит выяснить.
Заглядывая вперед
Существует целый ряд факторов, которые могут привести к падению цен на акции в условиях торговых потрясений и могут подтолкнуть рынок выше, если США и Китай достигнут соглашения. Первая - это голубиная позиция Федеральной резервной системы, а вторая - прибыль, превышающая ожидаемые корпоративные доходы. При том, что 90% компаний S & P 500 сообщили о прибыли за 1 квартал 2019 года, 76% превзошли оценки EPS и 59% превзошли оценки выручки, хотя совокупная прибыль этих компаний снизилась на 0, 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, сообщило FactSet Research Systems 10 мая.,
Если США и Китай смогут заключить торговую сделку, эти позитивные силы могут помочь резко поднять рынки - и, таким образом, привести к значительной прибыли для многих акций, купленных на спаде.
