Кто такой Стив Коэн
Стив Коэн (р. 11 июня 1956 года) - американский инвестор и управляющий хедж-фондами. Он является основателем и генеральным директором Point72 Asset Management, семейного офиса, расположенного в Стэмфорд Коннектикут. По состоянию на апрель 2018 года его собственный капитал составляет 14 миллиардов долларов.
Коэн был также основателем ныне несуществующей SAC Capital Advisers, одного из самых успешных хедж-фондов за всю историю. В 2010 году компания стала объектом расследования инсайдерской торговли, начатого Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). В то время как сам Коэн никогда не обвинялся, фирма признала себя виновной в незаконном обороте непубличной информации и была вынуждена вернуть капитал инвестора и заплатить 1, 8 миллиарда долларов в виде штрафов. SAC был официально закрыт в 2016 году, когда Коэн начал отбывать двухлетний запрет на управление деньгами других инвесторов. Запрет истек в январе 2018 года.
НАРУШЕНИЕ Стив Коэн
Стив Коэн окончил Школу бизнеса Wharton Пенсильванского университета в 1978 году по специальности экономист. Выйдя из школы, он начал работать в качестве младшего трейдера опционов в инвестиционном банке Gruntal & Co. К 1984 году он управлял торговой группой в компании. Во время его пребывания в Gruntal & Co. торговля Коэна обычно приносила фирме по 100 000 долларов в день и помогала ему создавать значительные личные активы. В 1992 году он создал свой хедж-фонд SAC Capital Advisors.
Основанная на собственных средствах Коэна в 25 миллионов долларов, компания изначально использовала агрессивный подход к управлению инвестициями в больших объемах. Складские позиции держались всего несколько дней, а в некоторых случаях и часов. В 1999 году Коэн предположил, что SAC регулярно торгует 20 миллионами акций в день. К 2006 году на долю фирмы приходилось 2% всей торговой активности на фондовом рынке. В течение двух десятилетий SAC развивал и расширял свой инвестиционный подход, используя несколько стратегий, включая длинные / короткие портфели акций, фиксированный доход и глобальные количественные стратегии. С 1992 по 2013 год SAC в среднем приносил 30% годовых доходов своим инвесторам.
Успех Коэна с SAC был основан на сделках с высоким риском и высокими прибылями. Его портфель вырос на пузыре Dotcom в конце 90-х до 70% прибыли и заработал еще 70%, когда он сократил те же акции, когда в 2000 году лопнул технологический пузырь. В 2007 году SAC занял 76 миллионов долларов в Equinix. После того, как компания выпустила положительную прибыль через месяц, стоимость ее акций выросла на 32%. В начале 2012 года Коэн сделал ставку на Ardea Biosciences на 26, 7 млрд долларов. Когда AstraZeneca заключила сделку на покупку компании через три недели, приобретение увеличило позиции Коэна на Ardea почти до 40 миллиардов долларов. SAC занимал длинные позиции в Whole Foods в 2009 и 2010 годах за 49 и 78 миллионов долларов соответственно. В обоих случаях в результате благоприятных изменений в сети супермаркетов цены на акции росли.
С другой стороны, фирма также понесла ряд существенных потерь по ставкам, которые она сделала за два десятилетия. Серия многомиллионных длинных позиций, сделанных в течение 2000-х годов в отношении фармацевтических компаний, включая ImClone Systems и Human Genome Sciences, в конечном итоге оказалась неудачной и дорогостоящей для портфеля.
Юридическая проблема для Стива Коэна
В 2008 году SAC накопил 700 миллионов долларов США в фармацевтических препаратах Elan и Wyeth, которые занимались совместной разработкой препарата для лечения болезни Альцгеймера. Когда компании объявили о неутешительном результате своей второй фазы клинических испытаний, обе акции резко упали. Но SAC Capital не разделяет потери. На прошлой неделе Коэн не только ликвидировал позиции SAC Capital в Elan и Wyeth на сумму около 750 миллионов долларов, но и сократил акции. Ставки против компаний принесли ему прибыль в размере 275 миллионов долларов.
В 2012 году SEC предъявил обвинение Мэтью Мартоме, бывшему управляющему портфелем SAC Capital по обвинению в инсайдерской торговле. SEC утверждает, что Мартома получил информацию о клинических испытаниях Элана и Уайета до того, как детали были обнародованы, и использовал эту информацию, чтобы посоветовать Коэну распродать позиции. Адвокат Соединенных Штатов, выдвинувший обвинения против Мартомы в Федеральном суде, назвал этот инцидент «самой прибыльной схемой инсайдерской торговли за всю историю». Мартома был признан виновным и приговорен к девяти годам лишения свободы. Сам Коэн никогда не был обвинен. Гражданский иск, возбужденный против него SEC за неспособность разумно контролировать старшего сотрудника, был отклонен в 2013 году.
В том же году SAC Capital также был обвинен в инсайдерской торговле. В дополнение к штрафам в размере 1, 8 млрд. Долл. США, урегулирование включало условия, которые запрещали Коэну управлять активами других инвесторов. В 2014 году он перевел свои инвестиционные операции из SAC Capital в Point72 Asset Management.
В январе 2018 года фирма получила разрешение на привлечение и управление внешним капиталом.
