Пространство биржевых фондов (ETF) постоянно ищет новые границы роста. В последние годы смарт-бета обеспечила исключительный рост. В интеллектуальном бета-пространстве многофакторные ETF могут стимулировать рост в предстоящие годы. Хотя многие многофакторные ETFs еще молоды по стандартам отраслевых фондов, некоторые начинают многообещающие начинания. «Исходя из потоков средств, инвесторы не ждут наступления годовщины ETF, прежде чем инвестировать, так как многие из этих молодых продуктов прошли рубеж в 100 миллионов долларов», - сказал директор по исследованиям CFRA ETF и Mutual Fund Research Тодд Розенблут. Понедельник.
Одним из многофакторных ETF, который не является «старым», но не имеет прочного начала, является ETF с диверсифицированным доходом JPMorgan США (JPUS). JPUS дебютировал в сентябре 2015 года и имеет под управлением активы на сумму около 500 миллионов долларов, что делает его крупнейшим из ориентированных на США ETFs JPMorgan Asset Management. JPUS следует индексу диверсифицированных факторов Russell 1000, «который использует основанный на правилах подход, сочетающий взвешенную по риску структуру портфеля с многофакторным анализом безопасности на основе факторов стоимости, качества и импульса», согласно JPMorgan Asset Management.
По словам Розенблута, JPUS не только рассчитывает на повышение, когда акции растут, «но также стремится минимизировать падение с взвешенным по риску подходом к формированию портфеля». С момента выхода на рынок в сентябре 2015 года JPUS превзошел S & P 500 и индекс Russell 1000 в среднем на 220 базисных пунктов. Кроме того, JPUS был на 180 базисных пунктов менее волатильным, чем эти тесты с момента создания.
С момента создания JPUS обеспечил совокупный годовой темп роста (CAGR) в размере 13, 5%, что превышает показатели S & P 500 и Russell 1000 за тот же период. За это время максимальная просадка, испытываемая JPUS, составила 11, 7%, в среднем примерно на 200 базисных пунктов ниже, чем просадки по индексам S & P 500 и Russell 1000 с момента дебюта JPUS.
По данным эмитента, с момента создания до конца января 2018 года инвестированные в JPUS 10 000 долларов США стоили более 15 000 долларов. JPUS владеет 526 акциями. Ни один из этих активов не составляет более 0, 73% веса ЕФО. Доходность собственного капитала (ROE) портфеля JPUS составляет 19%, или более чем на 130 базисных пунктов выше сопоставимого показателя индекса Russell 1000. У JPUS годовой коэффициент расходов составляет 0, 19%, что делает его более дешевым в фонде смарт-бета с большой капитализацией в США. (Подробнее см.: Многофакторные ETFs, достигшие совершеннолетия .)
