За относительно короткое время существования криптовалюты сумели нарастить объемы торгов, которые могли бы стать предметом зависти для обычных акций. Предположим, что биткойны, которые были представлены миру в 2009 году, в последние три месяца имели объемы торговли от 3 до 6 миллиардов долларов в день. По данным Yahoo Finance, объем торгов для General Electric Company (GE), которая стала листинговой компанией в 1962 году, достиг максимума в 1 млрд долларов (приблизительно) за тот же период времени.,
Как криптовалютные биржи, которые являются главными бенефициарами больших объемов торгов, потому что они повышают комиссию за торговлю, фиксируют такие высокие цифры? Аналитики и журналисты проанализировали книги заказов на биржах и поднимают красные флаги.
Несоответствие в стимулах и посещениях сайта
Недавняя статья Bloomberg указывает на аномалии в биржевой бирже криптовалют в Сингапуре по объему торгов Bitforex. На бирже действует программа стимулирования, связанная с комиссией за транзакции, взимаемой с пользователей. Программа майнинга транзакций предлагает пользователям 1, 20 доллара в цифровых токенах за каждый 1 доллар, потраченный ими на оплату транзакций. У нескольких пользователей есть несколько учетных записей на платформе, и они часто используют алгоритмические программы, известные как боты, чтобы увеличить объем торговли между своими счетами и заработать как можно больше токенов. Транзакция оказывается прибыльной, если стоимость распределенных токенов увеличивается. Такие сделки известны как «промывка», и министерство юстиции США уже начало расследование криптовалютных обменов, связанных с этой практикой. Calvin Cheng, предприниматель в Сингапуре, сказал Bloomberg, что большинство сделок на биржах криптовалюты являются «поддельными» сделками. Асим Ахмад, основатель Eterna Capital - инвестиционной фирмы с блокчейном, сказал, что даже крупнейшим биржам нельзя доверять, чтобы сообщать точные объемы торгов.,
Другим красным сигналом для Bloomberg является отсутствие корреляции между количеством посещений сайта и объемами торговли. Биржи криптовалют с небольшим количеством посещений веб-сайтов сообщают об объемах торгов, которые достигают миллиардов долларов. Согласно Bloomberg, 40% сделок в топ-30 бирж, ранжированных на сайте coinmarkecap.com, который объединяет цены на криптовалюту, происходят из восьми мест с самым высоким показателем объема к посещаемости. Опять же, существует разрыв между зарегистрированными посещениями веб-сайта Bitforex и объемом транзакций. Liquid, японская биржа, которая, как сообщается, является еще одним виновником в выпуске Bloomberg, заявила, что ее высокие объемы торгов могут быть связаны с автоматическими трейдерами, которые обычно совершают сделки с использованием алгоритмов вместо посещения своего веб-сайта.
Почему важны высокие объемы торговли?
Большие объемы торговли на крипто биржах служат двум целям. Во-первых, они помогают избежать проскальзывания или резкого изменения цены в криптовалюте при значительной продаже. Во-вторых, они являются свидетельствами надежности платформы криптовалюты и индикаторами доверия пользователей к зарождающейся отрасли, которая сосредоточилась на мейнстримном фокусе на фоне скандалов и мошенничества. Объемы торговли также являются важными индикаторами движения цены: увеличение объема торговли обычно считается предвестником большого движения цены.
Это не первый случай, когда криптовалютные биржи обвиняются в изготовлении данных об объеме торгов. В своем посте в начале этого года трейдер и инвестор Сильвен Рибес обнаружил, что OKEx, базирующаяся в Китае биржа, которая имеет один из самых высоких объемов торгов, имела огромное проскальзывание, когда была сделана продажа криптографических средств на сумму 50 000 долларов. Результаты были похожи, когда он пересмотрел торговую сумму до 20 000 долларов. Рибес пришел к выводу, что около 93% объема OKEx было изготовлено.
Эксперименты на других биржах криптовалют выявили аналогичные данные. В Huobi, другой крупной китайской бирже, он подсчитал, что 81, 2% объема было подделкой. HitBTC и Binance, которые, возможно, являются крупнейшей платформой криптовалюты, продемонстрировали столь же большое количество проскальзываний.
