Что такое пороговый список
Пороговый список - это ежедневная публичная отчетность о сбоях (или «сбоях») системы рыночных расчетов, публикуемая биржами ценных бумаг в соответствии с правилами Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Сбой рыночного расчета происходит, когда поставка по ценной бумаге не производится в течение назначенного расчетного периода.
Также называется регламентным списком безопасности SHO.
BREAKING DOWN Список пороговых значений
Согласно SEC, пороговыми ценными бумагами являются акции, которые имеют общую позицию «не доставить» для:
1) пять дней подряд в зарегистрированном клиринговом агентстве (например, National Securities Clearing Corp.);
2) на общую сумму 10 000 и более акций; и
3) не менее 0, 5% от общего количества размещенных акций эмитента.
Ценные бумаги в пороговом списке являются только эмитентами, которые обязаны подавать отчеты в SEC. Если ценные бумаги эмитентов не зарегистрированы в SEC, они не будут включены в пороговый список.
Обоснование порогового списка
Регламент SHO SEC устанавливает основу для управления короткими продажами. При короткой продаже инвестор продает ценную бумагу, которой он не владеет, и одалживает ее у брокера-дилера для доставки покупателю. Цель Регламента SHO состоит в том, чтобы уменьшить количество неудачных попыток доставки, требуя, чтобы брокеры-дилеры находили источник заемных средств перед совершением короткой продажи от имени клиента. Конструкция этого правила заключается в том, чтобы минимизировать или устранить оскорбительные «голые» короткие продажи, которые могут быть частью схемы манипулирования ценой акции. Обратите внимание, что ценные бумаги в списке не должны автоматически рассматриваться с подозрением, поскольку могут быть законные причины сбоя доставки. Например, административная ошибка может задержать доставку. Список пороговых значений публикуется ежедневно для обеспечения прозрачности ценных бумаг, которые соответствуют вышеуказанным критериям. Список пороговых значений можно просмотреть на веб-сайтах, которые ведут Фондовый рынок Nasdaq, Нью-Йоркская фондовая биржа, Чикагская фондовая биржа, BATS Exchange и FINRA.
