В прошлом году или около того, многие аналитики и другие в мире экономики предсказывали рецессию. После многих лет бычьего рынка инвесторы, обеспокоенные этой возможностью, могут внезапно начать искать способ перевести свои инвестиции в более стабильные убежища.
Традиционным шагом было бы застраховаться от волатильности акций золотом. Это оказалось эффективным методом в прошлом, но более новая альтернатива бросает вызов убежищу старой школы. Биткойн, запущенный в 2009 году, открыл новую эру цифровых валют. Будучи ведущей криптовалютой, биткойн обладает многими свойствами валюты, но с некоторыми уникальными характеристиками, которые могут сделать его жизнеспособным убежищем. В конечном счете, однако, индивидуальный инвестор должен определить, является ли биткойн подходящим безопасным местом в периоды рыночных проблем.
Ниже мы сравним золото и биткойн как варианты безопасного убежища.
Получить немного золота
Есть несколько факторов, которые делают золото сильным активом-убежищем. Он ценен как материал для потребительских товаров, таких как ювелирные изделия и электроника, и его мало. Независимо от спроса, предложение остается непропорционально низким. Золото не может быть произведено, поскольку компания выпускает новые акции, или федеральный банк печатает деньги. Его нужно откопать с земли и обработать.
Соответственно, золото почти не коррелирует с активами, такими как валюты, и фондовыми индексами, такими как S & P 500. Драгоценный металл привязывался к доллару до 1971 года, когда президент Никсон разорвал связи между американской валютой и золотом в качестве основы. С тех пор те, кто не хочет в полной мере ездить на биржевых колебаниях, вкладывают деньги в золото. Драгоценный металл помогает смягчить удар или даже прибыль, когда происходит коррекция на фондовом рынке или снижение по крайней мере на 10%.
Золото обычно работает хорошо во время исправлений, потому что даже если оно не обязательно растет, актив, который остается статичным, в то время как другие снижаются, весьма полезен в качестве хеджирования. Кроме того, по мере того, как все больше людей бегут от акций и вкладывают деньги в золото, цена соответственно растет.
Биткойн врывается на сцену
Биткойн - это основанная на блокчейне криптовалюта, которая разделяет некоторые свойства со своим золотым аналогом. Фактически, многие называли биткойн «цифровым золотом» в прошлом из-за его слабой связи со всеми другими активами, особенно с акциями. Участники рынка, возможно, помнят 2017 год, когда цена одного биткойна впервые превысила цену одной тройской унции золота. По состоянию на январь 2020 года цена биткойна выше 8 700 долларов, но насколько она ценна? Должны ли те, кто работает с акциями, подумать об инвестировании в криптовалюту?
Как и в золоте, количество биткойнов ограничено. Сатоши Накамото, псевдоним создатель биткойнов, ограничил общий объем поставок 21 миллионом токенов. Биткойн также похож на золото в том смысле, что он не выпускается центральным банком или федеральным правительством. Будучи децентрализованной криптовалютой, биткойн генерируется коллективной вычислительной мощностью «майнеров», отдельных лиц и групп людей, работающих над проверкой транзакций, которые происходят в сети Биткойн, а затем получают вознаграждение за потраченное время, вычислительную мощность и усилия с помощью биткойнов. Чтобы гарантировать, что рынок не заполнен, протокол Биткойн предусматривает, что эти вознаграждения периодически делятся пополам, гарантируя, что окончательный биткойн не будет выпущен примерно до 2140 года.
Сравнивая два
В течение сотен лет золото доминировало на арене активов-убежищ, а биткойн был запущен чуть более десяти лет назад и получил широкое признание только в последние несколько лет. Ниже мы сравним эти два варианта инвестиций лицом к лицу:
1. Прозрачность, безопасность, законность
Золотая система торговли, взвешивания и отслеживания чиста. Очень трудно украсть его, выдать поддельное золото или иным образом испортить металл. Биткойн также трудно повредить, благодаря его зашифрованной, децентрализованной системе и сложным алгоритмам, но инфраструктура для обеспечения его безопасности еще не создана. Гора Катастрофа Gox - хороший пример того, почему трейдеры биткойнов должны быть осторожны. В этом разрушительном событии популярный обмен прекратил работу, и биткойны пользователей на сумму около 460 миллионов долларов пропали без вести. Много лет спустя, правовые последствия Mt. Ситуация с Гоксом все еще решается. С юридической точки зрения таких последствий мало, поскольку биткойн по-прежнему трудно отследить с любым уровнем эффективности.
2. Редкость
И золото, и биткойн являются конечными сущностями, хотя трудно сказать, что будет исчерпано в первую очередь. Таким образом, биткойн и золото справедливы даже при прямом сравнении.
3. Базовая стоимость
Исторически золото использовалось во многих областях, от предметов роскоши, таких как ювелирные изделия, до специализированных применений в стоматологии, электронике и т. Д. В дополнение к открытию нового акцента на технологии блокчейна, сам биткойн также имеет огромное базовое значение. Миллиарды людей во всем мире не имеют доступа к банковской инфраструктуре и традиционным средствам финансирования, таким как кредиты. С помощью биткойнов эти люди могут отправлять деньги по всему миру практически бесплатно. Истинный потенциал Биткойна как средства банковского обслуживания для тех, кто не имеет доступа к традиционным банкам, возможно, еще не полностью раскрыт.
4. Ликвидность
Получить деньги за золото гораздо проще, чем за биткойны. В ограниченном количестве обменов, которые позволяют выводить фиат, все устанавливают суточные лимиты, что означает, что биткойн не такой жидкий, как мог бы быть. Люди во всем мире золото и готовы платить за него, пока рынок биткойнов ограничен.
5. Волатильность
Одной из основных проблем для инвесторов, которые рассматривают биткойн как безопасный актив, является его волатильность. Достаточно взглянуть на ценовую историю биткойнов за последние два года, чтобы получить доказательства. В начале 2018 года биткойн достиг своей высшей точки, достигнув цены около 20 000 долларов за монету. Примерно через год цена одного биткойна колебалась около 4000 долларов. С тех пор он возместил часть этих потерь, но нигде не приблизился к своей единовременной высокой цене.
Помимо общей волатильности, биткойн исторически зарекомендовал себя как субъект рыночных капризов и новостей. В частности, в связи с тем, что бум криптовалюты привел к росту количества цифровых валют до рекордно высоких цен в конце 2017 года, новости из сферы цифровых валют могут побудить инвесторов принимать быстрые решения, посылая цену биткойна вверх или вниз быстро. Эта волатильность не присуща золоту по причинам, упомянутым выше, что делает его, возможно, более безопасным активом.
В последние годы появилось несколько альтернативных криптовалют, целью которых является обеспечение большей стабильности, чем в биткойнах. Например, Tether является одним из так называемых «стабильных монет». Тетер связан с долларом США почти так же, как золото до 1970-х годов. Инвесторы, ищущие меньшую волатильность, чем биткойн, могут на самом деле искать безопасные убежища в других местах в пространстве цифровых валют.
