Что такое короткая стрельба?
Короткое колебание - это стратегия опционов, состоящая из продажи как опциона колл, так и опциона пут с одинаковой ценой исполнения и датой истечения. Он используется, когда трейдер считает, что базовый актив не будет двигаться значительно выше или ниже в течение срока действия опционных контрактов. Максимальная прибыль - это сумма премии, собранная при написании опционов. Потенциальный убыток может быть неограниченным, поэтому, как правило, это стратегия для более продвинутых трейдеров.
Понимание Короткого Страддла
Короткие колебания позволяют трейдерам получать прибыль от отсутствия движения в базовом активе, вместо того, чтобы размещать направленные ставки в надежде на большое движение выше или ниже. Премии собираются, когда открывается сделка с целью позволить истечь как путу, так и коллу. Однако шансы на то, что базовый актив закрывается точно по цене исполнения по истечении срока действия, невелики, и это оставляет владельца короткого колебания под риском для уступки. Однако до тех пор, пока разница между ценой актива и ценой исполнения меньше полученной премии, трейдер будет получать прибыль.
Опытные трейдеры могут использовать эту стратегию, чтобы воспользоваться возможным снижением подразумеваемой волатильности. Если подразумеваемая волатильность необычно высока без очевидной причины, по которой это происходит, колл и пут могут быть переоценены. В этом случае целью будет дождаться снижения волатильности, а затем закрыть позицию для получения прибыли, не дожидаясь истечения срока действия.
Ключевые вынос
- Короткие колебания - это когда трейдеры продают опцион колл и опцион пут, чтобы получить прибыль из-за отсутствия волатильности цены актива. Они обычно используются продвинутыми трейдерами, чтобы выжидать время.
Пример короткой стрельбы
Большую часть времени трейдеры используют опционы на деньги для игры на веслах.
Если трейдер пишет курс с ценой страйк 25 долларов за базовую акцию, торгующуюся около 25 долларов за акцию, и цена акции поднимается до 50 долларов, трейдер будет обязан продать акцию за 25 долларов. Если инвестор не владеет основной акцией, он или она будут вынуждены купить ее на рынке за 50 долларов и продать за 25 долларов с убытком в 25 долларов за вычетом премий, полученных при открытии сделки.
Есть две потенциальные точки безубыточности по истечении срока действия по цене исполнения плюс или минус общая собранная премия.
Для опциона на акции со страйк-ценой 60 долларов США и общей премией в 7, 50 доллара базовая акция должна закрыться между 52, 50 и 67, 50 долларов США, без учета комиссий, для стратегии безубыточности.
Закрытие ниже 52, 50 или выше 67, 50 приведет к убыткам.
