Крупные инвесторы и трейдеры занимают гигантские короткие позиции в биткойнах, крупнейшей в мире криптовалюте по рыночной капитализации, как об этом говорится в подробном отчете Wall Street Journal.
Цена Биткойна выросла более чем на 70% с 9 июня до почти 14 000 долларов в среду днем, а затем упала до отметки в 11 800 долларов. На прошлой неделе цифровая монета пролетела отметку в 10000 долларов менее чем через два месяца после пересечения уровня в 5000 долларов. Медведи теперь делают ставку на то, что цифровая валюта упадет после утроения в этом году, как показывают фьючерсы на биткойны, котирующиеся на CME Group Inc., крупнейшем американском биржевом операторе.
Отчет CFTC показывает, что большинство биткойн-быков меньше инвесторов
Хедж-фонды и другие управляющие денежными средствами, которые усиливали свои короткие позиции в 2019 году, на прошлой неделе удерживали на 14% больше медвежьих коротких позиций по фьючерсам CME Bitcoin, чем на бычьих «длинных» позициях, согласно опубликованному недавнему отчету Комиссии по торговле товарными фьючерсами 18 июня, в соответствии с WSJ. Фьючерсный контракт позволяет трейдерам спекулировать, является ли актив ростом или падением, предлагая юридическое соглашение о покупке или продаже по заранее определенной цене в указанное время в будущем. Когда отчет был опубликован, цена одного биткойна составляла примерно 9 000 долларов.
Другие крупные трейдеры, в том числе в категории «другие отчеты», в которой представлены фирмы, которые не обязательно управляют деньгами для внешних инвесторов, держали короткие позиции по фьючерсам на биткойны и длинные позиции по фьючерсам на биткойны со скоростью 3 к 1.
Отчет CFTC предполагает, что по большей части это маленькие инвесторы, которые долго собираются на Биткойн. Среди трейдеров, имеющих менее 25 биткойн-контрактов, категория, отражающая то, что многие люди делают ставки в биткойнах, длинные ставки превосходили по численности короткие ставки на 4: 1.
«Традиционные участники рынка могут быть более скептически настроены по отношению к дневным трейдерам тысячелетия», - сказал Джорджу Михалопулосу, управляющему портфелем Typhon Capital Management LLC, в журнале. Он добавил, что его взгляды являются спекулятивными, и что трудно точно указать, что именно показывают цифры CFTC. Например, короткие ставки CME могут быть частью стратегии хеджирования для фондов, пытающихся получить страховку в потенциальном случае крипто-падения. В настоящее время CME является одним из единственных способов шортить биткойны, и, таким образом, позиционирование может выглядеть более медвежьим, чем реальное общее настроение рынка.
CME видит объем скачка
Тем не менее, объем фьючерсов на Биткойн в последние месяцы подскочил, а в мае среднесуточный объем торгов по контракту CME достиг рекордного максимума в 515 миллионов долларов за CME. Биржа извлекла выгоду из притока торгов, поскольку конкурент Cboe Global Markets Inc. на прошлой неделе уценял фьючерсные контракты на биткойны.
«В настоящее время CME предоставляет уникальную возможность крупным игрокам иметь массивные короткие позиции с очень низким риском контрагента», - сказал Л. Ашер Корсон, аналитик криптовалюты из чикагской торговой фирмы Consolidated Trading, для журнала.
Аналитики JPMorgan рассматривают биржевой рынок фьючерсов на Биткойн как основную возможность для инвесторов, учитывая, что биржа и CFTC штрафуют трейдеров за такую активность, как стирочная торговля, которая генерирует фальшивый объем. «Важность рынка фьючерсов на бирже значительно занижена», - пишет JPM.
Заглядывая вперед
Все это происходит из-за того, что некоторые трейдеры делают ставку на то, что Биткойн вырастет до $ 50 000 или выше в новой битве крипто-безумия. Одним из таких энтузиастов является ветеран трейдер Питер Брандт, который предсказал медвежий рынок биткойнов в январе 2018 года. Он ожидает, что криптовалюта достигнет 100 000 долларов, как указано в колонке Forbes.
«переживает четвертую параболическую фазу, начиная с 2010 года. Ни один другой рынок за мои 45 лет торговли не стал таким параболическим на логарифмическом графике таким образом. Биткойн - это рынок, не имеющий аналогов», - написал он в Твиттере.
Между тем, поскольку крупные инвесторы, такие как хедж-фонды, остаются более медвежьими, чем бычьими, данные показывают, что они теряют свою убежденность. 11 июня медвежьих позиций было на 47% больше, чем бычьих, при этом их число сократилось до 14%.
