Что такое трейлинг EPS?
Конечная прибыль на акцию (EPS) - это прибыль компании, созданная за предыдущий период, как и в прошлом финансовом году. Однако термин «трейлинг» часто подразумевает значение, рассчитываемое по скользящей основе. То есть конечный EPS может описывать самый последний 12-месячный период или четыре отчета о доходах. Скользящий трейлинг EPS изменится, так как самые последние доходы добавляются к расчету, а доход за пять кварталов назад исключается из расчета.
Доход на акцию объяснил
Понимание Трейлинг EPS
Описательное слово «отставание» подразумевает «предыдущие годы» по сравнению с нынешним или будущим EPS. Большинство зарегистрированных и цитируемых значений EPS торгуются.
Конечный EPS часто использует предыдущие четыре квартала заработка в своих расчетах и имеет преимущество использования фактических чисел вместо прогнозов. Большинство соотношений цены и прибыли (P / E) рассчитываются с использованием трейлинговой EPS, поскольку она отражает то, что произошло на самом деле, а не то, что может произойти в будущем. Хотя эта цифра точна, отслеживаемая прибыль на акцию - это «старые новости», и многие инвесторы также будут смотреть на текущие и ожидаемые будущие цифры прибыли на акцию. Будущие оценки EPS основаны на ожиданиях аналитиков и называются прогнозами прибыли.
Трейлинг EPS позволяет анализировать тренд. Аналитики обычно сравнивают разные кварталы на трейлинговой основе, при этом внимательно следя за конкретным кварталом. Например, четвертый квартал для розничной торговли (Рождество и праздничные дни) особенно важен. Аналитики будут сравнивать изменения основных показателей в четвертом квартале по сравнению с прошлым годом, а также сравнивать последние 12-месячные результаты за эти периоды.
Трейлинг EPS широко освещается на финансовых новостных сайтах.
Ключевые вынос
- Трейлинг EPS обычно относится к итоговой сумме прибыли за последние четыре квартала. Трейлинг EPS показывает, что произошло в прошлом, но не прогнозирует, что произойдет в будущем. Для прогнозирования того, что может произойти с EPS в будущем, трейдеры применить трендовые модели к предыдущим показателям EPS, а также посмотреть на прогнозы прибыли.
Рост или снижение в трейлинг EPS
Инвесторы в области роста стремятся инвестировать в компании, которые увеличивают прибыль в квартальном или особенно в годовом исчислении. Они могут анализировать отслеживаемые EPS или годовые EPS, чтобы увидеть, делает ли это компания.
Инвесторы, желающие роста, хотят видеть увеличение квартальной прибыли по сравнению с тем же кварталом предыдущего года. Они также хотят, чтобы доходы за финансовый год были выше, чем за предыдущий финансовый год. Кроме того, если результаты финансового года еще не были представлены, инвестор может также посмотреть на конечную прибыль на акцию и сравнить ее с предыдущим финансовым годом. Трейлинг EPS в идеале будет выше.
Некоторые инвесторы роста также смотрят на прогнозы прибыли и хотят, чтобы прогнозируемая прибыль на будущие кварталы также росла.
Падение процентного увеличения с квартала к кварталу или из года в год замедляет рост и указывает на то, что компания продолжает расти, но не такими же темпами, как это было раньше. Для некоторых растущих инвесторов это предупреждающий знак начать выходить из длинных позиций.
Если квартальная или годовая прибыль на акцию или скользящая прибыль на акцию падает по сравнению с предыдущими показателями, то роста нет, и компания сокращается. Это не тот тип действий, который ищут инвесторы.
Пример трейлинг EPS в реальном мире
Например, давайте посмотрим на исторический период для Apple Inc. (AAPL).
30 апреля 2019 года Apple объявила о прибыли в размере 2, 46 доллара
29 января 2018 года они объявили прибыль в размере 4, 18 доллара.
1 ноября 2018 года они заявили о доходах в размере 2, 91 доллара.
На 31 июля 2018 года прибыль составила 2, 34 доллара.
Если бы это были четыре последних квартала, эти цифры были бы использованы для расчета конечной прибыли на акцию в размере 11, 89 долл. США.
Когда выйдет следующий релиз о доходах, самый старый период сверху будет сброшен. Например, если Apple опубликует прибыль 31 июля 2019 года, то прибыль с 31 июля 2018 года будет исключена из расчета и заменена более новой цифрой.
