Из-за ликвидности, простоты доступа и часто низких комиссий по займам, среди прочих причин, профессиональные трейдеры, желающие открывать медвежьи позиции или хеджировать длинные позиции, часто обращаются к биржевым фондам (ETF). Обычно наиболее укороченными ETF являются SPDR S & P 500 ETF (SPY), Invesco QQQ (QQQ) и iShares Russell 2000 ETF (IWM). Так обстоит дело сегодня, поскольку SPY, IWM и QQQ, в этом порядке, являются самыми короткими ETF, котирующимися в США. Однако последние данные свидетельствуют о том, что некоторые профессиональные участники рынка увеличивают медвежьи ставки на некоторые известные ETF с фиксированным доходом.
В период с 24 февраля по 2 марта шесть из 10 ETFs, которые показали наибольшее увеличение коротких процентов, были облигационными фондами. Лидером рынка стал облигационный фонд ETF (EMB) на развивающихся рынках JP Morgan USD. По данным S3 Partners, EMB, крупнейший в мире облигационный фонд на развивающихся рынках любого типа, за неделю, закончившуюся 2 марта, увеличил свою краткосрочную процентную ставку на 357 млн долларов до 1, 40 млрд долларов. С начала года инвесторы добавили в EMB $ 53, 1 млн. EMB отслеживает глобальный базовый индекс JP Morgan EMBI с 30-дневной доходностью по SEC 4, 77% и эффективной продолжительностью 7, 33 года.
Данные S3 также указывают на то, что участники рынка по-прежнему с энтузиазмом относятся к покупке ETF для корпоративных облигаций. Например, на прошлой неделе процентная ставка по корпоративным облигациям iShares iBoxx $ ETF (LQD) выросла на 146 млн долларов до 3, 01 млрд долларов на прошлой неделе. Только пять ETF имеют больший краткосрочный интерес в долларовом выражении, чем LQD.
ETFs высокодоходных корпоративных облигаций также остаются излюбленными целями медвежьих трейдеров. ETF по корпоративным облигациям с высокой доходностью iShares iBoxx $ (HYG) и ETF с высокой доходностью по облигациям SPDR Bloomberg Barclays (JNK), два крупнейших ETFs с высокодоходными облигациями, входят в десятку самых коротких ETF в США. Согласно S3, HYG и JNK увеличились на 973 млн долларов и 790 млн долларов соответственно. (Для получения дополнительной информации, см.: Вы должны инвестировать с ETFs Junk Bond? )
Данные предполагают, что некоторые трейдеры могут снижать свои инфляционные ожидания, о чем свидетельствует резкий рост интереса к популярному ETF-холдингу Treasury Inflation Protection Securities (TIPS). Согласно данным S3, процентный доход iShares TIPS Bond ETF (TIP) значительно вырос в процентах до 155 млн. Долл. США с 99 млн. Долл. США.
Цементируя рост медвежьего прогноза по облигационным ETF, ETF (1-3 года) по казначейским облигациям iShares Core, Агрегированный ETF по основным облигациям США (AGG) и ETF Vanguard по краткосрочным облигациям (BSV) в последние годы значительно выросли. неделю, по мнению S3 Partners. (Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с разделом: Как закорачивать рынок облигаций США .)
