Что такое короткий интерес?
Короткий интерес - это количество акций, которые были проданы короткими, но еще не были покрыты или закрыты. Короткий интерес, который может быть выражен в виде числа или процента, является индикатором настроения рынка. Чрезвычайно высокий краткосрочный интерес показывает, что инвесторы очень пессимистичны, потенциально чрезмерно пессимистичны. Когда инвесторы чрезмерно пессимистичны, это может иногда привести к очень резкому росту цен. Большие изменения в краткосрочном интересе также вспыхивают предупреждающими знаками, поскольку это показывает, что инвесторы могут стать более медвежьими или бычьими на акции.
Ключевые вынос
- Краткосрочный интерес часто выражается в виде числа, но более показателен в процентах. Увеличение коротких процентных сигналов свидетельствует о том, что инвесторы стали более медвежьими, в то время как снижение коротких процентных сигналов приводит к повышению бычьего интереса. Некоторые краткосрочные проценты рассматриваются некоторыми трейдеры должны быть противоположным индикатором. Например, чрезвычайно высокий короткий интерес к акциям может указывать на то, что инвесторы стали слишком медвежьими, и цена может на самом деле быть обусловлена разворотом вверх. Короткие проценты обычно публикуются фондовыми биржами один раз в месяц, хотя Nasdaq публикует отчет два раза в месяц.
Что говорит короткий интерес
Короткий интерес может дать представление о потенциальном направлении отдельных акций, а также о том, как бычьи или медвежьи инвесторы относятся к рынку в целом. Фондовые биржи измеряют и сообщают о коротком интересе. Как правило, они выпускают отчеты в конце каждого месяца, давая инвесторам инструмент для использования в качестве ориентира для коротких продаж. Биржа Nasdaq публикует краткий отчет по интересам в середине месяца.
Значительное увеличение или уменьшение краткосрочного интереса к акциям по сравнению с предыдущим месяцем может быть особенно показательным для настроений. Например, когда процентная ставка по акциям повышается с 10% до 20%, это может быть предупреждающим признаком того, что настроения в компании становятся негативными. Число инвесторов, ожидающих снижения цены акций, удвоилось. Такой большой сдвиг может дать инвесторам повод углубиться в свой анализ.
Акции, которые показывают крайне короткие показания интереса, более склонны к коротким сдавливаниям. Акции с меньшим числом акций и высоким коротким интересом имеют наибольшую вероятность сжатия коротких позиций, так как количество сокращаемых акций уменьшается. Экстремальное чтение может отличаться от одного запаса к другому. У прочной компании с долгой историей стабильного получения прибыли могут быть крайние значения около 10%, в то время как более спекулятивные компании могут регулярно наблюдать рост краткосрочной процентной ставки выше 30%. Когда акция достигает экстремума, это может сигнализировать о возможности короткого сжатия. Короткое сжатие - это движение цены вверх, вызванное покупками инвесторов в сочетании с тем, что короткие продавцы вынуждены покупать, чтобы покрыть свои позиции, чтобы они не понесли слишком большой убыток.
Короткие проценты также могут быть преобразованы в отношение дней к покрытию. Сделайте это, взяв количество коротких акций и разделив его на среднедневной объем торгов. Если короткий интерес составляет один миллион акций, а средний дневной объем торгов составляет 100 000 акций, то шорты смогут покрывать свои позиции не менее 10 средних дней. Чем больше дней для покрытия, тем больше медвежьих инвесторов, но, возможно, тем больше шорт, если они ошибаются.
Краткий анализ интереса может быть сделан на отдельных акциях или на акциях в целом. Чтобы измерить фондовый рынок в целом, инвестор может посмотреть на дни покрытия всех акций на NYSE, взяв общий короткий интерес, разделенный на средний дневной объем торгов на NYSE.
Примеры использования коротких процентов
Есть несколько способов, которыми можно использовать короткий интерес. Для трейдеров, заинтересованных в коротких выжимках, ищите акции, которые имеют значительный рост по коротким процентам или имеют большое количество дней до покрытия. Тогда акции должны основываться, так как они, вероятно, будут находиться под сильным давлением продаж (хотя и не всегда). Длинная сделка будет рассматриваться только после того, как цена начнет расти. Этот подход должен использовать жесткий стоп-лосс для контроля риска, и торги, как правило, следует рассматривать как краткосрочные по своей природе, поскольку могут быть веские причины, по которым инвесторы так медвежьи.
Инвестор, который имеет длинную акцию, может также захотеть отслеживать короткий интерес. Если короткий интерес растет, это может быть признаком того, что инвесторы все больше беспокоятся об акциях или фондовом рынке в целом. В любом случае, он предупреждает инвестора о потенциальной защите прибыли или о готовности к возможному снижению.
Разница между коротким интересом и отношением пут / колл
Короткие проценты и соотношение пут / колл являются индикаторами настроений на рынке. Короткий интерес сосредоточен на количестве коротких акций в обращении. Соотношение пут / колл использует рынок опционов для своих данных. Опционы пут - это медвежьи ставки, а коллы - бычьи. Таким образом, изменения в соотношении пут / колл являются еще одним показателем, который можно использовать для определения того, ожидают ли инвесторы роста или падения цен в будущем.
Ограничения использования коротких процентов
Короткий интерес может быть красноречивым и полезным инструментом, но он не является единственным определяющим фактором инвестиционного решения. Это данные, которые необходимо добавить как часть общего анализа инвестора. Изменения в краткосрочном интересе и даже в крайних случаях могут не привести к значительным изменениям цен своевременно. Акция может оставаться на экстремальном уровне в течение длительного периода времени без короткого сжатия или более значительного снижения цены. Кроме того, многие основные снижения цен не прогнозируются заранее из-за растущего короткого интереса.
Краткосрочные проценты публикуются один раз в месяц большинством бирж, а два раза в месяц - Nasdaq. Поэтому информация, используемая трейдерами, всегда немного устарела, и фактический короткий интерес может уже значительно отличаться от того, что говорится в отчете.
