Что такое «короткая дата»?
Форвардный контракт на короткую дату - это форвардный биржевой контракт, в котором участвуют две стороны, которые договариваются о фиксированной цене, чтобы продать или купить актив в заранее установленную дату и время в будущем. Короткая дата форварда обычно включает в себя торговлю валютой в определенную дату спот, которая предшествует обычной дате спот, в диапазоне от одной недели до месяца после даты торговли.
Форвард с короткой датой может быть противопоставлен форварду с длинной датой, типу форвардного контракта, обычно используемому в валютных операциях с датой исполнения более одного года и до 10 или более лет. Компании или финансовые учреждения используют оба типа этих контрактов для хеджирования определенных валютных рисков.
Как работает короткая форвард
Инвесторы могут использовать краткосрочные форвардные контракты для хеджирования рисков или в качестве спекулятивного инвестиционного инструмента. Срочную стоимость форвардного контракта можно рассчитать по разнице между ценой поставки и базовой ценой ценной бумаги на эту дату.
Форвардный валютный контракт - это соглашение об обмене некоторой базовой ценной бумаги или актива в заранее определенную дату в будущем, например, валюты разных стран по указанному обменному курсу (форвардному курсу). Как правило, форвардные контракты требуют доставки (как физической, так и наложенным платежом) в срок, превышающий спотовый контракт.
В отличие от фьючерсных контрактов, которые стандартизированы и торгуются на биржах, форвардные контракты не заключаются на регулируемых биржах и не предусматривают доставку стандартных сумм в валюте. Говорят, что они торгуют без рецепта (OTC). Условия и спецификации конкретного форвардного контракта согласовываются и согласовываются соответствующими контрагентами и могут быть отменены только с согласия другой стороны сделки.
Форвардный контракт позволяет трейдеру, банку или клиенту банка организовать доставку (или продажу) определенной суммы валюты в определенную будущую дату по текущей рыночной цене. Это защищает покупателя от риска колебаний курса при приобретении иностранной валюты, необходимой для выполнения будущих обязательств.
В отличие от типичного форвардного контракта, форвардные контракты с короткой датой будут включать доставку валюты в спотовую дату, предшествующую обычной спотовой дате, в диапазоне от одной недели до одного месяца после совершения сделки. Эти краткосрочные контракты могут быть введены в качестве ограничительного хеджирования, если котируемые фьючерсные контракты не существуют в течение необходимого контрактного месяца или если срок их действия истекает слишком рано или позже, чем необходимо для идеального хеджирования.
