Что такое соответствующие шариату фонды?
Соответствующие шариату фонды - это инвестиционные фонды, регулируемые требованиями закона шариата и принципами мусульманской религии. Соответствующие шариату фонды считаются одним из видов социально ответственного инвестирования.
Понимание шариат-совместимых фондов
Соответствующие шариату фонды являются одной из многих категорий социально ответственного инвестирования. Подобно другим социально ответственным фондам в сфере охраны окружающей среды, социальной сферы и управления (ESG), эти фонды проверяют потенциальные портфельные инвестиции на предмет конкретных требований, желаемых последователями мусульманской религии.
Соответствующие шариату фонды только недавно стали популярными, хотя эта концепция была впервые разработана в конце 1960-х годов. Согласно отчету консалтинговой компании PricewaterhouseCoopers (PwC) за 2011 год, фонды, соответствующие шариату, выросли в годовом исчислении на 26% в первые десять лет этого столетия. В отчете далее говорится, что «переломный момент» в их росте произошел в период между 2002 и 2003 годами, когда ликвидность нефтедолларов увеличилась, а рынки капитала в странах Совета сотрудничества стран Залива (Залив) созрели, чтобы обеспечить инвестиции.
Согласно отчету Малайзийского исламского международного финансового центра, общие глобальные исламские активы под управлением (AUM) на конец первого квартала 2017 года составили 70, 8 млрд долларов. Соответствующий показатель в 2008 году составил 47 млрд долларов. Тем не менее, трудно точно оценить размер отрасли или ее оценку, потому что большая часть инвестиций происходит через частное размещение. Фонды также не торгуются на вторичных рынках, тем самым открывая меньше возможностей для своих избирателей.
Эта концепция требует значительных усилий для реализации, так как большое внимание должно быть уделено соблюдению всеобъемлющего набора правил и требований, основанных на принципах шариата.
Соответствующие шариату фонды предъявляют множество требований, которые необходимо соблюдать. Некоторые из требований к шариату фонда включают исключение инвестиций, которые вытекают большинство их доходов от продажи алкоголя, продуктов из свинины, порнографии, азартных игр, военной техники и оружия. Другие характеристики фонда, соответствующего шариату, включают назначенный совет шариата, ежегодный аудит шариата и очищение определенных запрещенных видов дохода, таких как проценты, путем их пожертвования на благотворительные цели.
Эти правила могут добавить сложность и затраты на управление фондом, соответствующим шариату. Например, советы шариата состоят из исламских ученых, чьи гонорары могут доходить до миллионов долларов в год, что увеличивает общую стоимость управления фондом. Ученые по-разному толкуют исламское право, что делает его трудным и трудоемким для них, чтобы прийти к консенсусу для анализа и реализации в отношении конкретного курса действий.
Популярные категории инвестиций для фондов, соответствующих Шариату, включают недвижимость и биржевые фонды. Частные акции также считаются хорошими инвестициями, но процентная ставка считается проблемой в рамках законов шариата.
Ключевые вынос
- Соответствующие шариату фонды - это инвестиционные фонды, соответствующие исламскому законодательству. Они отличаются от обычных инвестиционных фондов тем, что предъявляют множество требований, таких как назначение совета шариата и запрет инвестировать в компании, которые получают большую часть своего дохода от продажи алкоголя., продукты из свинины, азартные игры и т. д. Несмотря на то, что фонды, соответствующие шариату, выросли на солидной основе, трудно точно оценить размер или оценку отрасли.
Примеры инвестиций, соответствующих шариату
Существует ряд продуктов и индексов для размещения инвестиций, соответствующих шариату. Сатурна Капитал предоставляет несколько совместимых с шариатом инвестиционных фондов через свою серию Amana. Его Фонд Развития Аманы (AMAGX) стремится к долгосрочному росту капитала за счет инвестиций, придерживающихся исламских принципов. Фонд был создан 3 февраля 1994 года. Фонд роста Амана - это взаимный фонд, инвестирующий не менее 80% своих активов в обыкновенные акции. По состоянию на ноябрь 2017 года общая сумма активов под управлением составила 1, 7 миллиарда долларов. Коэффициент расхода составляет 1, 10%. Это требует минимальных инвестиций в 250 долларов. Инвестиции в технологии составляют значительную часть активов Фонда в 48%. Другие сектора включают здравоохранение, промышленность, защиту потребителей и потребительские циклические.
Индексы S & P Dow Jones создали множество шариатских индексов для мусульманских инвесторов. Шариат S & P 500 был запущен в декабре 2006 года. Шариатский индекс S & P 500 состоит из всех компонентов, соответствующих Шариату в S & P 500. По состоянию на октябрь 2017 года в нем было 235 компонентов, на долю которых приходились информационные технологии, составляющие большую часть индекса. на 38%.
Другие соответствующие Шариату индексы, поддерживаемые S & P Dow Jones, включают в себя: S & P Global Healthcare Shariah, S & P Глобальная инфраструктура Shariah, S & P, разработанный для крупных и средних стран Шариат, S & P, разработанный для малых стран, Шариат и S & P, разработанный для BMI Шариат.
