Что такое расчетный риск?
Расчетный риск - также часто называемый риском доставки - это риск того, что одна сторона не сможет выполнить условия контракта с другой стороной во время расчета. Расчетный риск также может быть риском, связанным с дефолтом, наряду с любыми временными различиями в расчетах между двумя сторонами. Риск дефолта также может быть связан с основным риском.
НАРУШЕНИЕ РАСЧЕТНОГО РИСКА
Расчетный риск - это вероятность того, что одна сторона не сможет поставить или оплатить (базовый актив или денежную стоимость контракта) другой стороне при обмене ценными бумагами. Расчетный риск исторически был проблемой на валютном (форекс) рынке. Создание непрерывно связанного урегулирования (CLS) помогло улучшить это. CLS при поддержке CLS Bank International устраняет разницу во времени при расчете и считается более безопасным рынком форекс.
Расчетный риск и риск Херстатта
Расчетный риск иногда называют «риском Херстатта», названным в честь известного банкротства немецкого банка Herstatt. 26 июня 1974 года банк принял свои валютные поступления в Европе, но не произвел никаких платежей в долларах США. Когда немецкие банковские регуляторы закрыли банк, событие оставило контрагентов с существенными потерями. Случай краха Херстатта привел к созданию Базельского комитета по банковскому надзору, состоящего из представителей как центральных банков, так и регулирующих органов в странах Группы десяти (G10). Базельский комитет в настоящее время имеет штаб-квартиру в Банке международных расчетов (BIS) в Базеле, Швейцария, и считается, что он сформировал основу требований банков к капиталу в странах, представленных комитетом и за его пределами.
Расчетный риск относительно редок; однако восприятие расчетного риска может быть повышено во времена глобального финансового напряжения. Например, после краха Lehman Brothers в сентябре 2008 года широко распространялось беспокойство о том, что те, кто инвестировал средства в Lehman и ожидали возврата, не получат их.
