Все предприятия, будь то малые, средние или крупные, следуют жизненному циклу бизнеса, который включает в себя стандартные этапы - запуск, рост, зрелость, упадок, возрождение / инновации / смерть:
Продолжительность каждого из этих этапов может варьироваться в зависимости от различных внутренних / внешних факторов, но вышеупомянутые этапы всегда применяются. За исключением начальной стадии запуска, компании могут принимать множество инновационных и стратегических бизнес-решений и ассоциаций, чтобы обеспечить новое расширение, рост или даже отсутствие выживания или полный выход или закрытие путем продажи. Слияния и поглощения (M & A) являются одним из наиболее важных решений, которые может принять бизнес. (Связанный: Investopedia объясняет слияния и поглощения)
В то время как корпоративный мир продолжает сообщать новости о крупных сделках по слияниям и поглощениям и сделках, которые поддерживаются, разрабатываются и выполняются крупными инвестиционными банками и включают крупные фирмы, малому и среднему бизнесу может быть трудно определить подходящие консультационные фирмы по слияниям и поглощениям, которые могут помочь им в таких сделках. Эта статья посвящена тому, как малый и средний бизнес может определить правильных консультативных партнеров по слияниям и поглощениям, важную информацию об услугах, предлагаемых консалтинговыми фирмами по слияниям и поглощениям, какие атрибуты искать и какие шаги следует предпринять, чтобы получить лучших партнеров по сделкам.
Почему и когда малые и средние фирмы должны рассматривать слияния и поглощения?
Возможности или потребности определяют стратегические бизнес-решения. Как подробно описано в приведенном выше графике жизненного цикла бизнеса, предприятия проходят различные фазы и могут нуждаться в расширении, сокращении, партнерстве, выделении или даже закрытии / продаже определенных бизнес-единиц или бизнеса в целом. Продажа одной стороной является возможностью приобретения для другой. (Связанный: Как получить прибыль от M & A через Арбитраж)
Может быть несколько сценариев и причин, по которым фирма должна рассмотреть вопрос о слияниях и поглощениях:
- Для увеличения оборота бизнеса путем слияния или поглощения фирмы с дополнительным бизнес-направлением. Увеличение доли рынка за счет поглощения конкурента с избытком денежных средств, более выгодные возможности можно изучить, приобретая сторонние фирмы для получения большей прибыли, вместо того, чтобы инвестировать в существующий бизнес для получения сравнительно более низкой прибыли. или получение более низких процентных доходов от неиспользованных денежных средств, необходимых для выживания - убыточного бизнеса, убывающим предприятиям может потребоваться принять трудные решения для обеспечения выживания. Лучшим решением может быть либо партнерство с другими предприятиями, либо продажа бизнеса другим, вместо того, чтобы позволить ему умереть с убытком. Корпоративная реструктуризация - обычно реструктуризация капитала и долга, так что кредиты могут стоить дешевле, привлекая тем самым новых приобретателей или акционеров
Почему малому бизнесу сложно найти консультационные фирмы по слияниям и поглощениям?
- Требования малого бизнеса к слияниям и поглощениям могут быть небольшими, что означает низкую стоимость сделки и, следовательно, меньшие комиссионные и сборы для консультантов по слияниям и поглощениям. Малый бизнес может искать местных / региональных партнеров, и не так много консультативных фирм по слияниям и поглощениям работают с опытом на разных региональных уровнях. малые предприятия могут быть ограничены с точки зрения согласования продуктов и услуг между двумя сторонами, что затрудняет слияния и поглощения. Знания и перспективы владельцев бизнеса могут быть ограничены, что часто ограничивается предполагаемыми местными целями и партнерскими отношениями.
Как консультационные фирмы M & A могут помочь малому бизнесу? Услуги и ожидания от консультантов по слияниям и поглощениям:
Владельцы малого бизнеса могут не иметь необходимого опыта и сети для поиска подходящих возможностей, которые могут обеспечить необходимый стратегический поворот. Консультационные фирмы по слияниям и поглощениям могут помочь, поскольку они могут помочь с их опытом в этих областях. Ниже приводится общий список услуг, предлагаемых консультационной фирмой для любой сделки M & A. В зависимости от выбранных услуг плата и сборы могут отличаться. Консалтинговая фирма M & A оказывает помощь в:
- Определение контрагентов, соответствующих ожиданиям клиента. Используя свою сеть, они также обеспечивают подходящие рекламные акции или сохраняют конфиденциальность, по мере необходимости, назначая необходимые профессиональные услуги, которые могут включать юридические и финансовые услуги, проведение должной осмотрительности и т. Д. Оценка бизнес-единицы по соответствующей сделке M & A; Завершение справедливой ожидаемой полосы для стоимости сделки. Помощь в организации необходимого финансирования для сделки, по мере необходимости; Предоставление необходимых переговоров и консультационных услуг с финансирующей фирмой. Создание первоначального предложения при условии заключения контракта с заинтересованными сторонами и контрагентами. Переговоры по сделке с контрагентом (который, в свою очередь, может быть представлен аналогичным консультантом по слияниям и поглощениям). Структурирование транзакций с точки зрения планирования платежи и получение соглашений от всех заинтересованных сторон. Финализация юридических условий (включая контракты, гарантии, компенсации) для сделки. Разработка условий сделки - которые могут включать в себя изменения схемы владения акциями, реструктуризацию долга и капитала и т. д. Помощь в разработке других необходимых стратегических решений и графиков - например, когда публично объявлять о сделке на открытом рынке, информируя сотрудников в случае, если сделка приведет к увольнениям, сокращению заработной платы или другим последствиям для сотрудников. Составление схемы постинтеграционных услуг по линиям продуктов и услуг, операциям и т. д.
Какова ваша предполагаемая цель и ожидания от предлагаемого M & A?
Прежде чем обратиться в какую-либо консультационную фирму по слияниям и поглощениям, очень важно выполнить домашнее задание, уделяя основное внимание тому, чего вы хотите добиться от сделки (цели). Вот несколько важных моментов для рассмотрения:
- На чьей вы стороне - Вы хотите увеличить свою долю на рынке путем слияния или приобретения другой фирмы? Или вы готовы продать свой бизнес, чтобы выйти? Приобретатель ожидает самую низкую цену, а продавец - самую высокую цену. Будьте ясны и реалистичны в своих ожиданиях и согласитесь на то же самое с партнерами по слияниям и поглощениям. Хотите ли вы выйти на новые рынки и расширить свою рыночную базу по маршруту слияний и поглощений? Вы хотите приобрести (или объединиться) новые предприятия с целью добавить новые продукты, усовершенствовать процессы или модернизировать технологию, добавить в существующий портфель продуктов и / или повысить операционную эффективность, чтобы сэкономить затраты? Ваше предприятие по слияниям и поглощениям нацелено на снижение эксплуатационных расходов и, таким образом, на улучшение результатов? вперед (возможно, убив вашего конкурента) посредством стратегической сделки по слияниям и поглощениям? Вы изучали свободно доступные ресурсы, такие как деловые журналы, газеты и веб-порталы (например, www.busoplesforsale.com, www.bizbuysell.com), которые предлагают полезную информацию и услуги о оценке вашего бизнеса, перечислении доступных сделок и предприятий, которые могут быть чрезвычайно полезными и соответствовать вашим ожиданиям.
Выбор и работа с консультационной фирмой M & A:
Для малого бизнеса коммерческая сделка - это уникальная возможность, которая может создать или разрушить весь бизнес. Становится очень важно правильно выбрать партнеров. Следующие рекомендации могут помочь:
- Сохраняйте открытость мышления; стать глобальным; изучить все возможные варианты, которые могут показаться нецелесообразными на начальном этапе, но которые могут иметь смысл рассмотреть.
- Будьте избирательны - не спешите с первой фирмой, к которой вы обращаетесь, особенно если вы ищете сделку по слиянию / поглощению (вместо продажи). Помните, что продажа проста, так как ваша ответственность заканчивается, когда продажа завершена, и вы получите ожидаемую цену. Слияние / поглощение требует длительного времени для интеграции и ведения бизнеса, поэтому убедитесь, что у вас есть подходящие консультанты, которые могут оказать вам справедливую помощь. Составьте список нескольких фирм и проведите их дальнейшую оценку на основе следующих моментов. Выполните SWOT-анализ сделки M & A самостоятельно и подготовьте реалистичные оценки ожидаемой сделки, прежде чем обращаться к партнерам M & A. Такая домашняя работа поможет вам лучше договориться с вашими консультантами об оценке сделок, их сборах и расходах. При продаже бизнеса большинство владельцев доверяют своим бухгалтерам справедливую оценку. Хотя это полезно для первоначальных мыслей, бухгалтеры могут потерпеть неудачу в других областях, таких как правильный маркетинг, создание сетей и привлечение заинтересованных сторон, чтобы предложить вам лучшие цены. Выберите консультанта по слияниям и поглощениям, который хорошо известен этими аспектами, чтобы получить лучшую цену. Имеет ли консультативная фирма опыт в области рынков, регионов, линейки продуктов, линейки услуг, технологии или любых других применимых параметров, которые являются основной повесткой дня для Ваше предприятие M & A? Успешно ли они заключали подобные сделки в прошлом? Приводили ли предыдущие сделки консультативных фирм по слияниям и поглощениям к успеху? Были ли какие-либо юридические, операционные, финансовые или другие проблемы, которые сделали новости на рынке? Не теряете ли вы фокус ваших целей - является ли рекомендация фирмы M & A вашей желаемой целью вступления в сделку M & A? Есть ли какие-то свободные темы, указывающие, что ваши партнеры по слияниям и поглощениям уйдут после подписания сделки, оставив все на вас? Предлагает ли структура сделки высокого уровня, предложенная консультантами, вашим непосредственным, краткосрочным и долгосрочным целям? Во время работы и во время первоначальных обсуждений с консультативной фирмой по слияниям и поглощениям уделяйте пристальное внимание их аргументам и обоснованиям, особенно в отношении оценок., Опираясь на свой собственный SWOT-анализ, будьте готовы к реалистичным и конструктивным дискуссиям с ними о размере и стоимости сделки. При продаже лучшие предложения приходят, когда у вас есть несколько контрагентов, конкурирующих за ваше предложение - это фирма M & A, гарантирующая вам минимальное количество заявок / предложения от разных контрагентов с минимальной пороговой суммой? Продажа бизнеса проще, если вы получаете ожидаемую цену. Покупка чего-либо является сложной задачей, так как покупатель платит цену (которая может быть дорогой), а также берет на себя долгосрочную ответственность за дальнейшее развитие. Оцените своих консультантов по слияниям и поглощениям, основываясь на их прошлых записях, на предмет продолжающихся взаимодействий и того, насколько успешны они были со своими прошлыми клиентами. Хотя многие владельцы бизнеса могут предположить, что консультационные фирмы по слияниям и поглощениям сокращают размер сделки в процентном отношении к своим гонорарам, консультанты могут взимать и другие сборы. Это может включать в себя авансовый консультативный сбор, ежемесячный комиссионный сбор, регистрацию и регистрацию, и т. Д. Держите четкий учет расходов, чтобы избежать неожиданностей. Не все указанные услуги бесплатны; каждый может прийти за дополнительную плату. Не просто доверяйте веб-сайтам и брошюрам консультантов по слияниям и поглощениям, а скорее четко обсуждайте каждый пункт. Работа с консультативной фирмой по слияниям и поглощениям: Хорошая консультативная фирма любит видеть постоянное участие, активный вклад и участие клиентов. Оставлять все консультативной фирме просто потому, что вы платите комиссию, не рекомендуется, поскольку это приводит к упущению важных деталей, допущениям и отсутствию приверженности и ясности, что в конечном итоге приводит к трудностям, неудачам и сбоям в будущем. Интеграция постов / Услуги по приобретению. Если вы не занимаетесь продажами, очень важно сосредоточиться на аспекте интеграции вновь приобретенного или объединенного бизнеса. Консультанты по слияниям и поглощениям обычно помогают в создании плана интеграции высокого уровня, который будет выполнен после сделки по слияниям и поглощениям. Оцените ваших потенциальных партнеров по слияниям и поглощениям для подобных сделок в прошлом, и насколько они были эффективны в реализации этого. Идите за консультантом по слияниям и поглощениям, а не просто бизнес-брокером - работа брокера заканчивается, когда сделка завершена. Консультанты по слияниям и поглощениям работают с клиентами, четко детализируя долгосрочные планы, структурируя и детализируя каждый аспект интеграции бизнеса.
Суть
Консультационные услуги по слияниям и поглощениям доступны от крупных инвестиционных банков до небольших бутиков, но могут стоить дорого. Важно оценить их по всем применимым аспектам, экспертным знаниям, услугам и связанным с ними факторам.
Хорошие консультанты по слияниям и поглощениям, даже если они привлечены на длительный срок, в конечном итоге уйдут В конце концов, это все о владельце. Нужно быть под контролем от начала до конца для целей сделок слияния и поглощения. Постоянное участие, оценка и совместная работа с консультантами по слияниям и поглощениям не только сделают сделку ясной, гладкой и легкой, но также отточат деловую хватку и навыки владельцев для обучения в процессе.
