В этом году акции банков уступили индексу S & P 500 и изо всех сил пытались добиться какого-либо отскока после падения со своих предыдущих максимумов. Бычьи инвесторы говорят, что разочаровывающие результаты скоро закончатся. Индекс KBW Nasdaq Bank снизился на 0, 1% с начала года, а S & P 500 - на 4, 0%.
Многие банки планируют повысить дивиденды после прохождения последнего строгого раунда стресс-тестов Федеральной резервной системы, и это могло бы стать хорошим стимулом для повышения котировок акций ряда финансовых компаний США. В настоящее время Федеральная резервная система разрешает многим банкам возвращать большую часть своей прибыли акционерам, и это именно то, что они делают. Банки планируют увеличить дивиденды в среднем на 25%, говорит аналитик JPMorgan Chase & Co. Вивек Джунья. Это может подтолкнуть дивидендную доходность к уровням, которые значительно превышают остальную часть финансового сектора и более широкий рынок, согласно MarketWatch.
Девять банков, чье запланированное увеличение дивидендов доведет их доходность до 3, 00% или выше, включают Huntington Bancshares Inc. (HBAN), KeyCorp (KEY), Wells Fargo & Co. (WFC), BB & T Corp. (BBT), Regions Financial Corp. (RF), Пятый третий Bancorp (FITB), JPMorgan Chase & Co. (JPM), SunTrust Banks Inc. (STI) и US Bancorp (USB).
| Фото / Index | Подразумеваемая дивидендная доходность |
| Huntington Bancshares | 3, 76% |
| KeyCorp | 3, 47% |
| Компания "Уэллс-Фарго | 3, 21% |
| BB & T | 3.20% |
| Финансовые регионы | 3, 11% |
| Пятый третий | 3, 06% |
| JPMorgan | 3, 05% |
| SunTrust | 3, 04% |
| США Банкорп | 2, 98% |
| SPDR Финансовый Сектор ETF | 1, 69% |
| S & P 500 | 1, 94% |
Повышение дивидендов
Хотя банки получили печать одобрения после стресс-тестов ФРС, растущие дивиденды, как от крупных, так и от мелких банков, отражают выгоды от налоговой реформы и более высокие коэффициенты капитала из-за роста прохладных кредитов, согласно Джунджа. С повышением коэффициента достаточности капитала у банков появляется больше возможностей для увеличения прибыли акционеров, не нарушая нормативных ограничений кредитования.
Поскольку доходность капитала зависит как от прироста капитала от доходности акций, так и от дивидендного дохода, более высокая дивидендная доходность увеличивает величину прибыли, которая не зависит от динамики цены акций. Акции с более высокой дивидендной доходностью представляют собой относительно дешевый способ инвестировать в стабильный источник дохода.
В связи с опасениями, что они окажутся на более поздних этапах экономического цикла, не говоря уже об угрозе торговых войн, что сказывается на общем рынке, дивиденды представляют собой более стабильный источник прибыли, поскольку большинство компаний пытаются поддерживать выплаты даже в период рецессии. Поскольку инвесторы обращаются к более защищенным, выплачивающим дивиденды акциям, это также может помочь повысить эти акции даже в случае спада. (См. Акции США сталкиваются с мрачным десятилетием низкой доходности: Morningstar .)
Хорошая ценность
Недостаточная динамика акций банков может свидетельствовать о том, что они относительно недооценены по сравнению с остальной частью рынка.
Согласно математической модели, построенной макро-стратегом Bespoke Investment Group Джорджем Пирксом, который прогнозирует цены акций банков, используя доходность казначейских облигаций за два года и спрэды облигаций инвестиционного уровня в качестве входных данных модели, акции банков в настоящее время оцениваются на 9% ниже их справедливой стоимости.
Картина доходов также выглядит позитивно для финансового сектора. Наряду с энергетическим сектором финансовые показатели имеют наилучшую перспективу прибыли в ближайшей перспективе: рост прибыли на акцию (EPS) на 21% ожидается во втором квартале, на 40% - на третий квартал и на 28% - на весь 2018 год. согласно сообщению от Goldman Sachs.
В более медвежьем настроении, главный рыночный техник Piper Jaffray Крейг Джонсон говорит, что технические перспективы финансового сектора «облачны», а число опережающих финансовых акций опережает количество тех, которые падают. Поскольку большинство финансовых показателей торгуются ниже своих 200-дневных скользящих средних, потребуется действительно устойчивый импульс, чтобы стимулировать более позитивный импульс. (См.: Почему акции банков могут упасть еще на 8% .)
Сравнить инвестиционные счета × Предложения, представленные в этой таблице, поступили от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Название провайдера ОписаниеСтатьи по Теме
Дивиденды Акции
Положите дивиденды на работу в вашем портфолио
Биржевая стратегия и образование
Как процентные ставки влияют на фондовый рынок?
Основы с фиксированным доходом
Как создать современный портфель с фиксированной доходностью
Лучшие акции
Основные энергетические запасы за январь 2020 года
Профили компании
Крах Lehman Brothers: тематическое исследование
Лучшие акции
Лучшие акции Dow на 2018 год
Партнерские ссылкиСвязанные условия
Определение индекса банка KBW Индекс банка KBW - это базовый фондовый индекс для банковского сектора. Акции представляют крупные американские банки, занимающиеся денежными центрами, региональные банки и благотворительные организации. больше Дивиденд Дивиденд - это распределение части прибыли компании, определенной советом директоров, среди ее акционеров. подробнее Определение взаимного фонда Взаимный фонд - это тип инвестиционного инструмента, состоящий из портфеля акций, облигаций или других ценных бумаг, который находится под наблюдением профессионального управляющего деньгами. подробнее Все, что вы должны знать о финансах Финансы - это термин для вопросов, касающихся управления, создания и изучения денег, инвестиций и других финансовых инструментов. больше Валовой внутренний продукт - ВВП Валовой внутренний продукт (ВВП) - это денежная стоимость всех готовых товаров и услуг, произведенных в стране в течение определенного периода. подробнее Дата платежа Дата платежа - это дата, установленная компанией, когда она будет выплачивать дивиденды по акциям. Больше