Федеральная финансовая помощь финансовым учреждениям в разгар финансового кризиса 2008-2009 годов была одним из самых критических и противоречивых вмешательств правительства в истории. Были приняты беспрецедентные меры политики, которые предоставили правительству возможность влить сотни миллиардов долларов в банковскую систему путем покупки активов и акций проблемных компаний, приобретения привилегированных пакетов акций в финансовых учреждениях, скупки неудачных закладных и оказания помощи американским автопроизводителям.
Программа помощи пострадавшим активам, TARP, как известно, была принята президентом Джорджем Бушем 3 октября 2008 года с подписанием Акта о чрезвычайной стабилизации. Несмотря на споры, многие кредитуют TARP как ключевой компонент в стабилизации кризиса и предотвращении новых банкротств и взысканий. Нил Кашкари, служивший в Казначействе США с 2006 года, был утвержден в качестве помощника министра финансов в 2008 году и назначен ответственным за надзор за TARP.
Сегодня Кашкари является президентом Федерального резервного банка Миннеаполиса, где он продолжает повторять, что банки все еще «слишком велики, чтобы обанкротиться», и к ним должны предъявляться более высокие требования к капиталу. В то же время он боролся за меньшее регулирование небольших банков и кредитных союзов, чтобы они могли играть более важную роль в сообществах, которым они служат, и более равномерно конкурировать с глобальными банковскими гигантами. В то время как нынешняя администрация настаивает на снижении общего регулирования финансовых институтов, Кашкари утверждает, что необходима дополнительная защита, чтобы застраховать инвесторов, и потребители не сталкиваются с такими же угрозами, как десятилетие назад.
Q & A с Нилом Кашкари
Investopedia поговорил с Кашкари, чтобы подумать об извлеченных уроках, которые не были извлечены через десять лет после финансового кризиса.
Investopedia: Что было самым большим извлеченным уроком или самым значительным изменением, которое произошло от финансового кризиса?
Нил Кашкари: «Хотя свободные рынки предпочтительнее, рынки могут совершать большие, дорогостоящие ошибки. Нам нужны ограждения для защиты от таких эксцессов».
Investopedia: Какой урок или уроки мы не усвоили или не усвоили со времен финансового кризиса?
Нил Кашкари: «Финансовые кризисы происходили на протяжении всей истории; неизбежно мы забываем уроки и повторяем те же ошибки. Прямо сейчас маятник качается против усиления регулирования, но факт заключается в том, что нам нужно быть жестче с крупнейшими банками, которые все еще представляют риски для нашей экономики."
Investopedia: инвесторы и потребители сегодня безопаснее, чем 10 лет назад?
Нил Кашкари: «Да, они безопаснее, но налогоплательщики все еще находятся в опасности. У крупнейших банков больше капитала, но этого недостаточно; наш анализ в ФРС Миннеаполиса показывает, что крупным банкам необходимо удвоить свой капитал, чтобы действительно смягчить угрозу другого коллапс «.
Положить конец «слишком велик, чтобы обанкротиться»
Федеральный резерв Миннеаполиса опубликовал в ноябре 2016 года отчет под названием «План Миннеаполиса покончить с« слишком большим, чтобы обанкротиться ». В нем План Миннеаполиса призывает крупные банки с активами не менее 250 миллиардов долларов удвоить требования к капиталу для покрытия убытков. В нем также говорится о большей защите розничных инвесторов и налогоплательщиков, которые могли бы снизить их потери в случае очередного кризиса. Это плотное, но достойное прочтение для тех, кто заботится о защите инвесторов, о рисках, которые крупные банки по-прежнему представляют для мировой экономики, и изучающих экономическую историю.
О Нил Кашкари
Кашкари пошел по необычному пути в Казначейство, где он работал в Goldman Sachs в качестве инвестиционного банкира в своей технологической команде в Сан-Франциско после того, как начал свою карьеру в качестве инженера-космонавтика в TRW в Редондо-Бич, штат Калифорния. Он был президентом Федерального правительства Миннеаполиса. Резервный банк с января 2016 года. Кашкари пришел в ФРС Миннеаполиса через 4 года в качестве управляющего директора в PIMCO, куда он ушел в 2013 году, чтобы продолжить работу на пост губернатора Калифорнии.
Его раскол между государственным и частным секторами и его ключевая роль в надзоре за TARP во время экономического кризиса дали ему уникальный и мощный взгляд на уроки, извлеченные и проигнорированные с 2009 года. Он использовал свои позиции в банковской сфере и политике для привлечь внимание к этим вопросам и добиться реформ.
