Что такое средняя цена пут
Средняя цена пут - это тип опциона, в котором выплата определяется разницей между ценой исполнения и средней ценой базового актива. Если средняя цена базового актива за указанный период времени превышает цену исполнения средней поставленной цены, выплата покупателю опциона равна нулю. И наоборот, если средняя цена базового актива ниже цены исполнения такого пута, выплата покупателю опциона является положительной и равна разнице между ценой исполнения и средней ценой.
ПРОРЫВ Средняя цена пут
Средняя цена пут является примером пута, опциона, который дает владельцу актива право продать базовый актив по согласованной цене к определенной дате. Оферты называются так, потому что их владельцы имеют возможность выставить актив на продажу.
Средняя цена пут считается экзотическим вариантом, поскольку выплата зависит от средней цены базового актива в течение определенного периода времени, в отличие от прямого пута, стоимость которого зависит от цены базового актива в любой точке во время. Как и все опционы, путы средней цены могут использоваться для хеджирования или спекуляций, которые зависят от того, существует ли риск по базовому активу. Покупатели пут пут средней цены склонны иметь медвежье мнение о базовом активе или ценной бумаге.
Пример средней цены
Рассмотрим производителя нефти и газа, который полагает, что цены на сырую нефть будут снижаться, и поэтому хочет застраховать свой риск. Предположим, что этот производитель желает хеджировать 100 000 баррелей сырой нефти в течение одного месяца. Предположим также, что сырая нефть продается по цене 90 долларов за баррель, а среднюю цену, установленную с ценой исполнения 90 долларов, срок действия которой истекает через месяц, можно купить за 2 доллара.
По истечении одного месяца, когда срок действия опциона истекает, если средняя цена сырой нефти составляет 85 долларов США, выручка производителя нефти составит 300 000 долларов (т. Е. Разница в 5 долларов между ценой исполнения и средней ценой за вычетом оплаченной премии, уплаченной X 100 000). баррелей). И наоборот, если средняя цена сырой нефти за месячный период составляет 93 доллара, срок действия опциона истекает без исполнения. В этом случае убыток производителя по транзакции хеджирования будет равен стоимости опционной премии или 200 000 долларов США.
