Что такое паритет риска?
Риск паритета - это стратегия распределения портфеля, использующая риск для определения распределения между различными компонентами инвестиционного портфеля. Стратегия паритета риска следует современной теории портфеля (MPT) подход к инвестированию. MPT стремится диверсифицировать инвестиционный портфель между указанными активами, чтобы оптимизировать доходность, соблюдая параметры рыночного риска, просматривая риск и доходность для всего портфеля. Концепция графического представления линии рынка ценных бумаг (SML) является частью этого подхода.
Риск Паритет
Традиционные основы распределения портфеля
Упрощенные стратегии распределения, такие как 60/40, также используют современную теорию портфеля при распределении активов. Этот подход сохраняет процент отдельных классов активов, таких как 60% акций и 40% размещения облигаций. Метод направлен на стандартную диверсификацию и воздействие в пределах своего инвестиционного портфеля. В упрощенных стратегиях распределения, использующих только акции и облигации, распределения обычно более тяжело взвешиваются в отношении акций для инвесторов, желающих взять на себя больший риск. Инвесторы, не склонные к риску, обычно имеют больший вес в облигациях для сохранения капитала.
- Риск паритета - это стратегия распределения портфеля, использующая риск для определения распределения между различными компонентами инвестиционного портфеля. Подход паритета риска к управлению портфелем сосредотачивается вокруг современного подхода теории портфеля (MPT). MPT стремится оптимально диверсифицировать инвестиции, рассматривая риск и доходность всего портфеля как единое целое. Паритет риска обычно требует количественной методологии, которая делает его распределение более продвинутым, чем упрощенные стратегии распределения.
Основы паритета риска
Риск паритета - это продвинутая техника портфеля, часто используемая хедж-фондами. Обычно требуется количественная методология, которая делает его распределение более продвинутым, чем упрощенные стратегии распределения. Целью инвестирования паритета риска является получение оптимального уровня доходности на целевом уровне риска.
При стратегии паритета риска инвестиционный портфель может включать акции и облигации. Однако вместо использования заранее определенной доли диверсификации активов, такой как 60/40, пропорции инвестиционного класса определяются целевым риском и уровнем доходности. Стратегии паритета риска, как правило, развивались и развивались благодаря инвестированию MPT. Они позволяют инвесторам ориентироваться на конкретные уровни риска и распределять риски по всему инвестиционному портфелю для достижения оптимизированной диверсификации портфеля.
Стратегии паритета риска допускают альтернативную диверсификацию портфелей и фондов. Следуя этой повестке дня, портфельные менеджеры могут использовать любое сочетание активов по своему выбору. Однако вместо того, чтобы генерировать распределения по различным классам активов для достижения оптимальной цели риска, стратегии паритета риска используют оптимальный целевой уровень риска в качестве основы для инвестирования. Эта цель часто достигается путем использования рычага для равномерного распределения риска между различными классами активов с использованием оптимального целевого уровня риска.
Используя стратегии паритета риска, управляющие портфелем могут получить точные пропорции вклада капитала в классы активов в портфеле для достижения оптимизированной диверсификации для целого ряда целей и предпочтений инвесторов.
Примеры из реального мира
AQR Risk Parity Fund осуществляет глобальные инвестиции в акции, облигации, валюты и товары. Он стремится достичь оптимальной доходности за счет сбалансированного инвестирования рисков. Фонд имеет коэффициент чистых расходов 0, 93 процента.
Глобальный ETF по паритету рисков Horizon использует стратегию паритета рисков в своих инвестициях. ЕФО использует равное взвешенное по риску распределение волатильности для определения суммы участия в капитале. Плата за управление составляет 1, 27%.
